Action Vitesse Energy : le rendement du dividende de 9 % est-il sûr ?

Le cours de l'action Vitesse Energy (VTS) a bien évolué après sa scission de Jefferies en 2023. Il est passé d'un minimum de 12,18 $ à un record de plus de 26,70 $, aidé par la vigueur des prix de l'énergie.

Vitesse est l'un des principaux payeurs de dividendes

Vitesse Energy est un acteur majeur du secteur de l'énergie qui a récemment été séparé en tant que société cotée séparément de Jefferies, le géant des services financiers.

Contrairement à des sociétés comme Chevron et Exxon Mobil, Vitesse ne fore pas ses gisements de pétrole et de gaz. Au lieu de cela, l'entreprise acquiert et développe des champs qui sont ensuite utilisés par les principaux opérateurs du secteur. Elle possède des champs dans le Dakota du Nord, le Montana, le Colorado et le Wyoming. Elle détient des participations dans 7 018 puits productifs qui produisent 13,5 MBoe/j.

Ce modèle économique permet à l'entreprise de dégager des marges plus élevées que celles des autres acteurs du secteur de l'énergie. Dans ses derniers résultats, l'entreprise a enregistré une marge brute de 80,3 %, supérieure à la médiane du secteur de 44,65 %.

La marge d'EBIT s'est établie à 22,90%, soit plus que la moyenne du secteur (19,6%), tandis que la marge d'EBITDA s'est établie à 63,6%, soit plus que la moyenne du secteur (34%). En revanche, ExxonMobil, la plus grande compagnie pétrolière et gazière des Etats-Unis, affiche une marge bénéficiaire brute de 31% et une marge d'EBITDA de 20,5%.

Vitesse présente d'autres avantages pour les investisseurs. Il verse un rendement de dividende fixe de 9 %, supérieur à la plupart des actions à dividendes et ETF comme le Schwab US Dividend Equity Fund (SCHD) et le SPDR US Dividend Aristocrats ETF (UDVD).

Résultats récents de Vitesse

Les résultats financiers les plus récents montrent que la société s'est bien comportée au deuxième trimestre de cette année. Son bénéfice net s'est élevé à 10,9 millions de dollars au cours du trimestre tandis que son bénéfice net ajusté a bondi à 11,7 millions de dollars.

Vitesse Energy a enregistré un EBITDA ajusté de plus de 43,1 millions de dollars, tandis que son flux de trésorerie d'exploitation a atteint plus de 35,2 millions de dollars. Cette croissance s'est produite alors que la société produisait plus de 13 500 barils d'équivalent pétrole par jour.

Les analystes s'attendent à ce que Vitesse Energy continue de bien se porter, aidée par les prix favorables du pétrole et ses couvertures. L'estimation moyenne est que le chiffre d'affaires de la société s'élèvera à 65 millions de dollars au cours du trimestre en cours, soit une augmentation de 18 % par rapport aux 55 millions de dollars réalisés au cours de la même période en 2023.

Les analystes s'attendent également à ce que son chiffre d'affaires augmente à 70,34 millions de dollars au quatrième trimestre. Si cela se vérifie, son chiffre d'affaires annuel s'élèvera à 269 millions de dollars, soit plus que les 233 millions de dollars réalisés en 2023. Pour 2025, les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de l'entreprise atteindra près de 300 millions de dollars.

Ces estimations laissent présager une bonne performance de l'activité de Vitesse Energy. Cette tendance se poursuivra si les prix du pétrole restent élevés.

Le pétrole est resté à des niveaux élevés cette année. Le Brent s'échangeait à 80 dollars tandis que le West Texas Intermediate (WTI) montait à 77,7 dollars. Ces prix pourraient continuer à augmenter alors que les tensions au Moyen-Orient continuent de s'intensifier.

La plupart des analystes estiment qu'Israël et l'Irak pourraient avoir une confrontation, surtout après le discours de Netanyahu au Congrès.

En outre, les prochaines baisses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale pourraient soutenir les prix du pétrole en influençant la demande. Tout cela signifie que les compagnies pétrolières comme Vitesse Energy pourraient continuer à bien se porter.

Les baisses de taux de la Fed pourraient également avoir un impact sur le titre Vitesse Energy, car elles réduiraient les dividendes que les investisseurs reçoivent en investissant sur le marché obligataire. En effet, les rendements des bons du Trésor à 10 et 30 ans ont récemment chuté.

La plupart des analystes s'attendent à ce que le cours de l'action Vitesse Energy ait encore du potentiel à la hausse. Quatre des cinq analystes qui suivent l'action ont une recommandation d'achat. L'objectif moyen de l'action est de 27,15 $, soit 20 % au-dessus du cours de clôture de vendredi à 23,12 $.

Vitesse Energy est donc une entreprise avec un rendement de dividende élevé, un bon bilan et qui évolue dans un secteur qui se porte plutôt bien. Le seul risque majeur à retenir est qu'il s'agit d'une action très illiquide avec un volume de seulement 76 540 vendredi. Son volume moyen s'élevait à 176 000.

Analyse du cours de l'action Vitesse Enervy

En examinant le graphique journalier, nous voyons que le cours de l'action Vitesse Enervy a atteint un plancher à 12,18 $ en janvier de l'année dernière, puis a grimpé jusqu'à un record de 26,70 $. Il a récemment subi un retournement brutal et a atteint un plancher à 22,15 $, son point le plus bas le 5 août. Au fur et à mesure de sa chute, il est passé sous le point de retracement de 23,6 %.

L'action est également passée sous le niveau de support clé de 24,6 $, son plus haut niveau du 7 juin de l'année dernière, et de 23,82 $, son plus haut du 19 octobre. Elle reste en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours tandis que l'indice de force relative (RSI) est passé sous la barre des 50.

Il a également formé un modèle de graphique en fanion baissier. Par conséquent, l'action va probablement chuter et retester le support à 19,50 $, son point de retracement de 50 %. À long terme, l'action va probablement rebondir et retester la résistance à 25 $.