Analyse du cours de l'action Nio : préparez-vous à un événement clé le 22 août

Le cours de l'action Nio (NYSE : NIO) sera à l'honneur cette semaine alors que le géant chinois des véhicules électriques publiera ses résultats financiers. Ces chiffres sont importants car son action est restée dans une fourchette étroite au cours des derniers mois et a chuté de plus de 95 % par rapport à son point le plus élevé de cette année.

Les résultats des véhicules électriques sont décevants

La saison des résultats en cours a confirmé la crainte que l’industrie mondiale des véhicules électriques soit confrontée à des vents contraires majeurs.

Tesla, la plus grande entreprise de véhicules électriques au monde, a déclaré un chiffre d'affaires trimestriel de plus de 25 milliards de dollars, soit une augmentation par rapport aux 24,9 milliards de dollars de la même période en 2023. Cependant, une part substantielle de ces fonds provenait de domaines alternatifs comme l'énergie et les crédits carbone.

En juillet, VinFast, une entreprise vietnamienne de premier plan, a réduit ses prévisions de livraison de véhicules électriques et retardé son usine de Caroline du Sud, très surveillée.

D’autres entreprises de véhicules électriques comme Rivian, Mullen Automotive et Lucid Group ont également annoncé des résultats financiers légèrement plus faibles. Comme je l’ai récemment prévenu, Mullen Automotive pourrait déposer le bilan maintenant que sa capitalisation boursière est tombée à moins de 10 millions de dollars.

Cette semaine, l'attention se portera sur certaines entreprises chinoises de véhicules électriques qui publieront leurs résultats financiers. J'ai fait un aperçu détaillé de Xpeng, l'une des principales entreprises du secteur qui est également partenaire de Volkswagen.

Nio sera l'autre grande entreprise de véhicules électriques à surveiller cette semaine, car elle publiera ses résultats jeudi avant l'ouverture du marché.

Les bénéfices de Nio en hausse

Les derniers résultats financiers de Nio ont envoyé des signaux mitigés. Du côté positif, son chiffre d’affaires annuel a connu une forte hausse au cours des dernières années. Il est passé de plus de 1,12 milliard de dollars en 2019 à plus de 7,8 milliards de dollars en 2023. Il s’agit d’une trajectoire de croissance spectaculaire pour une entreprise créée en 2014.

Cette croissance a toutefois eu un coût élevé, comme en témoignent les pertes nettes vertigineuses de l’entreprise. Ses résultats financiers montrent que sa perte nette est passée de plus de 1,6 milliard de dollars en 2021 à plus de 2,9 milliards de dollars au cours du dernier exercice.

En conséquence, la société a continué à lever des fonds, et certains analystes estiment qu’elle devra lever davantage de fonds si la consommation de trésorerie continue.

Le dernier financement a eu lieu en 2023, lorsque la société a levé 2,2 milliards de dollars auprès de CYVN, une branche d'investissement du gouvernement d'Abou Dhabi. Cette levée de fonds a vu la société émettre 294 millions de nouvelles actions, ce qui a entraîné une dilution supplémentaire.

Les derniers résultats financiers de Nio ont montré que la faiblesse persistait et que sa croissance ralentissait. Le constructeur a livré 30 000 véhicules, contre 33 000 prévus, tandis que son chiffre d'affaires s'est élevé à 10,6 milliards de RMB (1,37 milliard de dollars), en hausse par rapport aux 9,9 milliards de RMB réalisés un an plus tôt.

Nio a également enregistré une perte importante de plus de 747 millions de dollars et les analystes s'attendent à ce que la tendance aux pertes se poursuive au cours des prochains trimestres.

Le défi est donc de savoir si l'entreprise parviendra à réduire ses pertes et à éviter une augmentation de capital. Du côté positif, elle dispose de sommes d'argent substantielles. La trésorerie et les liquidités se sont élevées à plus de 3,29 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, tandis que ses investissements à court terme ont atteint 2 milliards de dollars. Ces fonds sont suffisants pour lui permettre de tenir un certain temps pendant qu'elle travaille sur sa rentabilité.

Nio annonce une forte croissance

Les derniers chiffres de livraison de la société montrent que les livraisons du deuxième trimestre ont atteint 57 373 unités, soit une augmentation de 143 % par rapport à l'année précédente. En conséquence, les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires trimestriel atteigne 2,41 milliards de dollars, soit une augmentation de 90 % par rapport à la même période l'année dernière.

La société devrait également réduire sa perte trimestrielle, le bénéfice par action (BPA) devant passer de -0,46 $ à -0,31 $. Pour l'année, son chiffre d'affaires devrait s'élever à 9,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 24 % par rapport à l'année dernière. Nio n'a pas atteint ses estimations de BPA au cours des quatre derniers trimestres consécutifs.

Par conséquent, même si les affaires de Nio se portent plutôt bien, la valeur de son action a chuté car les analystes s'attendent à un ralentissement de sa croissance. En outre, le marché local chinois est devenu extrêmement saturé, ce qui a entraîné des baisses de prix.

Nio, comme d’autres entreprises chinoises, s’efforce de renforcer sa présence à l’international. En effet, des données récentes montrent que la Chine a dépassé le Japon en tant que premier exportateur automobile au monde. Elle s’est développée en Europe, au Mexique et dans d’autres pays.

Analyse du cours de l'action Nio

Graphique NIO par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action Nio est en forte chute libre depuis des années. Plus tôt cette année, il a franchi le niveau de support important de 7 $, son point le plus bas en mai 2023. L'action est restée en dessous de toutes les moyennes mobiles.

En outre, certains signes indiquent que les investisseurs ne l'accumulent pas, car l'indicateur d'accumulation/distribution est tombé à son plus bas niveau depuis des années. Par conséquent, le chemin de moindre résistance pour le titre est à la baisse, le prochain point à surveiller étant à 3 $.

Cependant, l'action reste une bonne affaire, ce qui en fait un achat spéculatif, car les taux d'intérêt devraient baisser. De plus, Nio est une société fortement short-holder avec un short interest de 9,25 %, ce qui signifie qu'elle pourrait subir un short squeeze.