L’action Nu Holdings se prépare à la volatilité avant la publication des résultats

Le cours de l’action Nu Holdings (NU) tourne à plein régime alors que la dynamique de croissance de l’entreprise en Amérique latine s’accélère. Il a bondi de près de 50 % cette année, battant la plupart des sociétés fintech comme PayPal, Block et Shift4 Payments. L’action a également surperformé les indices Nasdaq 100 et S&P 500.

Un géant de la fintech en pleine croissance

Nu Holdings est l’une des sociétés fintech à la croissance la plus rapide en Amérique latine. C’est une entreprise qui révolutionne le secteur bancaire, ce qui en fait la deuxième plus grande entreprise du Brésil en termes de capitalisation boursière après Petrobras. Elle est soutenue par l’Arabie saoudite, Softbank et Warren Buffett.

Le chiffre d’affaires annuel de Nu Holdings est passé de plus de 337 millions de dollars en 2019 à plus de 6,45 milliards de dollars en 2023 et la direction estime que cette tendance va se poursuivre. Elle y est parvenue en proposant plusieurs solutions telles que des dépôts et des prêts dans une seule application simple à utiliser.

Dans ses derniers résultats financiers, la société a déclaré avoir atteint près de 100 millions de clients, un exploit remarquable pour une entreprise qui ne comptait que 1,9 million d’utilisateurs en 2017.

Nu Holdings estime disposer d’un marché potentiel énorme, sachant que l’Amérique du Sud, l’Amérique centrale et le Mexique comptent plus de 660 millions de clients. Au Brésil seulement, Nu compte environ 54 % de la population adulte parmi ses clients. Elle se développe également aux États-Unis, une décision qui pourrait, selon moi, se retourner contre elle, comme l’ont appris des entreprises comme HSBC et Barclays.

Plus important encore, Nu Holdings parvient à cette croissance tout en dépensant peu en marketing, la majeure partie de sa croissance étant tirée par le bouche-à-oreille. En conséquence, elle a réussi à devenir une entreprise rentable assez rapidement. Elle a réalisé un bénéfice net de plus d’un milliard de dollars en 2023 après avoir perdu 364 millions de dollars un an plus tôt.

Nu Holdings annonce des bénéfices en hausse

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action Nu Holdings sera ses résultats financiers, qui sont prévus mardi prochain. Ces résultats montreront si l’entreprise poursuit sa trajectoire de croissance.

Les derniers résultats montrent que le chiffre d’affaires total a augmenté de 64% au premier trimestre pour atteindre 2,736 milliards de dollars. Il avait réalisé 2,4 milliards de dollars au trimestre précédent et 2,13 milliards de dollars au troisième trimestre de l’année dernière.

Nu Holdings a continué de générer de solides bénéfices trimestriels. Elle a réalisé plus de 142 millions de dollars au premier trimestre 2023, suivis de 225 millions de dollars au deuxième trimestre, de 303 millions de dollars au troisième trimestre, de 361 millions de dollars au quatrième trimestre et de 379 millions de dollars au premier trimestre de cette année.

Les analystes sont optimistes quant aux résultats de Nu Holdings. L’estimation moyenne est que son chiffre d’affaires atteindra 2,92 milliards de dollars, ce qui représente un taux de croissance de 56 % d’une année sur l’autre. Pour l’année, les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires de la société atteigne 11,4 milliards de dollars cette année, suivi de 14,5 milliards de dollars en 2026.

En termes de bénéfices, Nu Holdings devrait réaliser 0,09 $ par action au deuxième trimestre, puis 0,1 $ au troisième trimestre et 0,41 $ cette année. Par le passé, Nu Holdings a généré des résultats financiers meilleurs que prévu, ce qui signifie que cette tendance pourrait se poursuivre.

Mesures de valorisation Nu

En outre, ce taux de croissance explique pourquoi la société se négocie à une valorisation élevée par rapport aux autres sociétés fintech.

Nu Holdings affiche un ratio cours/bénéfice (P/E) sur les douze derniers mois (TTM) de 47 et un multiple à terme de 32,72.

La comparaison la plus proche est une société américaine connue sous le nom de Dave, qui propose des solutions bancaires en ligne. Dave affiche un ratio cours/bénéfice TTM de 13,5 et un multiple prévisionnel de 11,4, en partie parce que son multiple de croissance est inférieur à celui de Nu.

Nu Holdings peut également être comparée à SoFi, l’une des sociétés bancaires numériques les plus populaires aux États-Unis. Le chiffre d’affaires de SoFi est passé de 1,59 milliard de dollars en 2022 à 2,06 milliards de dollars en 2023. Son ratio cours/bénéfice est négatif car il continue de subir des pertes.

Nu Holdings est notamment sur le point de dépasser PayPal, l’une des sociétés fintech les plus connues, valorisée à plus de 66 milliards de dollars. L’ action PayPal a sous-performé le marché après avoir fait face à une forte concurrence et à des pressions importantes sur les marges.

Les analystes estiment que la valorisation de Nu Holdings peut être justifiée par ses indicateurs de croissance solides et par le fait qu’elle a commencé à générer des bénéfices. En outre, elle grignote des parts de marché sur le marché latino-américain.

Analyse du cours de l’action Nu Holdings

Le graphique journalier montre que le cours de l’action NU a chuté à un plus bas de 9,70 $ lundi, alors que la plupart des actions s’effondraient. Il a ensuite effectué un retour en force alors que la plupart des actions rebondissaient et que les traders surveillaient les bénéfices à venir.

Nu a dépassé le point de résistance clé de 12,24 $, son point le plus élevé en mars et en 2022, peu après son introduction en bourse. L’action est restée légèrement au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours.

Par conséquent, même si beaucoup de choses peuvent se produire après la publication des résultats, je suis d’avis que l’action va monter. Si cette opinion est correcte, il y a de fortes chances qu’elle atteigne le sommet historique de 13,60 $, soit près de 10 % au-dessus du niveau actuel.