Prévisions AUD/USD : signal avant les données NFP, décision de la RBA

Le taux de change du dollar australien par rapport à l'USD (AUD/USD) a poursuivi sa tendance à la baisse jeudi alors que l'attention s'est portée sur les données de vendredi sur la masse salariale non agricole (NFP) aux États-Unis et sur la décision de mardi de la Reserve Bank of Australia (RBA) sur les taux d'intérêt. Il s'est écrasé jusqu'à un plus bas de 0,6520, son plus bas niveau depuis le 1er mai.

Données sur la masse salariale non agricole aux États-Unis à venir

La plus grande nouvelle AUD/USD de cette semaine a été la décision de mercredi sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Dans ce document, comme nous l'avons écrit plus tôt , la banque a décidé de laisser les taux d'intérêt inchangés entre 5,25 % et 5,50 %. Les tarifs sont restés dans cette fourchette depuis l’année dernière.

Dans son communiqué, la banque a souligné que l'économie se portait bien et qu'elle avait évité un atterrissage brutal. L’inflation évolue dans la bonne direction, les dépenses de consommation personnelle (PCE) globales et de base se rapprochant de l’objectif de 2,0 %.

La plus grande préoccupation de la Fed concerne désormais l'autre aspect de son double mandat : le marché du travail. Dans un communiqué, la banque a prévenu que le marché du travail était en train de s'affaiblir et qu'elle serait à l'aise avec une baisse des taux avant que l'inflation n'atteigne 2,0 %.

Ces inquiétudes se sont intensifiées mercredi après que l'ADP a publié un faible rapport sur la masse salariale du secteur privé. Dans ce document, l'entreprise indique que l'économie a créé 122 000 emplois en juillet, le chiffre le plus bas depuis des mois.

Un autre rapport publié jeudi a montré que le nombre de demandes d'allocations chômage a continué d'augmenter la semaine dernière, son plus haut niveau depuis août de l'année dernière. La section travail des données ISM non manufacturières est tombée à 43.

La Fed a maintenu qu’elle dépendrait des données pour déterminer quand elle commencerait à réduire les taux d’intérêt. L’une des données les plus importantes à surveiller sera publiée vendredi lorsque le BLS publiera les données officielles sur la masse salariale non agricole (NFP).

Les économistes surveilleront trois choses dans ce rapport. Tout d’abord, comme toujours, ils examineront le rapport sur l’emploi. Les économistes s'attendent à ce que ce chiffre montre que l'économie a créé plus de 170 000 emplois après avoir créé plus de 204 000 emplois en juin. À cet égard, les traders surveilleront si le bureau révisera à la baisse son rapport de juin, comme il l'a fait ces derniers mois.

Deuxièmement, et surtout, ils surveilleront le taux de chômage, un chiffre qui reflète le nombre de personnes en âge de travailler qui ne travaillent pas. Les données les plus récentes ont montré que le taux de chômage a atteint 4,1 % en juin après avoir atteint un plancher de 3,5 % en 2023. Par conséquent, un autre signe d’une hausse du taux fera naître l’espoir d’une baisse des taux.

Enfin, les commerçants seront attentifs à la croissance des salaires dans le pays. Même si les salaires augmentent, certains signes indiquent que la tendance ralentit. Le consensus est que le salaire horaire moyen a ralenti de 3,9% à 3,7% en juin.

Décision sur les taux de la Reserve Bank of Australia (RBA)

La prochaine nouvelle importante sur l'AUD/USD sera publiée mardi la semaine prochaine, lorsque la Banque de réserve d'Australie (RBA) rendra sa décision sur les taux d'intérêt. Il s’agira d’une réunion importante car la banque a indiqué qu’elle pourrait être à l’aise avec une nouvelle hausse des taux.

Néanmoins, les analystes estiment que la RBA maintiendra les taux d’intérêt stables et laissent entendre qu’ils resteront élevés plus longtemps.

Les données australiennes les plus récentes sur l’inflation ont montré que les prix baissent, bien qu’à un rythme lent. L'IPC global est resté stable à 1,0 % au quatrième trimestre, puis a augmenté à 3,8 % sur une base annuelle.

Dans le même temps, l’IPC moyen pondéré, très surveillé, a reculé de 4,4 % au premier trimestre à 4,1 % au deuxième trimestre, soit un chiffre inférieur à l’estimation médiane de 4,3 %. Il est passé de 1,1% à 0,8% sur une base trimestrielle.

L'IPC moyen réduit a également continué à baisser, atteignant 3,8 % en glissement annuel et 0,8 % en glissement trimestriel au dernier trimestre. Même si ces chiffres restent supérieurs à l'objectif de 2,0 % de la RBA, ils vont dans la bonne direction.

Des données supplémentaires ont montré que les ventes au détail en Australie ont chuté de 0,3 % au dernier trimestre. Les données de jeudi ont montré que les exportations du pays ont augmenté de 1,7% en juin tandis que les importations ont ralenti à 0,5%.

Tous ces chiffres signifient que la RBA sera probablement la dernière banque centrale à commencer à réduire ses taux d’intérêt. On s'attend à ce qu'il commence à les réduire en décembre. La Fed commencera probablement à réduire ses taux d'intérêt en septembre alors que la BCE et la BoE ont déjà commencé à le faire.

Analyse technique AUD/USD

Le dollar australien a connu une forte tendance à la baisse ces dernières semaines. Il est passé du point de résistance clé de 0,6800 à environ 0,6510. Son point culminant en juillet a coïncidé avec la ligne de tendance descendante qui relie la plus forte oscillation de février de l'année dernière.

La paire s'est effondrée en dessous des moyennes mobiles de 50 et 100 jours. Dans le même temps, l’indice de force relative (RSI) est passé en dessous du niveau de survente. Par conséquent, la paire continuera probablement à baisser alors que les vendeurs ciblent le côté inférieur du canal ascendant à 0,6440.