L'action de Microsoft peut-elle atteindre la barre des 500 $ ?

Alors que Microsoft (NASDAQ : MSFT) continue d'évoluer dans le paysage technologique dynamique, un récent coup de pouce de BMO Marchés des capitaux a mis directement en lumière son potentiel.

L'analyste de BMO, Brian Pitz, citant une solide trajectoire de croissance pour Microsoft Azure, a relevé son objectif de prix de 465 $ à 500 $, tout en maintenant une note de surperformance.

Cette décision fait suite à une croissance attendue de 31 % d'une année sur l'autre du chiffre d'affaires d'Azure en monnaie constante, soutenue par les connaissances d'experts et la demande croissante du marché pour les solutions cloud.

Cette position optimiste à l'égard de Microsoft est reprise par d'autres analystes du marché. Par exemple, les analystes d'Argus ont également récemment augmenté son objectif de prix pour Microsoft à 526 $, reconnaissant les investissements stratégiques de l'entreprise dans l'intelligence artificielle (IA) générative et son segment cloud comme principaux moteurs de la croissance future.

Toutefois, les opinions sur le secteur plus large des logiciels d’entreprise sont mitigées. Piper Sandler a exprimé ses inquiétudes quant à l'affaiblissement de l'environnement macroéconomique qui pourrait freiner les taux de croissance dans l'ensemble du secteur, même si Microsoft, aux côtés d'Oracle et de monday.com, reste un choix de forte conviction en raison de ses fondamentaux solides et de son avance en matière d'innovation.

Prévisions de bénéfices trimestriels et performance financière

Dans la perspective de son prochain rapport sur les résultats le 23 juillet 2024, Microsoft devrait annoncer des résultats financiers importants, les analystes prévoyant un bénéfice de 2,93 dollars par action sur un chiffre d'affaires de 64,37 milliards de dollars.

Cela représenterait une forte augmentation par rapport aux chiffres de l'année dernière, reflétant non seulement l'excellence opérationnelle de l'entreprise, mais également son positionnement stratégique dans des domaines à forte croissance comme l'IA et le cloud computing.

Les récentes performances trimestrielles de Microsoft ont constamment dépassé les attentes de Wall Street. Son chiffre d'affaires au troisième trimestre 2024 de 61,86 milliards de dollars, en hausse de 17 % d'une année sur l'autre, a dépassé les estimations consensuelles, en grande partie grâce aux gains dans ses segments Cloud intelligent, productivité et processus métier, et informatique plus personnelle.

Les investissements stratégiques de Microsoft façonnent également sa trajectoire de croissance à long terme. La société prévoit de presque doubler ses dépenses d'investissement, en se concentrant fortement sur l'IA générative, une décision qui soutient les attentes de Morgan Stanley d'une croissance substantielle des revenus provenant des services Azure AI et d'autres offres basées sur l'IA.

Malgré quelques défis réglementaires, notamment avec ses investissements dans OpenAI, la stratégie de marché de Microsoft semble résiliente.

La société s'est retirée de son rôle d'observateur au conseil d'administration d'OpenAI au milieu d'un examen antitrust, une décision qui reflète sa capacité d'adaptation et sa clairvoyance dans la navigation dans des paysages réglementaires complexes.

En examinant la santé financière et les initiatives stratégiques de Microsoft, il est évident que l'entreprise non seulement survit, mais prospère en tirant parti de l'IA et des technologies cloud.

L’investissement continu dans ces domaines, combiné à une base financière solide et à un positionnement solide sur le marché, soutient le sentiment haussier des analystes.

Aujourd'hui, alors que nous passons des fondamentaux aux aspects techniques du titre, il est crucial d'examiner si ces solides fondements se reflètent dans la performance boursière de Microsoft.

Voyons ce que les graphiques disent sur le potentiel du titre à atteindre et éventuellement à dépasser le nouvel objectif de cours fixé.

Est-ce que ça peut atteindre 500 $ ?

L'action de Microsoft a connu une forte reprise depuis le début de 2023, doublant son prix pendant cette période. Sur les graphiques journaliers à long terme, le titre continue de rester solide.

Graphique MSFT de TradingView

Après une reprise aussi forte, il est naturel qu’une action revienne un peu en arrière ou traverse une période de consolidation.

Cependant, un tel mouvement ne doit pas être considéré comme un signe de prise de contrôle par les baissiers, à moins que le titre continue de se négocier au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours, qui oscille actuellement autour de 423,50 $.

Les investisseurs qui n'ont pas encore acheté d'actions Microsoft pour leur portefeuille mais qui sont optimistes quant à ses perspectives peuvent ouvrir une position longue aux niveaux actuels avec un stop loss en dessous du récent plus bas à 404,50 $.

Si la dynamique haussière prévaut, nous pourrions voir Microsoft franchir les 500 $ dans les mois à venir.

Les traders à court terme qui ont une vision baissière du titre doivent s'abstenir de le vendre à découvert en cas de faiblesse momentanée. À moins que le titre n'offre une clôture quotidienne inférieure à sa moyenne mobile sur 50 jours, il ne faut pas initier une position courte.