L'or atteint un nouveau sommet au-dessus de 2 400 $ dans un contexte de tensions géopolitiques et d'incertitude économique

Les prix de l'or ont dépassé les 2 400 dollars l'once, atteignant leur plus haut niveau depuis fin mai, lorsqu'ils avaient clôturé au niveau record de 2 426 dollars.

Selon le célèbre économiste international Aldo Contreras, les tensions géopolitiques et les indicateurs économiques aux États-Unis sont à l’origine de cette poussée.

Les tensions géopolitiques renforcent l'attrait de l'or comme valeur refuge

Les événements géopolitiques, tels que le conflit en cours entre la Russie et l'Ukraine et les troubles au Moyen-Orient, ont solidifié la réputation de l'or en tant qu'actif sûr, selon Contreras.

De plus, les craintes d’une récession potentielle dans les pays industrialisés, notamment en Allemagne, ont accru l’intérêt pour l’or comme protection contre l’incertitude économique.

Les indicateurs économiques américains suggèrent une éventuelle baisse des taux de la Fed

Les récentes données économiques américaines suggèrent une possible réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. L'inflation globale est tombée à son plus bas niveau depuis un an, à 3 %, en juin, tandis que le taux d'inflation sous-jacente annuel est tombé à son plus bas niveau depuis trois ans, à 3,3 %.

Combinés aux signes d'affaiblissement du marché du travail, tels que les révisions à la baisse de la masse salariale aux États-Unis, ces indicateurs suggèrent que l'environnement macroéconomique américain pourrait réunir les conditions permettant à la Fed d'entamer un cycle de réduction des taux.

Aldo Contreras sur l'or comme valeur refuge

L’or a longtemps été considéré comme un actif essentiel à protéger pendant les périodes de volatilité des marchés.

"Lorsque le marché boursier devient volatil, les investisseurs se tournent instinctivement vers l'or comme valeur refuge", a déclaré Contreras à Invezz.

Au cours de l'année écoulée, le prix de l'or a augmenté de manière significative, gagnant 25,07 %, dont une augmentation de 3,61 % le mois dernier, et s'échange actuellement à 2 400 $ l'once.

Malgré une période de stagnation, l’or a connu une croissance spectaculaire depuis fin 2022, attirant les investisseurs en quête de stabilité dans un contexte d’incertitude, explique Contreras.

Il attribue la hausse des prix de l’or à une interaction complexe de facteurs allant au-delà des effets macroéconomiques. En particulier, la tendance croissante à la dédollarisation poursuivie par les pays BRICS, en particulier la Russie et la Chine, a renforcé l'attrait de l'or en tant qu'actif protecteur. Les pays BRICS ont commencé à échanger dans leurs propres monnaies, renforçant ainsi le statut de l'or en tant que réserve de richesse fiable.

Politique monétaire et attrait croissant pour l'or

Le potentiel de réduction des taux d'intérêt par les banques centrales du monde entier, y compris la Réserve fédérale, a encore accru l'attrait de l'or.

Même si le taux d'intérêt américain s'élève actuellement à 5,5 %, soit un niveau inférieur aux attentes, l'approche prudente du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, en matière de baisse des taux a façonné les attentes des investisseurs.

Les inquiétudes concernant l'inflation et les prévisions de taux d'intérêt en Europe ont également souligné l'importance de l'or en tant que valeur refuge cruciale.

"La convergence des questions de politique économique, géopolitique et monétaire met en évidence l'attrait durable de l'or en tant qu'actif fiable pour les investisseurs en quête de stabilité et de sécurité dans des temps imprévisibles", déclare Contreras.

Alors que les tensions géopolitiques et les incertitudes économiques persistent, l’or continue de briller en tant que valeur refuge. La combinaison des baisses potentielles des taux de la Fed, des tendances mondiales à la dédollarisation et des conflits en cours a renforcé la position de l'or, ce qui en fait une option précieuse pour les investisseurs en quête de stabilité sur des marchés volatils.