L'action de Monday.com est bon marché avant les bénéfices : règle des 40

Le cours de l'action monday.com (MNDY) sera à l'honneur lundi lorsque la société publiera ses résultats financiers. Il a déjà connu une année moyenne, en hausse de 12% et proche de son plus haut niveau depuis janvier 2022.

monday.com se développe

monday.com est une entreprise à croissance rapide qui propose des solutions logicielles aux entreprises du monde entier. Il fournit un système d'exploitation de travail qui permet aux utilisateurs de collaborer et d'organiser facilement des projets.

Au fil des années, l’entreprise a introduit davantage de services pour dynamiser son écosystème. Il a introduit le développement de lundi, les workflows de lundi, le CRM de lundi, workcanvas et, plus récemment, l'IA de travail.

Ces solutions ont aidé l'entreprise à augmenter considérablement son chiffre d'affaires au cours des dernières années. Son chiffre d'affaires s'est élevé à plus de 78,1 millions de dollars en 2019, un chiffre qui a atteint plus de 729 millions de dollars au cours du dernier exercice. Le nombre total de clients payants est passé à plus de 225 000.

monday.com opère dans un secteur hautement concurrentiel, où ses plus grands concurrents sont des entreprises comme Salesforce, Atlassian, Zoho, ClickUp, Wrike, Notion, Airtable et Asana.

Cette concurrence pourrait limiter sa croissance future maintenant que de nombreuses entreprises font déjà appel à l'une de ces sociétés.

Et dans la plupart des cas, les entreprises modifient rarement leurs logiciels de communication et de gestion de projet, car cela prend souvent du temps. monday.com a un taux de rétention net de plus de 110 %.

Résultats financiers du MNDY à venir

Les résultats financiers de l'entreprise publiés lundi montreront si son activité prend de l'ampleur.

Au cours du dernier trimestre, ses revenus ont atteint plus de 868 millions de dollars, soit une forte augmentation par rapport aux 649 millions de dollars réalisés au même trimestre en 2023. Il a réalisé 236 millions de dollars au premier trimestre 2021, ce qui signifie que son activité est florissante. Cette tendance s'est produite avec le nombre de clients payant plus de 50 000 $ par an.

Les analystes s'attendent à ce que les activités de monday.com continuent de bien se porter au cours du dernier trimestre. Les revenus devraient s'élever à 228 millions de dollars, soit une augmentation de 30 % par rapport à la même période en 2023.

De plus, son bénéfice par action (BPA) devrait passer de 41 cents à 56 cents. monday.com battra probablement ces chiffres comme il l'a fait au cours des derniers trimestres.

Ses prévisions de revenus devraient également dépasser 947 millions de dollars, soit une augmentation de 30 % par rapport aux 729 millions de dollars réalisés un an plus tôt. Si cette tendance se poursuit, le chiffre d'affaires de l'entreprise atteindra plus de 1,2 milliard de dollars en 2026.

Les traders se concentreront sur d'autres éléments dans ce rapport. Le plus important sera ses marges, qui devraient continuer à augmenter. Au dernier trimestre, l'entreprise a une marge brute de 90 % et une marge nette de 2,5 %, ce qui signifie qu'elle doit les développer.

Évaluation de MNDY

Certains signes indiquent que monday.com est une entreprise très sous-évaluée en fonction de sa trajectoire de croissance et de ses marges potentielles à l'avenir.

Sa capitalisation boursière dépasse 10 milliards de dollars et devrait générer plus de 1,2 milliard de dollars en 2026. Puisqu'il s'agit d'une entreprise relativement nouvelle, nous pouvons utiliser ses pairs plus importants pour estimer ses bénéfices futurs une fois qu'elle aura quitté cette phase de croissance.

La meilleure entreprise avec laquelle comparer est Salesforce, qui possède Slack et d’autres marques. Elle affiche un bénéfice brut de 76 % et une marge bénéficiaire nette de 15,30 %. Microsoft, autre grand nom du SaaS, affiche respectivement une marge brute et nette de 69 % et 35 %.

Monday.com a des marges brutes plus élevées que ces sociétés. On peut donc supposer que son activité dégagera à l’avenir une marge bénéficiaire nette d’au moins 40 %. Sur la base d'un chiffre d'affaires annuel estimé à 1,2 milliard de dollars en 2026, cela signifie que monday.com peut réaliser plus de 480 millions de dollars de bénéfices annuels.

Par conséquent, étant donné que la société dispose de plus de 1,2 milliard de dollars de liquidités, nous pouvons supposer qu’il s’agit d’une entreprise sous-évaluée.

Pour les entreprises SAAS, l'une des meilleures approches pour valoriser les entreprises SAAS est connue sous le nom de règle des 40. Il s'agit d'une situation dans laquelle on ajoute la croissance annuelle des revenus de l'entreprise et sa marge bénéficiaire.

En utilisant les derniers résultats financiers, on constate que la croissance du chiffre d'affaires de monday.com s'élève à 34% et une marge opérationnelle de 16%. Cet ajout nous donne une règle de 40 chiffre de 50%, ce qui signifie qu'il est raisonnablement valorisé.

analyse du cours de l'action monday.com

Le graphique journalier montre que le cours de l’action MNDY ne se porte pas bien. Il a fortement chuté récemment après avoir formé une configuration à double sommet à 250 $. Dans la plupart des cas, il s’agit de l’un des signes les plus baissiers du marché. Il s'est également déplacé sous l'encolure de ce modèle.

Le titre est également passé en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours, ce qui signifie que le titre présente davantage de baisse. Du côté positif, le titre a formé une configuration tête et épaules inversée, ce qui est un signe haussier.

Par conséquent, le titre sera probablement un peu volatil après les bénéfices. Les principaux niveaux de support et de résistance à surveiller seront de 180 $ et 230 $.