Intuitive Surgical : les actions ISRG sont chères et extrêmement risquées

Le cours de l’action Intuitive Surgical (NASDAQ : ISRG) se rapproche de son plus haut niveau historique alors que les investisseurs se concentrent sur ses prochains résultats trimestriels. Elle a grimpé de 30 % cette année et de plus de 735 % au cours de la dernière décennie, ce qui en fait l'une des sociétés de dispositifs médicaux les plus prospères de Wall Street.

Entreprise de qualité en forte croissance

Intuitive Surgical est une société médicale dont la plupart des Américains n'ont jamais entendu parler, mais que la plupart des chirurgiens et des médecins connaissent bien.

L'entreprise fabrique un équipement complexe connu sous le nom de Da Vinci, utilisé dans la plupart des hôpitaux américains. L'appareil aide les chirurgiens à effectuer des interventions chirurgicales complexes en utilisant des interventions chirurgicales mini-invasives lorsqu'ils sont assis sur une console ergonomique.

Da Vinci n'est pas un équipement bon marché, ce qui explique pourquoi il n'est pas disponible dans de nombreux petits hôpitaux. Une unité coûterait entre 1 et 2,5 millions de dollars.

Après l'achat ou la location, les clients devront acheter davantage d'instruments chirurgicaux et d'accessoires auprès d'Intuitive Surgical. Ce modèle lui procure des revenus réguliers et récurrents. Selon son rapport annuel, Intuitive Surgical gagne entre 700 et 3 600 dollars pour chaque intervention chirurgicale.

L’activité d’Intuitive Surgical s’est développée ces dernières années. Son chiffre d'affaires annuel est passé de plus de 4,47 milliards de dollars en 2019 à plus de 7,12 milliards de dollars en 2023. Ses bénéfices sont également passés de 1,38 milliard de dollars à 2 milliards de dollars au cours de la même période.

Les bénéfices d'Intuitive Surgical à venir

Le prochain catalyseur important pour le cours de l'action ISRG sera les résultats trimestriels de jeudi. Les analystes interrogés par Reuters s'attendent à ce que le chiffre d'affaires de l'entreprise s'élève à 1,97 milliard de dollars, soit une augmentation de 13,4 % par rapport aux 1,7 milliard de dollars réalisés l'année dernière. L'estimation la plus élevée est que ses revenus s'élèvent à 2,03 milliards de dollars.

Les analystes s'attendent également à ce que ses prévisions montrent que son chiffre d'affaires annuel a atteint 8,03 milliards de dollars, soit une augmentation de 12,6 % par rapport à 2023. Son chiffre d'affaires en 2024 devrait s'élever à 9,3 milliards de dollars. Un rapport solide poussera probablement son titre à la hausse.

Dans ses résultats du premier trimestre, Intuitive Surgical a déclaré que le chiffre d'affaires de ses produits avait atteint 1,57 milliard de dollars tandis que le chiffre de ses services s'élevait à 313 millions de dollars.

ISRG est-il un bon investissement ?

Il est possible d'investir dans Intuitive Surgical puisque la société a démontré de nombreuses années de croissance de ses revenus à mesure que la demande pour son équipement augmentait. L'entreprise dispose également de revenus récurrents fiables.

Cependant, une préoccupation majeure pour Intuitive Surgical est que son action est fortement surévaluée. La société a un ratio PE à terme de 79, supérieur à la médiane du secteur de 28. Elle a également un ratio EV/EBITDA à terme de 48,5, supérieur à la médiane du secteur de 13,6.

Ces chiffres signifient que l’entreprise est fortement surévaluée puisque sa croissance ralentit. En revanche, Nvidia a un ratio PE à terme de 49 et une croissance de ses revenus à terme de 81 %. De même, Microsoft, qui connaît une forte croissance de ses revenus, a un ratio PE prévisionnel de 38.

Prévisions du cours de l'action ISRG

En ce qui concerne le graphique hebdomadaire, nous constatons que le cours de l’action Intuitive Surgical a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois.

Notamment, le titre est resté au-dessus du point de résistance clé à 370 $, son plus haut niveau en novembre 2021.

Il a également formé une configuration en coin ascendante représentée en vert. Dans la plupart des cas, il s’agit de l’un des signes baissiers les plus populaires sur le marché. Cette configuration approche maintenant de son niveau de confluence.

Par conséquent, le cours de l’action ISRG connaîtra probablement une cassure baissière dans les prochains jours alors que les vendeurs ciblent le support clé à 400 $.