L'USD/CHF s'approche du croisement de la mort alors que le franc suisse s'envole

Le taux de change USD/CHF a poursuivi sa tendance baissière cette semaine, tombant à son plus bas niveau depuis mars. Il s'est effondré de près de 5 % par rapport à son point culminant de cette année et est sur le point de former une figure de croix mortelle.

Décision du PCE américain et de la Réserve fédérale

Le taux de change du dollar américain par rapport au franc suisse a connu une forte tendance à la baisse alors que le billet vert s'effondrait. L'indice du dollar américain est tombé à 104,22 dollars par rapport au sommet annuel de 106,52 dollars.

Cette baisse s'est produite alors que les investisseurs prévoyaient que la Réserve fédérale commencerait à réduire les taux d'intérêt plus tôt que prévu.

Ces espoirs se sont accrus après la publication ce mois-ci de données économiques mitigées par les États-Unis. Dans un rapport, l'Institute of Supply Management (ISM) a déclaré que les indices PMI du pays dans le secteur manufacturier et des services étaient tombés en dessous de 50 en juin.

Un rapport de S&P Global publié mercredi a montré que l'indice PMI manufacturier est passé de 51,6 en juin à 49,5 en juillet. Ces chiffres, conjugués à la détérioration du marché immobilier, signifient que l'économie ralentit.

Parallèlement, d'autres données économiques ont montré que le taux de chômage a atteint 4,1 % en juin, son niveau le plus élevé depuis 2021. Dans le même temps, l'inflation a continué de baisser, l'indice des prix à la consommation (IPC) global et sous-jacent étant tombé à 3,0 % et 3,2 %. %, respectivement.

Par conséquent, la combinaison d’ une baisse de l’inflation et d’un ralentissement de l’économie augmente les chances que la Fed commence à réduire ses taux dès septembre.

Ce point de vue a été confirmé par Jerome Powell qui a souligné que la banque se concentrait désormais sur le marché du travail. Il a laissé entendre que la banque envisageait de réduire ses taux.

La prochaine nouvelle importante sur l'USD/CHF sortira vendredi lorsque les États-Unis publieront les dernières données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE). Le PCE est surveillé de plus près que l’IPC car il est plus large dans la mesure où il prend en compte les changements dans les mouvements de prix dans les zones rurales et urbaines.

Les économistes estiment que les chiffres du PCE et du PCE de base ont légèrement augmenté d'un mois à l'autre, mais ont légèrement diminué sur une base annualisée. L'IPC de base devrait s'établir à 0,2 % tandis que le chiffre global sera de 0,1 %.

La Réserve fédérale rendra sa décision sur les taux d'intérêt la semaine prochaine tandis que le Bureau of Labor Statistics (BLS) publiera vendredi les données sur la masse salariale non agricole (NFP). Il est probable qu’il laissera les taux inchangés et indiquera qu’ils les baisseront en septembre ou décembre.

Alors que la Fed se concentre désormais sur le marché du travail, le rapport sur l’emploi sera plus important que par le passé. Une nouvelle hausse du taux de chômage fera naître l’espoir d’une baisse des taux cette année.

Baisse des taux de la Banque nationale suisse

Pendant ce temps, la Banque nationale suisse s'est montrée plus conciliante cette année alors que l'inflation continuait de baisser.

Elle est devenue la banque centrale la plus accommodante du monde développé. Elle a réduit ses taux pour la deuxième fois consécutive en juin et les analystes s'attendent à ce qu'elle procède à d'autres réductions plus tard cette année.

Les données les plus récentes montrent que l'inflation suisse s'est établie à 1,3% en juin, contre 3,5% en 2022. Les analystes s'attendent à ce que l'inflation tombe en dessous de 1% au cours des prochains mois. Dans une note, un analyste du groupe Ballinger a déclaré:

Par conséquent, la paire USD/CHF est en baisse en raison de la faiblesse globale du dollar américain et du franc fort. La paire EUR/CHF a chuté à 0,9525 tandis que la paire GBP/CHF est tombée à 1,130. Ce recul a également coïncidé avec le renforcement du yen japonais. alors que les paires USD/JPY et EUR/JPY se sont effondrées.

Prévisions USD/CHF

Graphique USD/CHF par TradingView

Le taux de change USD/CHF a culminé à 0,9223 en mai de cette année et suit désormais une forte tendance à la baisse. Il a continué à atteindre plusieurs plus bas et plus bas, ce qui signifie que les ours ont le contrôle.

La paire USD/CHF est récemment tombée en dessous du niveau de support clé à 0,8827, son plus bas niveau du 8 juin de cette année. En tombant en dessous de ce niveau, la paire a réussi à invalider la configuration de double fond.

Pendant ce temps, la paire est sur le point de former un modèle de croisement mortel, où les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 200 jours et 50 jours se croisent. Dans la plupart des cas, ce croisement est l'un des signes les plus baissiers du marché.

Dans le même temps, l’Awesome Oscillator est passé en dessous du niveau neutre et a formé sept barres rouges consécutives. Le Relative Strength Index et le MACD ont tous indiqué une tendance à la baisse.

Par conséquent, le chemin de moindre résistance pour la paire est baissier, le prochain point à surveiller étant à 0,8700.