Lineage réalise jusqu'à présent la plus grande introduction en bourse de 2024 avec une augmentation de 4,4 milliards de dollars

Le géant du stockage et de la logistique à température contrôlée Lineage Inc. a levé avec succès environ 4,4 milliards de dollars grâce à une introduction en bourse (IPO) élargie, marquant la plus grande première vente d'actions de l'année.

La société basée à Novi, dans le Michigan, a vendu près de 57 millions d'actions à 78 dollars chacune, soit près du sommet de sa fourchette de prix initiale de 70 à 82 dollars, a indiqué la société dans un communiqué.

Cette introduction en bourse porte la valeur marchande de Lineage à environ 19 milliards de dollars, ce qui en fait l'introduction en bourse la plus importante depuis l'offre de 4,87 milliards de dollars d'ARM Holdings en septembre 2023.

La valorisation substantielle souligne également la position dominante de Lineage dans le secteur de la logistique à température contrôlée.

Les actions ordinaires de la société devraient commencer à être négociées sur le Nasdaq Global Select Market à partir de jeudi sous le symbole « LINE ».

Le succès de l'introduction en bourse montre une forte demande des investisseurs

Le succès de l'introduction en bourse reflète la forte demande des investisseurs, ce qui a conduit Lineage à augmenter son offre d'actions par rapport aux 47 millions d'actions initialement prévues.

Le fonds souverain norvégien de 1,7 billion de dollars a exprimé son intérêt pour l'achat d'actions Lineage d'une valeur pouvant atteindre 900 millions de dollars, soulignant la grande confiance des investisseurs dans la position de l'entreprise sur le marché et ses perspectives d'avenir.

Avec cette introduction en bourse, Lineage rejoindra son compatriote opérateur américain d'entrepôts frigorifiques Americold sur le Nasdaq, les deux sociétés étant structurées en fiducies de placement immobilier. Cependant, la capitalisation boursière de Lineage dépasse de loin celle d'Americold, qui a une capitalisation boursière de 7,7 milliards de dollars.

Une cotation pour remonter le moral du marché des introductions en bourse

L'introduction en bourse réussie de Lineage est un signal positif pour le marché plus large des introductions en bourse, qui a connu une reprise en 2024.

Le volume des introductions en bourse aux États-Unis a atteint cette année plus de 22 milliards de dollars, selon les données compilées par Bloomberg. C'est près des deux tiers de plus que la période correspondante de l'année dernière, mais inférieur au volume moyen des introductions en bourse observé au cours de la décennie précédant la pandémie, selon les données.

Le succès de Lineage et d'autres sociétés, telles que OneStream Inc., soutenue par KKR & Co., qui a levé 490 millions de dollars lors de son introduction en bourse, indique donc une amélioration du sentiment du marché et pourrait encourager davantage d'entreprises à entrer en bourse dans un avenir proche.

En outre, l'entrée sur le marché de Lineage devrait influencer les actions liées au secteur de la logistique et du stockage, entraînant potentiellement une hausse des valorisations en fonction des performances comparatives et du sentiment des investisseurs.

Que fait Lignée ?

Lineage, fondée en 2008 par les dirigeants du capital-investissement Adam Forste et Kevin Marchetti, exploite 482 entrepôts à température contrôlée dans 19 pays.

L'entreprise sert plus de 13 000 clients dans la chaîne d'approvisionnement alimentaire, notamment des distributeurs, des détaillants et des fabricants.

Malgré sa croissance expansive, Lineage a enregistré une perte nette de 96,2 millions de dollars sur un chiffre d'affaires de 5,3 milliards de dollars en 2023, une augmentation par rapport à une perte nette de 76 millions de dollars sur un chiffre d'affaires de 4,9 milliards de dollars l'année précédente.

L'entreprise prévoit d'utiliser les fonds collectés pour rembourser les emprunts en cours ainsi que pour financer des subventions ponctuelles en espèces à certains employés.

Trading et perspectives d'avenir

L'accueil positif et la forte demande pour ses actions témoignent d'une confiance solide du marché.

Lineage a levé plus de 9 milliards de dollars de capitaux propres auprès d'investisseurs institutionnels, notamment BentallGreenOak, Stonepeak, D1 Capital de Dan Sundheim et Oxford Properties. Ce solide soutien financier donne à l’entreprise les ressources nécessaires pour poursuivre sa croissance et son innovation.

L'intérêt du fonds norvégien Norges Bank Investment Management, qui a l'intention d'acheter jusqu'à 900 millions de dollars d'actions, démontre une fois de plus la confiance des investisseurs dans les perspectives d'avenir de Lineage.

Les analystes surveilleront de près les performances commerciales de Lineage pour évaluer la réaction du marché au sens large aux introductions en bourse à grande échelle dans le contexte économique actuel.