Prévisions boursières Intel et AMD : INTC et AMD se préparent à des bénéfices

Les cours des actions Advanced Micro Devices (AMD) et Intel (INTC) seront à l'honneur cette semaine alors que les deux géants des semi-conducteurs publieront leurs résultats financiers. AMD arrivera en premier mardi tandis qu'Intel Corporation suivra jeudi.

Les deux sociétés de semi-conducteurs ont divergé cette année et ont sous-performé leurs pairs. Les actions AMD ont chuté de 5 % cette année, tandis que les actions Intel ont chuté de plus de 37 %. En revanche, l’ETF iShare Semiconductor (SOXX) a augmenté de près de 20 % tandis que l’ETF VanEck Semiconductor (SMH) a bondi de près de 40 %.

Aperçu des bénéfices d'AMD

AMD, l'une des plus grandes sociétés de semi-conducteurs, a bien réussi au fil des ans puisque ses revenus sont passés de 6,7 milliards de dollars en 2019 à plus de 22,6 milliards de dollars en 2023. Cette croissance s'est produite alors que la société a continué de prendre des parts de marché dans l'industrie des processeurs à Intel.

La croissance est également due à ses acquisitions stratégiques. Son rachat le plus important a été Xilinx, une entreprise qui fabrique des solutions adaptatives pour l'industrie des semi-conducteurs.

AMD détient désormais une part de marché de 33 % dans l'industrie des processeurs, soit une forte augmentation par rapport aux 17,5 % de 2016. La part d'Intel est passée de plus de 80 % en 2015 à 63 % aujourd'hui. Cette tendance va probablement se poursuivre à mesure que les problèmes d'Intel se poursuivent.

La semaine dernière, il a été révélé qu'Intel avait trouvé la cause première d'un problème affectant ses puces de 13e et 17e génération. Le problème a entraîné une tension élevée et, selon The Verge, il ne peut pas être résolu.

Ces problèmes, ainsi que les défis de fabrication d'Intel, ont conduit AMD à prendre des parts de marché.

Cependant, récemment, des signes indiquent que la trajectoire de croissance d'AMD s'est estompée. Ses résultats financiers les plus récents ont montré que ses revenus sont passés de 5,35 milliards de dollars au premier trimestre 2023 à plus de 5,4 milliards de dollars au premier trimestre 2023. Nvidia, dirigée par Jensen Huang, cousin du PDG d'AMD, a connu une croissance de 200 % au cours du même trimestre.

Dans le même temps, AMD n’est plus le moteur de croissance qu’il était il y a quelques années tandis que ses bénéfices ont chuté. Son bénéfice net s'est élevé à 123 millions de dollars au premier trimestre.

Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires d'AMD pour le deuxième trimestre s'élève à 5,72 milliards de dollars, en hausse de 6,8 % par rapport à la même période en 2023.

Ces malheurs sont survenus parce qu'AMD est plus exposé à l'industrie des PC que Nvidia. Pour résoudre la crise, AMD a récemment lancé plusieurs produits semi-conducteurs axés sur l'IA. Et les analystes s’attendent à ce que l’entreprise accapare environ 10 % du marché de l’IA à l’avenir.

Analyse du cours de l'action AMD

En ce qui concerne le graphique journalier, nous constatons que le cours de l'action AMD est en chute libre cette année, comme je l'avais prédit. Il est passé d'environ 190 dollars en juillet à 140 dollars. En cours de route, le titre s'est effondré en dessous des moyennes mobiles sur 200 et 50 jours et du point clé à 140,97 $, son plus bas niveau du 2 mai.

Par conséquent, le chemin de moindre résistance pour AMD est vers le bas, le prochain point à surveiller étant à 130 $. Cependant, dans certains cas, nous voyons des actions en grande difficulté bondir après leurs bénéfices, ce qui pourrait se produire dans le cas d'Intel. Si cela se produit, il pourrait atteindre la moyenne mobile sur 50 jours à 152 $.

Aperçu des bénéfices d'Intel

Intel, comme AMD, est à la traîne des autres sociétés de semi-conducteurs cette année. En plus des malheurs mentionnés ci-dessus, on craint que sa stratégie visant à devenir le plus grand fabricant de puces aux États-Unis ne soit la bonne.

L'estimation moyenne est que le chiffre d'affaires d'Intel s'élèvera à 12,94 milliards de dollars, soit quelques points de moins que les 12,95 milliards de dollars réalisés un an plus tôt. Pour l'année, les analystes s'attendent à ce que ses revenus s'élèvent à 55,6 milliards de dollars, soit 2,7 % de plus que les 54,23 milliards de dollars de 2023.

Les analystes s'attendent à ce que le bénéfice par action d'Intel soit de 0,10 $, soit une légère augmentation par rapport aux 0,13 $ réalisés au deuxième trimestre 2023.

Intel a chuté en raison des problèmes persistants qui ont causé des dommages permanents à des millions d'ordinateurs portables. Ces défis signifient qu'AMD continuera probablement à gagner des parts de marché car ses processeurs sont parmi les meilleurs.

Comme AMD, Intel a également lancé des semi-conducteurs d’intelligence artificielle plus avancés dans le but de concurrencer Nvidia. Avec les problèmes de qualité d'Intel, il n'est pas certain que ces semi-conducteurs gagneront des parts de marché.

Analyse du cours de l'action Intel

INTC graphique de TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action INTC a culminé à 50,91 dollars plus tôt cette année et a chuté à 30 dollars. Il a formé un modèle de croisement de la mort – où les moyennes mobiles sur 200 et 50 jours se croisent – le 26 avril.

Depuis lors, l’action Intel est restée inférieure à l’importante moyenne mobile sur 200 jours. Il a également baissé au cours des 10 derniers jours consécutifs et se situe près de son point le plus bas le 3 juillet.

Par conséquent, le titre continuera probablement de baisser alors que les vendeurs visent le plus bas depuis le début de l'année de 29,7 $. Une cassure en dessous de ce point entraînera davantage de baisses.