Baird améliore l'action Carrier Global pour surperformer avec un objectif de cours de 75 $ : devriez-vous vous lancer ?

Lundi, les analystes de Baird ont relevé l'action de Carrier Global Corp (NYSE : CARR) d'une note neutre à une note surperformante. La mise à niveau est basée sur la valorisation prometteuse de Carrier et sur l'amélioration des perspectives commerciales.

Les analystes de Baird ont mis en évidence plusieurs catalyseurs qui pourraient propulser le titre de Carrier à la hausse au cours des 12 à 18 prochains mois. Il s’agit notamment de ventes d’actifs stratégiques, d’un déploiement agressif de capitaux et d’une résurgence des tendances en matière de CVC résidentiel aux États-Unis.

La société a également relevé son objectif de cours pour Carrier à 75 dollars par action, contre 64 dollars auparavant, reflétant sa forte conviction dans le potentiel de croissance et de création de valeur de l'entreprise.

Cette mise à niveau fait suite à une série de mesures stratégiques prises par Carrier, notamment la récente finalisation de la vente de son activité Industrial Fire pour 1,425 milliard de dollars à Sentinel Capital Partners.

Cette transaction fait partie de la stratégie plus large de Carrier visant à rationaliser ses opérations et à se concentrer sur ses domaines clés. La société prévoit d'utiliser le produit de la vente pour rembourser sa dette et reprendre les rachats d'actions, augmentant ainsi encore la valeur pour les actionnaires.

David Gitlin, PDG de Carrier, s'est dit confiant dans le parcours de transformation de l'entreprise et dans sa capacité à conclure des ventes supplémentaires prévues, telles que l'unité de réfrigération commerciale, d'ici la fin du troisième trimestre.

Les actions de Carrier ont également été revues à la hausse par d'autres institutions financières, notamment Citigroup, qui a récemment relevé sa note à « Acheter » en raison de la forte demande d'équipements CVC commerciaux.

Les analystes de Citigroup prévoient une croissance en pourcentage à un chiffre dans les principaux marchés de Carrier au cours des prochaines années, tirée par un rebond du marché résidentiel américain et une forte demande commerciale de CVC.

Ils ont fixé un objectif de cours de 74 $ par action, sur la base d'un multiple de bénéfice prévu de 24 fois le bénéfice 2025 de 3,10 $ par action.

Bénéfices récents et attentes en matière de bénéfices

Plus tôt cette année, Carrier a annoncé une solide performance au premier trimestre, avec un bénéfice supérieur aux attentes et une croissance significative des revenus. Le BPA non-GAAP de la société de 0,62 $ a dépassé les estimations de 0,12 $, bien que le chiffre d'affaires de 6,18 milliards de dollars ait été inférieur de 150 millions de dollars.

Le PDG David Gitlin a réaffirmé son engagement envers Carrier, dissipant les rumeurs d'un éventuel transfert vers Boeing, ce qui a encore renforcé la confiance des investisseurs.

Pour l'avenir, le prochain rapport sur les résultats du deuxième trimestre de Carrier est très attendu, les analystes prévoyant une augmentation substantielle d'une année sur l'autre du BPA et des revenus.

La société devrait annoncer un BPA de 0,76 $ contre 0,23 $ au deuxième trimestre 2023, et les estimations de revenus sont fixées à 7,07 milliards de dollars, contre 5,99 milliards de dollars au même trimestre de l'année dernière.

Cette croissance attendue est attribuée à l'augmentation organique des ventes et à l'impact positif des acquisitions stratégiques.

Fondamentaux et valorisation des entreprises

Fondamentalement, Carrier est dans une position solide. La stratégie agressive de la société visant à rationaliser ses opérations par le biais d'acquisitions et de cessions a constitué une priorité importante.

L'acquisition de Viessmann Climate Solutions, une marque européenne haut de gamme, pour 12 milliards d'euros, a notamment élargi la présence de Carrier en Europe et renforcé sa position sur le marché.

Le modèle d'installation directe de Viessmann et la croissance rapide du marché des pompes à chaleur devraient entraîner une croissance substantielle des revenus de Carrier, les projections indiquant que la taille du marché des pompes à chaleur pourrait tripler d'ici 2030.

Les désinvestissements stratégiques de Carrier ont également joué un rôle crucial. La vente de Global Business Solutions à Honeywell pour 4,95 milliards de dollars, de Commercial Refrigeration à Haier pour 775 millions de dollars et d'Industrial Fire à Sentinel Capital Partners pour 1,425 milliard de dollars ont collectivement généré un produit net d'environ 5,5 milliards de dollars.

Ces fonds sont utilisés pour réduire l'endettement du bilan et devraient soutenir les rachats d'actions, augmentant ainsi encore la valeur actionnariale.

Malgré une sous-performance par rapport à ses pairs comme Trane et Lennox au cours de la dernière année, la valorisation de Carrier suggère un potentiel de rattrapage.

Avec son cours actuel de 62 $ et un P/E prévisionnel de 22, il offre un point d'entrée attrayant aux investisseurs, en particulier à ceux qui ont une perspective à long terme.

L'orientation rationalisée de l'entreprise vers les solutions de chauffage et de refroidissement, combinée à ses acquisitions et cessions stratégiques, constitue une base solide pour sa croissance future.

59,2 $ : la résistance devient désormais un support

Maintenant que nous avons une compréhension globale des récentes mises à niveau, des initiatives stratégiques et des perspectives commerciales fondamentales de Carrier Global, il est temps d'approfondir les aspects techniques.

Examinons ce que les graphiques disent sur la trajectoire des prix de Carrier et les opportunités commerciales potentielles.

Graphique CARR de TradingView

L'action Carrier a récemment dépassé sa résistance à long terme à 59,2 $ après la publication de ses résultats du premier trimestre. Le titre se négocie au-dessus de ce niveau depuis plus de 2 mois maintenant, ce qui est un bon signe pour les haussiers.

Étant donné que l’action se négocie actuellement à son plus haut historique, la dynamique haussière est évidente sur plusieurs périodes. Par conséquent, les investisseurs optimistes sur le titre peuvent l’acheter aux niveaux actuels avec un stop loss à 59 $.

Les traders cherchant à vendre le titre à découvert doivent attendre patiemment l'apparition d'une faiblesse à court terme, qui sera confirmée si le titre clôture en dessous de sa moyenne mobile sur 50 jours, actuellement proche de 64 $.

Cependant, toute forte dynamique baissière ne se matérialisera que si le titre tombe en dessous de 59,2 $.