Comment les actions britanniques se sont-elles historiquement comportées après les baisses de taux de la BoE ?

Les actions britanniques sont prêtes à réaliser des gains potentiels suite à la décision de la Banque d'Angleterre (BOE) de réduire le taux d'intérêt directeur de 25 points de base à 5,0 %.

Cette décision, visant à stimuler la croissance économique, s'aligne sur les tendances historiques qui suggèrent des perspectives positives pour les indices de référence britanniques dans les mois à venir.

Performance historique du FTSE 100 et du FTSE 250

Historiquement, les indices FTSE 100 et FTSE 250 ont réagi favorablement aux baisses de taux de la BoE.

Dans trois des quatre derniers cas où la Banque d’Angleterre a réduit ses taux – en particulier en 1986, 1990 et 1998 – l’indice FTSE 100 a connu une augmentation moyenne de plus de 20 % au cours des 12 mois suivants.

De même, l'indice FTSE 250 a connu des gains encore plus importants, augmentant de 25 % ou plus au cours de ces périodes.

Il convient toutefois de noter que la seule exception à cette tendance s'est produite en 2007, lorsque les deux indices ont connu des baisses.

Le FTSE 100 a chuté de 38 % et le FTSE 250 de 46 % sur l'année suite à une baisse des taux.

Ce ralentissement a été largement attribué à la crise financière mondiale, ce qui en fait une exception dans les données historiques.

Impact de la baisse des taux sur la livre sterling et le marché immobilier

La décision de la BOE de baisser les taux a été approuvée par une faible marge de cinq voix contre quatre au sein du Comité de politique monétaire (MPC).

Cette décision reflète la volonté de la banque centrale de favoriser la stabilité économique sans déclencher de nouvelles pressions inflationnistes.

L'inflation des prix à la consommation au Royaume-Uni s'est considérablement modérée, s'établissant à 2,0 % par an en mai et juin, après un pic de 11,1 % en octobre 2022.

La baisse actuelle des taux intervient alors que le marché s’attend à des réductions supplémentaires.

Les marchés monétaires signalent que la BoE pourrait mettre en œuvre deux autres baisses de taux au cours des cinq prochains mois. En réponse à la baisse des taux, la livre sterling (GBP) s'est d'abord affaiblie par rapport au dollar américain, mais a ensuite commencé à se redresser. Cette volatilité souligne la sensibilité du marché aux futurs signaux de politique monétaire.

La baisse des taux de la BoE devrait également donner un coup de pouce indispensable au marché immobilier.

Stephanie Daley d'Alexander Hall a commenté les effets positifs potentiels, déclarant : « La décision de la BOE offre une opportunité significative aux propriétaires et aux acheteurs de maison. Même si les taux hypothécaires ne baisseront peut-être pas immédiatement, ce changement devrait contribuer à libérer la demande refoulée et à restaurer la confiance dans le secteur immobilier.

Dans l'ensemble, la récente décision de la BoE pourrait ouvrir la voie à une période favorable pour les actions britanniques, en particulier si les tendances historiques se confirment.

Les investisseurs et les analystes de marché suivront de près la manière dont ces évolutions se dérouleront et quel impact elles auront sur le paysage économique au sens large.