Le cours de l’action Upstart montre des signes de creux

L'action Upstart (UPST) a continué à connaître des difficultés cette année, profitant aux investisseurs qui ont vendu l'entreprise à découvert. Il a chuté de plus de 34 % cette année tandis que les indices Nasdaq 100 et S&P 500 ont atteint un niveau record.

Upstart est l'une des sociétés les plus vendues à découvert à Wall Street, avec un intérêt à découvert de près de 33 %. Ces vendeurs à découvert en ont également profité puisque le titre a plongé de plus de 63 % par rapport à son point le plus haut d’août 2023.

Le redressement se poursuit

Upstart est l'une des principales sociétés de technologie financière aux États-Unis. Il fournit une plate-forme où les utilisateurs peuvent contracter des prêts en ligne de manière relativement simple.

Upstart n'accorde pas lui-même ces prêts. Au lieu de cela, il utilise des technologies avancées d’intelligence artificielle pour aider les banques et les coopératives de crédit à proposer des prêts à leurs clients. Ces clients bénéficient de prêts à taux d’intérêt inférieurs.

Les affaires d'Upstart se sont relativement bien comportées ces dernières années, le nombre de clients ayant grimpé à plus de 3 millions. Elle a des partenariats avec plus de 100 banques et a traité plus de 38 milliards de dollars d'originations.

Cependant, le titre a fortement chuté en raison de l'environnement actuel de taux d'intérêt élevés. Les taux sont passés d’environ zéro pendant la pandémie de Covid-19 à un sommet de plusieurs décennies de 5,50 %.

Les derniers résultats financiers ont montré que les affaires de l'entreprise se portent bien. Son chiffre d'affaires a augmenté de 24% à 127,8 millions de dollars. Il a également réduit sa perte nette de plus de 129 millions de dollars à 64 millions de dollars.

Cette performance s'est produite alors que le nombre de prêts proposés sur sa plateforme est passé de 84 000 au premier trimestre 2023 à 119 000. Ces prêts ont chuté de 129 000 au quatrième trimestre.

L'entreprise a mis en œuvre une stratégie de redressement dans le but de parvenir à une croissance rentable. Comme d’autres entreprises, elle a licencié des centaines de personnes au cours des derniers mois. Elle a licencié 365 travailleurs et compte aujourd'hui environ 1 300 travailleurs.

Plus récemment, Upstart a décidé de vendre des prêts à la consommation d'une valeur de 1,2 milliard de dollars à Castlelake, une société spécialisée dans le crédit privé.

Les actions parvenues pourraient rebondir

Les analystes estiment que les activités d'Upstart resteront sous pression mais continueront de se redresser plus tard cette année. On estime que ses revenus ont chuté de 8,3 % au deuxième trimestre, à 124,54 millions de dollars.

Ils s'attendent également à ce que son chiffre d'affaires augmente légèrement au troisième trimestre pour atteindre 135 millions de dollars et que son chiffre annuel soit de 537 millions de dollars, suivi de 700 millions de dollars en 2025. Upstart devrait également générer un bénéfice de 11 cents par action en 2025.

La société pourrait en bénéficier si la Réserve fédérale commençait à réduire ses taux d'intérêt plus tard cette année, puisque l'inflation américaine reste modérée. La baisse des taux d’intérêt pourrait entraîner une augmentation de la demande de prêts à la consommation.

Selon Yahoo Finance, l'objectif moyen des analystes pour le cours de l'action Upstart est de 26,92 $, soit plus que les 18,90 $ actuels. Dans une note récente, un analyste de Redburn Atlantic a déclaré :

D'un autre côté, les analystes deBTIG ont averti que le cours de l'action Upstart pourrait s'effondrer à 14 dollars en raison d'une forte concurrence et d'un manque d'échelle.

Analyse du cours des actions parvenu

UPST graphique de TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action UPST a atteint un plancher à 21,28 $, où il n'a pas réussi à descendre en dessous depuis novembre 2023. C'est un signe que les vendeurs ont peur de placer une transaction à découvert en dessous de ce niveau.

Il a formé un motif à double fond dont le décolleté est à 26,6 $. Dans la plupart des cas, cette tendance est l’un des signes les plus haussiers du marché. Il a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours.

L’indicateur d’accumulation et de distribution a également indiqué une tendance à la hausse. Par conséquent, le titre pourrait connaître une cassure haussière avant ses bénéfices le 6 août.