L'action B. Riley chute de 50 % en raison de pertes importantes au deuxième trimestre : voici ce qui s'est passé

B. Riley Financial Inc. (NASDAQ : RILY) a vu son action chuter de 50 % lundi après que la banque d'investissement a annoncé des pertes substantielles pour son deuxième trimestre fiscal.

Cette baisse spectaculaire est liée aux retombées d'un investissement en difficulté dans Franchise Group (FRG) l'année dernière, qui a gravement affecté la situation financière de l'entreprise et entraîné la suspension des paiements de dividendes.

Pertes massives au deuxième trimestre en raison de l'investissement du groupe Franchise

Dans un communiqué de presse publié lundi, B. Riley Financial a révélé qu'elle s'attendait à déclarer une perte trimestrielle comprise entre 435 et 475 millions de dollars, principalement en raison d'un investissement raté dans Franchise Group.

Cette perte comprend une réduction de 370 millions de dollars sur l’investissement, ce qui se traduit par une perte pouvant atteindre 15 dollars par action pour le trimestre.

La gravité de ces pertes a naturellement ébranlé la confiance des investisseurs, entraînant une forte baisse du cours de l’action.

Les problèmes de B. Riley ont commencé lorsqu'elle a accordé un prêt à Brian Kahn, l'ancien PDG de Franchise Group, pour faciliter sa décision de privatiser le propriétaire de la chaîne de vente au détail en 2023.

Dans le cadre de cette transaction, B. Riley est devenu l’un des principaux actionnaires de FRG, détenant une participation de 31 %.

Cependant, l'affaire a rapidement tourné au vinaigre lorsque Kahn s'est retrouvé impliqué dans des allégations liées à l'effondrement de Prophecy Asset Management, un fonds spéculatif indépendant.

Bien que les allégations contre Kahn n’impliquent pas directement Franchise Group, elles ont considérablement entravé la capacité de B. Riley à gérer son investissement.

Selon Bryant Riley, fondateur de B. Riley Financial, ces problèmes ont affecté l'exécution de la stratégie commerciale de Franchise Group, notamment sa capacité à céder ou à monétiser certains actifs.

En conséquence, l’investissement de B. Riley dans FRG a souffert, contribuant aux pertes trimestrielles importantes.

L'action, qui a maintenant chuté d'environ 80 % par rapport à son plus haut niveau de l'année fin avril, continue de subir des pressions alors que la société peine à se remettre de ce faux pas.

Contrôle de la SEC

Pour ajouter aux malheurs de B. Riley, la Securities & Exchange Commission (SEC) américaine a assigné à comparaître la société et son fondateur Bryant Riley lundi concernant leurs liens avec Brian Kahn.

L'enquête de la SEC intensifie encore davantage l'incertitude entourant l'avenir de B. Riley, car l'examen réglementaire pourrait entraîner des défis supplémentaires pour l'entreprise.

Malgré l'enquête en cours, Bryant Riley a rassuré les investisseurs lors d'un appel que la société s'attend à ce que la SEC conclue que B. Riley n'avait aucune implication ou connaissance d'une quelconque faute présumée concernant Brian Kahn ou ses sociétés affiliées.

Kahn lui-même a nié tout acte répréhensible et affirme avoir perdu de l'argent dans l'effondrement de Prophecy Asset Management.

B. Riley's se recentre sur ses services financiers de base

En réponse aux défis croissants, B. Riley Financial a annoncé son intention de se recentrer sur son activité principale de services financiers et de soutenir ses précieux clients, comme elle le fait depuis 27 ans.

Ce pivot stratégique vise à stabiliser l’entreprise et à regagner la confiance des investisseurs après l’investissement désastreux de FRG et la chute boursière qui a suivi.

Les vendeurs à découvert ont ciblé les actions B. Riley en raison de son association avec Brian Kahn et de la série d'acquisitions ratées au cours de l'année écoulée.

La direction de l’entreprise est désormais chargée de naviguer dans ces eaux turbulentes tout en tentant de restaurer sa réputation et sa santé financière.

Alors que B. Riley est aux prises avec les conséquences de ses décisions d’investissement, les mois à venir seront cruciaux pour déterminer si l’entreprise peut se remettre de ce revers et rétablir la confiance avec ses investisseurs.