Comparaison des actions BigCommerce et Shopify : voici pourquoi SHOP bat BIGC

Les cours des actions de Shopify (SHOP) et de BigCommerce (BIGC) ont divergé au cours des dernières années. BigCommerce a atteint un niveau historiquement bas et a perdu plus de 95 % de sa valeur par rapport à son plus haut niveau historique.

Shopify, en revanche, a connu une forte reprise après avoir atteint un plancher à 26,56 $ en 2022. Il a augmenté de plus de 188 % pour atteindre 75 $, ce qui lui confère une capitalisation boursière de plus de 92 milliards de dollars.

Des entreprises similaires ont divergé

BigCommerce et Shopify sont des entreprises similaires qui résolvent un problème réel dans le secteur du commerce électronique. Leurs plateformes logicielles aident les gens à créer et à lancer des sites Web de commerce électronique sans avoir à coder.

Il s’agit d’un secteur en pleine expansion, la plupart des entreprises, y compris les petites et moyennes entreprises (PME), ayant commencé à adopter le commerce électronique. Le besoin d’une boutique en ligne s’est accru pendant la pandémie, la plupart des détaillants ayant été contraints de fermer leurs magasins.

Les deux sociétés sont également largement utilisées par les particuliers qui démarrent leur entreprise, y compris les expéditeurs directs.

La croissance de Shopify a été phénoménale au fil des ans, l'entreprise continuant à gagner des parts de marché dans le secteur du commerce électronique. Son chiffre d'affaires annuel est passé de moins de 1,6 milliard de dollars en 2019 à plus de 7,7 milliards de dollars au cours des douze derniers mois. Elle est également devenue une entreprise très rentable.

BigCommerce a également connu une croissance, ses revenus passant de 112 millions de dollars à plus de 309 millions de dollars. Contrairement à Shopify, elle n'a pas encore réalisé de bénéfice annuel, ce qui explique pourquoi l'action a sous-performé.

BigCommerce connaît une croissance lente

Les résultats financiers récents montrent que l'activité de BigCommerce a commencé à ralentir alors que l'entreprise peine à attirer de nouveaux clients. Son chiffre d'affaires n'a augmenté que de 8 % au deuxième trimestre, pour atteindre 81,8 millions de dollars.

Plus important encore, le taux d'exécution annuel, surveillé de près, n'a augmenté que de 4% pour atteindre 345 millions de dollars. D'autres données ont montré que le nombre de comptes actifs n'a augmenté que de 1% tandis que les revenus d'abonnement se sont élevés à 61,8 millions de dollars.

Shopify a continué à enregistrer des pertes, sa perte nette s'étant réduite à 11,3 millions de dollars, contre 19,1 millions de dollars un an plus tôt. Ces chiffres signifient que son activité ne progresse plus, même si les ventes mondiales de commerce électronique prospèrent.

Les analystes sont moins optimistes quant à ses indicateurs de croissance future. Selon les estimations moyennes, le chiffre d'affaires de BigCommerce s'élèvera à 83 millions de dollars au troisième trimestre, soit une légère augmentation par rapport aux 78 millions de dollars réalisés un an plus tôt. Son chiffre d'affaires annuel devrait croître de 7,6 % pour atteindre 333 millions de dollars.

Shopify connaît une forte croissance

Shopify, en revanche, se porte bien, car la croissance de son chiffre d’affaires et de sa rentabilité s’accélère. Son chiffre d’affaires trimestriel a augmenté de 21 % pour atteindre plus de 2 milliards de dollars, un bon chiffre pour une entreprise présente dans le secteur depuis près de 20 ans.

Son volume de paiement brut a atteint 41 milliards de dollars, un chiffre important puisque Shopify prend une part pour chaque transaction facilitée par sa plateforme.

Shopify a publié de bonnes prévisions et s'attend à ce que son chiffre d'affaires augmente d'un taux de pourcentage compris entre 20 et 25 %. Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de Shopify atteindra 2,89 milliards de dollars au troisième trimestre et plus de 11,8 milliards de dollars sur l'ensemble de l'année.

Les analystes sont plus optimistes quant à l'action Shopify. Mark Mahaney, d'Evercore, s'attend à ce que l'action continue de battre Amazon, tandis que Morgan Stanley estime qu'elle a encore un potentiel de hausse.

Pourquoi Shopify bat BigCommerce

Il y a quatre raisons principales pour lesquelles Shopify continue de faire mieux que BigCommerce. Tout d'abord, il a une meilleure réputation que BigCommerce. Cette popularité signifie que toute entreprise qui souhaite lancer une marque de commerce électronique l'essaiera probablement en premier.

Deuxièmement, Shopify est moins cher que BigCommerce. Son forfait le plus basique démarre à 24 $ par mois tandis que celui de BigCommerce démarre à 29 $. Par conséquent, la plupart des gens opteront toujours pour une marque plus grande et moins chère.

Troisièmement, Shopify n’est pas seulement populaire, mais dépense également plus d’argent en marketing. Ses derniers résultats financiers montrent que la société a augmenté ses dépenses marketing de 405 millions de dollars à 413 millions de dollars l’année dernière.

BigCommerce, de son côté, a réduit son budget marketing pour continuer à se concentrer sur la rentabilité. Ses revenus de vente et de marketing ont chuté à 34 millions de dollars, ce qui signifie qu'il lui sera très probablement difficile de gagner des parts de marché.

De plus, pour la plupart des personnes qui ne connaissent pas BigCommerce, sa plateforme semble difficile à utiliser. Lorsque vous visitez le site Web de Shopify, le premier appel à l'action est de démarrer un essai gratuit.

En revanche, lorsqu’on visite un grand commerce, l’appel à l’action est d’obtenir un devis et de demander une démonstration. Pour de nombreux clients ordinaires, cela représente beaucoup de travail et un peu d’inconvénients. Pour démarrer un essai gratuit, il faut sélectionner l’onglet BigCommerce Essentials en haut du site Web, ce qui explique pourquoi BigCommerce a eu du mal à gagner des parts de marché.

Le site Web de BigCommerce est conçu de cette manière car l'entreprise se concentre principalement sur les grandes marques. Dans ses derniers résultats financiers, la société a déclaré avoir ajouté des sociétés comme The RealReal, Quicken et Soletrader.

Par conséquent, même si Shopify est assez cher, je pense qu'il continuera à faire mieux que BigCommerce. En fait, je soupçonne qu'il est plus courant que les boutiques passent de BigCommerce à Shopify plutôt que l'inverse.