Deutsche Bank pense que les actions de Corning peuvent atteindre 46 dollars : devriez-vous les acheter ?

Deutsche Bank a reclassé Corning Inc. (NYSE : GLW) en Buy from Hold, avec un nouvel objectif de cours de 46 $, le 31 juillet 2024. Cette révision fait suite au rapport sur les résultats du deuxième trimestre de Corning publié la veille.

Le point de vue des analystes

L'optimisme de Deutsche Bank repose sur la croissance prévue à deux chiffres du BPA au cours des prochaines années, en mettant particulièrement l'accent sur le segment optique de Corning qui devrait croître à un TCAC de 13 % entre 2024 et 2027.

L'entreprise attribue cette croissance à deux facteurs principaux : l'adoption rapide des produits de connectivité optique de Corning pour l'IA générative et une augmentation des activités des transporteurs après une période de correction des stocks.

Contrairement aux perspectives positives de Deutsche Bank, les évaluations antérieures d'autres sociétés dressaient un tableau contrasté.

Le 13 juin 2024, Morgan Stanley a abaissé la note de Corning de surpondérée à pondération égale, mais a augmenté son objectif de cours à 38 $, citant un scénario risque-récompense équilibré malgré des hausses potentielles.

Ils ont reconnu une croissance potentielle grâce aux améliorations des fournisseurs de services attendues plus tard en 2024 et à l’expansion des centres de données d’IA, mais ont également souligné des défis tels que les risques de change et les problèmes de valorisation.

De même, Mizuho Securities a émis une note neutre avec un objectif de cours de 36 $ le 7 mai 2024, soulignant les risques de change inhabituels comme une préoccupation majeure.

Leur position prudente dépend de la reprise potentielle des devises asiatiques et de la capacité de Corning à gérer les augmentations de prix du verre d'affichage sans perdre de parts de marché.

Résultats du deuxième trimestre en détail

La performance de Corning au deuxième trimestre elle-même a été robuste, avec un BPA non-GAAP de 0,47 $ conforme aux attentes et un chiffre d'affaires de 3,6 milliards de dollars, soit un dépassement de 20 millions de dollars par rapport aux prévisions.

Les perspectives de la société pour le troisième trimestre suggèrent que les ventes de base pourraient atteindre environ 3,7 milliards de dollars, avec une croissance du BPA supérieure aux ventes, principalement due à une forte demande continue pour ses solutions de connectivité optique destinées à l'IA générative.

Financièrement, Corning semble solide. Les résultats du deuxième trimestre reflètent les avancées stratégiques de son plan « Tremplin », qui vise à ajouter plus de 3 milliards de dollars de ventes annualisées avec de solides bénéfices et flux de trésorerie supplémentaires au cours des trois prochaines années.

Ces résultats ont été soutenus par de nouveaux accords, comme avec Lumen Technologies, pour réserver une capacité de fibre importante pour l'interconnexion des centres de données compatibles avec l'IA.

Au cœur de la croissance de Corning se trouve son segment des communications optiques, qui a connu une demande substantielle en raison de la nécessité croissante d'expansion des centres de données et de solutions améliorées de connectivité par fibre optique.

Cette demande est en outre catalysée par le marché axé sur l'IA, où les produits innovants de Corning, tels que les solutions de câblage structuré pré-connectorisé et les câbles RocketRibbon, offrent des avantages substantiels en termes de temps d'installation et d'efficacité des performances.

Ces innovations répondent non seulement aux exigences actuelles de haute densité des centres de données modernes, mais positionnent également Corning comme un acteur clé dans un secteur en évolution rapide.

En termes de valorisation, malgré la récente hausse du cours de l'action, que certains analystes attribuent à la dynamique de la bulle spéculative de l'IA, les mesures de valorisation à long terme de Corning restent fondées sur ses performances opérationnelles et ses stratégies d'expansion du marché.

L'entreprise a réussi à maintenir un équilibre sain entre une croissance tirée par l'innovation et une prudence financière, garantissant ainsi des marges brutes et une efficacité opérationnelle robustes.

Alors que nous nous tournons vers l'analyse technique des actions de Corning, nous visons à examiner comment ces fondamentaux robustes se reflètent dans la performance de son marché.

Cette analyse nous aidera à comprendre la trajectoire que pourrait prendre l’action Corning dans les mois à venir.

Marteau haussier sur les graphiques journaliers

Après une hausse substantielle de 50 % cette année, l'action de Corning a connu une forte chute hier lorsque la société a publié ses résultats du deuxième trimestre.

Cependant, les investisseurs optimistes sur le titre n'ont pas à s'inquiéter car le titre a terminé la journée en formant une figure en marteau sur les graphiques.

Un modèle de graphique en marteau ressemble à un marteau avec un corps court et une longue mèche inférieure, apparaissant lors d'une tendance baissière pour suggérer un renversement ou un support potentiel, indiquant que les acheteurs commencent à l'emporter sur les vendeurs.

GLW graphique de TradingView

En tenant compte de cette tendance, les investisseurs et les traders à court terme qui cherchent à acheter le titre peuvent le faire aux niveaux actuels proches de 40 $ avec un stop loss en dessous du plus bas d'hier à 37,5 $.

Les traders baissiers sur le titre doivent attendre que le titre tombe en dessous du plus bas d'hier pour initier une position courte.