Analyse du cours de l'action Unilever : le 25 juillet sera crucial

Le cours de l’action Unilever (NYSE : UL) s’est bien comporté cette année. Il a augmenté pendant neuf mois consécutifs, le poussant à son plus haut niveau jamais enregistré. Il a atteint un sommet de 57,68 $ à New York et a surperformé d'autres sociétés comme Procter & Gamble (PG), Colgate-Palmolive (CG) et Clorox.

Actions Unilever contre Colgate contre Procter & Gamble contre Clorox

Le redressement d'Unilever est en cours

Même si l'action Unilever s'est bien comportée cette année, elle a sous-performé le marché au cours de la dernière décennie. Par exemple, il a augmenté de 80 % au cours de la dernière décennie, tandis que Procter & Gamble et Colgate ont grimpé de plus de 140 % au cours de la même période.

Cette performance s’est produite alors que l’entreprise passait d’une crise à l’autre. Par exemple, plus tôt cette année, la société a fermé ses opérations au Nigéria alors que le coût des affaires augmentait en raison de la chute du naira nigérian.

Elle a également été confrontée à des défis importants dans sa division Ben & Jerry's. Plus tôt cette année, l’entreprise a décidé de se scinder en une société distincte. Il va également abandonner ses autres activités de glaces comme Magnum et Cornetto.

L'entreprise a également annoncé de nouvelles mesures pour dynamiser son activité. Par exemple, il est en train de supprimer 7 500 emplois de bureau dans le but de réduire les coûts et d’augmenter la productivité. Elle espère que ces suppressions d'emplois entraîneront des économies de coûts de 800 millions d'euros.

Par conséquent, le rallye du titre est probable parce que les investisseurs anticipent que le redressement produira des résultats au fil du temps.

Unilever est une entreprise de haute qualité

Unilever est l'une des entreprises les plus importantes au monde. Elle possède certaines des marques les plus populaires du secteur, telles que Axe, Closeup, Dermalogica, Hellman's, Lux et Omo. Certaines de ces marques comme Dove, Knorr et Hellman's génèrent plus d'un milliard de dollars de ventes annuelles.

Les résultats les plus récents ont montré que son activité s'est bien portée au premier trimestre, grâce à la croissance des volumes.

Son chiffre d'affaires total a augmenté de 1,4% à 15 milliards d'euros, aidé par l'activité beauté et bien-être dont le chiffre d'affaires a augmenté de 3,1% à 3,2 milliards d'euros. Elle est suivie par l'activité glaces dont le chiffre d'affaires a augmenté de 2,7% à 1,8 milliard d'euros tandis que le chiffre d'affaires de son segment nutrition s'est élevé à 3,4 milliards d'euros.

Unilever s'attend à ce que la croissance de son activité se poursuive, bien qu'à un rythme plus lent. Elle s'attend à ce que la croissance sous-jacente de ses ventes cette année se situe entre 3 et 5 %. Elle espère également que ses marges continueront à bien se porter.

Unilever est également une société assez valorisée avec un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 21,80, supérieur à l'estimation médiane de 18,4. Son multiple cours/ventes de 2,18 est également supérieur à la médiane du secteur de 1,2. En outre, l'EV à terme par rapport à l'EBITDA de 15,2, également supérieur à la médiane du secteur de 14,8.

Ces paramètres de valorisation pourraient être justifiés par les marges de l'entreprise. Elle affiche une marge brute de 42,2%, supérieure à la médiane du secteur de 35%. Sa marge bénéficiaire nette de 10,8 % est également supérieure à la médiane du secteur de 4,58 %.

Prévisions du cours de l'action Unilever

Graphique UL de TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action UL a connu une forte tendance haussière cette année. Ce rallye s'est récemment accéléré en dépassant le point de résistance clé à 55,93 $, son précédent sommet historique.

Dépasser ce niveau était important car cela invalidait le modèle à double sommet qui se formait. Le titre est resté au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 100 semaines.

De plus, l'Awesome Oscillator a sauté au-dessus du point neutre, ce qui est un signe haussier. L'indice de force relative (RSI) a dépassé le point de surachat.

Par conséquent, le titre continuera probablement de monter en flèche alors que les acheteurs ciblent le point de résistance clé à 65 $. Le prochain catalyseur clé pour le titre sera ses bénéfices le 25 juillet.