Les actions américaines chutent face à la faiblesse des données économiques : qu’est-ce qui n’a pas fonctionné ?

Les actions américaines ont été confrontées à d'importantes pressions à la vente jeudi après-midi, portées par des données économiques décevantes et une forte baisse des stocks de puces. Cela a entraîné des pertes sur les trois principaux indices, suite à l'indication par la Réserve fédérale d'une probable baisse des taux en septembre.

Le S&P 500 a baissé de près de 1,5 % et le Nasdaq Composite a annulé ses gains antérieurs, chutant de près de 2,5 % après une solide clôture mercredi. Le Dow Jones Industrial Average a connu une baisse de près de 600 points, soit 1,4 %.

Si cette tendance se poursuit, cela pourrait être le pire jour de l’année pour le marché.

Au début de la semaine, les investisseurs surveillaient de près les bénéfices des Big Tech.

Microsoft et AMD ont lancé les annonces avec des rapports de bénéfices décents.

Malgré un ralentissement de la croissance de Microsoft, l'engagement de l'entreprise en faveur des dépenses en matière d'IA a suscité un certain optimisme.

META a suivi avec des résultats impressionnants, maintenant son titre en hausse de 5 % malgré le krach boursier plus large.

Toutefois, le secteur technologique n’a pas enregistré des performances aussi médiocres que prévu. Alors, quelle est la cause de la tourmente du marché ?

Quelle est la cause du crash ?

Les dernières données économiques publiées aujourd’hui ont ravivé les craintes d’une récession. Les inscriptions au chômage ont connu la plus forte hausse depuis août de l'année dernière, aggravant les inquiétudes lorsque l'indice ISM manufacturier a annoncé un taux décevant de 46,8 %, indiquant une contraction économique.

Cela a effrayé les investisseurs, poussant le rendement du Trésor à 10 ans en dessous de 4 %.

L'annonce récente du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, selon laquelle les taux d'intérêt resteraient inchangés, avec une potentielle réduction des taux dans un avenir proche, a également contribué à l'anxiété du marché. Les investisseurs craignent désormais que la Fed ait mal évalué la situation économique.

Les données économiques continuent de pointer vers un ralentissement, voire une véritable récession. Le marché boursier est dans un état de confusion alors qu'il est aux prises avec la possibilité de trois baisses de taux de la Fed cette année et d'une chute des rendements des obligations à 10 ans en dessous de 4,00 %.

"Le vent de la récession souffle fort", a déclaré Chris Rupkey, économiste. "La bourse ne sait pas si elle doit rire ou pleurer."

Les investisseurs doivent-ils s’inquiéter ?

Il est difficile de déterminer si cette situation ressemble à une récession ou à une bulle Internet.

Les valeurs technologiques ont joué un rôle crucial dans l’ascension du marché, mais leurs valorisations élevées ont toujours été justifiées par leurs performances.

Cependant, il existe un sentiment croissant selon lequel les valeurs technologiques ne peuvent pas maintenir indéfiniment la dynamique de l'année précédente.

"On s'attend implicitement à une performance inférieure des mégacapitalisations aujourd'hui par rapport à 2000", ont déclaré les gestionnaires de portefeuille de GMO. "En réalité, les enjeux sont moindres aujourd'hui."

Même si les valorisations des hautes technologies ne sont pas la principale cause du krach boursier actuel, les faibles bénéfices des entreprises technologiques pourraient aggraver la situation. Apple s'apprête à annoncer aujourd'hui ses résultats trimestriels après la clôture du marché, et une performance décevante pourrait compliquer encore davantage les choses.