JP Morgan dégrade la note de Mobileye Global avant les résultats du deuxième trimestre : le titre va-t-il continuer à baisser ?

Mobileye Global Inc. (NASDAQ : MBLY) est confrontée à un moment charnière alors qu'elle se dirige vers son rapport sur les résultats du deuxième trimestre, prévu pour demain.

Déjà sous pression avec une baisse de 54 % de la valeur de ses actions depuis le début de l'année, les défis de la société se sont encore aggravés aujourd'hui lorsque JP Morgan a dégradé la note de ses actions.

Citant des inquiétudes concernant le produit SuperVision et les problèmes d'inventaire, l'analyste Samik Chatterjee a abaissé la note de Mobileye de Surpondération à Neutre et a réduit l'objectif de prix de 38 $ à 24 $.

Ce déclassement intervient à un moment où le secteur automobile est aux prises avec une détérioration des perspectives de volume pour les véhicules électriques, encore impacté par la faiblesse des ventes de moteurs thermiques et hybrides.

Les prix élevés des véhicules et la hausse des taux d'intérêt pèsent sur la demande des consommateurs, des facteurs qui, selon Chatterjee, pourraient freiner les perspectives à court terme de l'activité Advanced Driver Assistance Systems (ADAS) de Mobileye.

En outre, un ajustement des stocks constaté parmi les sociétés de semi-conducteurs directement exposées au secteur automobile suggère un risque supplémentaire pour les opérations de Mobileye.

Plus tôt cette année, en avril, Morgan Stanley a également abaissé la note de Mobileye en raison d'un ralentissement de l'adoption des véhicules électriques qui a surpris le marché.

L'analyste Adam Jonas a noté que même si le leadership de Mobileye dans le domaine de la vision par ordinateur crée de la valeur, le ralentissement inattendu constitue un obstacle important à la croissance.

Jonas a ajusté la note de Mobileye de sous-pondérée à pondération égale et a légèrement réduit l'objectif de prix de 26 $ à 25 $.

Cette décision reflète les inquiétudes concernant la valorisation de Mobileye, qui, à 36 fois le PE FY26, semblait pleinement valorisée dans un contexte de pressions à la baisse sur les prévisions consensuelles.

Aperçu des résultats du deuxième trimestre

Dans la perspective des résultats du deuxième trimestre, les analystes s'attendent à un rapport difficile avec des attentes fixées pour une perte GAAP de 0,14 $ par action sur un chiffre d'affaires de 423,55 millions de dollars.

Cette prévision contraste fortement avec la performance du deuxième trimestre de l'année dernière, qui présentait une perte plus faible de 0,03 $ par action sur un chiffre d'affaires plus élevé de 454 millions de dollars.

Malgré ces vents contraires, Mobileye continue de repousser les limites dans le domaine des ADAS et de la conduite autonome.

Les systèmes REM (Road Experience Management) et RSS (Responsibility Sensitive Safety) de l'entreprise soulignent son engagement à améliorer la sécurité et l'efficacité de la navigation autonome.

De plus, la stratégie de Mobileye inclut True Redundancy, garantissant que ses technologies de détection environnementale restent robustes contre les pannes potentielles du système.

Financièrement, le parcours de Mobileye a été marqué par la volatilité. Le chiffre d'affaires de l'entreprise au premier trimestre 2024 a fortement diminué de 48 % par rapport à l'année précédente, et la marge brute a chuté de 45,2 % à 22,6 %, reflétant d'importants problèmes de stocks et de prix.

À l'approche du segment d'analyse technique de notre discussion, il est crucial de considérer comment ces aspects fondamentaux pourraient influencer la trajectoire boursière de Mobileye.

Les graphiques étant prêts à en dire davantage, nous examinerons ce que les chiffres et les tendances suggèrent sur l'avenir de Mobileye sur le marché boursier.

Les haussiers comme les baissiers doivent rester prudents

Après son introduction en bourse fin 2022, l'action de Mobileye a connu une ascension rapide et est ensuite restée largement limitée dans une fourchette de 32 à 48 dollars pendant un an.

Cependant, après que la société a publié des prévisions faibles pour le quatrième trimestre et 2023, le titre a connu une baisse massive au début de 2024. Depuis lors, il est resté dans une tendance à la baisse.

Source : TradingView

Bien que le titre continue d'afficher une faiblesse au fil des périodes à l'heure actuelle, les baissiers doivent rester sur leurs gardes car il a considérablement chuté, passant de 33 $ à 20 $ en un peu plus d'un mois et un rebond semble imminent.

Reste à savoir si ce rebond lui permettra de gagner en force et de grimper plus haut ou s'il sera utilisé comme une opportunité de vente à découvert.

De même, les investisseurs optimistes sur le titre doivent également s’abstenir de prendre une position longue à moins que le titre ne montre une certaine stabilité aux niveaux actuels.

Même dans ce cas, ils devraient commencer avec une petite position et l'augmenter seulement si le titre dépasse sa résistance à moyen terme à 33,2 $.