Les devises asiatiques se renforcent alors que les craintes de récession aux États-Unis s'atténuent

Les devises asiatiques ont enregistré des gains significatifs face au dollar américain lundi, alors que les inquiétudes concernant une éventuelle récession américaine se sont atténuées et que les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre ont augmenté.

Les économistes de Goldman Sachs ont réduit la probabilité d'une récession américaine au cours de la prochaine année à 20% contre 25% auparavant, citant des données sur les ventes au détail et les demandes d'allocations chômage meilleures que prévu.

Ces perspectives améliorées ont renforcé la confiance des investisseurs quant à la capacité de la Fed à réduire ses taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire de septembre.

La roupie indienne atteint son plus haut niveau depuis deux semaines

La roupie indienne a atteint son plus haut niveau en près de deux semaines tandis que l'indice du dollar a chuté à son point le plus bas en six mois.

À 12h22 IST, la roupie s'échangeait à 83,92, en hausse de 0,02 % par rapport à sa clôture précédente de 83,94 vendredi.

La roupie avait auparavant atteint 83,85, son plus haut niveau depuis le 6 août.

La MUFG Bank a noté qu'avec les données macroéconomiques américaines montrant une désinflation et une croissance résiliente, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, pourrait signaler une baisse des taux lors de la réunion du FOMC de septembre.

Le yuan rebondit malgré la faiblesse du dollar

Le yuan chinois a grimpé jusqu'à 7,1437 pour un dollar au cours des échanges matinaux et était environ 0,2% plus ferme à 7,1444.

L'affaiblissement du dollar a aidé le yuan à rebondir au milieu de sa bande de fluctuation quotidienne après avoir été bloqué à l'extrémité inférieure pendant des mois en raison de perspectives économiques sombres.

Le won sud-coréen et le ringgit malaisien sont en tête des gains

Selon Bloomberg, l'indice Bloomberg Asia Dollar a progressé de 0,6% lundi, atteignant son plus haut niveau depuis janvier. Le won sud-coréen et le ringgit malaisien ont mené la progression régionale, portés par des perspectives de croissance positives, tandis que le baht thaïlandais a également enregistré des gains dans un contexte d'apaisement des tensions politiques.

Le ringgit malais a augmenté de 1,5 % à 4,3678 pour un dollar, le niveau le plus élevé depuis février 2023. Cette hausse fait suite à une augmentation plus forte que prévu du PIB de la Malaisie au deuxième trimestre et à un afflux important de fonds mondiaux sur son marché boursier.

Le baht thaïlandais a poursuivi sa hausse à 34,409 pour un dollar, son plus haut niveau depuis janvier, après que Paetongtarn Shinawatra ait obtenu suffisamment de voix au parlement pour devenir le prochain Premier ministre thaïlandais. Sa nomination a apaisé les craintes d'un vide politique prolongé.

« Cela ressemble à un scénario de Boucle d'or, dans lequel les craintes d'une récession aux États-Unis s'estompent tandis que la dynamique de croissance dans la région reste modérée », a déclaré à Bloomberg Christopher Wong, stratège en devises chez Oversea-Chinese Banking Corp.

« Les devises asiatiques hors Japon ont une marge de progression dans un contexte où les banques centrales des marchés développés adoptent en grande partie une attitude accommodante. »

Le yen japonais s'apprécie en raison des anticipations de hausse des taux de la BoJ

Parallèlement à l'affaiblissement du dollar américain suite aux attentes accrues d'une baisse des taux en septembre, le yen a également pris en compte une augmentation attendue des taux de la Banque du Japon.

Le yen japonais s'est apprécié pour le deuxième jour consécutif par rapport au dollar américain, porté par le sentiment belliciste entourant la Banque du Japon (BoJ).

Les données récentes montrant une croissance du PIB japonais au deuxième trimestre ont renforcé les attentes d'une hausse des taux d'intérêt de la BoJ à court terme.

Les commandes de machines au Japon, un indicateur clé des dépenses d'investissement, ont augmenté de 2,1 % en glissement mensuel en juin, dépassant la hausse de 1,1 % attendue. Les marchés surveillent désormais de près les prochains chiffres de l'inflation japonaise pour avoir un meilleur aperçu de l'orientation de la politique monétaire de la BoJ.

Tous les regards sont tournés vers le symposium de Jackson Hole

Les traders attendent désormais le discours du président de la Fed, Jerome Powell, lors du symposium de Jackson Hole qui aura lieu plus tard cette semaine pour recueillir davantage d'indices sur les baisses de taux. Les analystes seront à l'affût des commentaires du président de la Fed qui pourraient faire allusion à une possible baisse des taux en septembre, après la publication des données d'inflation de l'IPC en ligne avec les prévisions de juillet.

Le Symposium de Jackson Hole est une conférence économique annuelle organisée par la Federal Reserve Bank of Kansas City. Il se tient à Jackson Hole, dans le Wyoming, et réunit des banquiers centraux, des économistes, des décideurs politiques, des universitaires et des acteurs des marchés financiers du monde entier.

Le président de la Réserve fédérale et d’autres banquiers centraux influents utilisent souvent ce forum pour signaler les orientations futures de la politique monétaire, ce qui donne souvent le ton pour les décisions futures de politique monétaire.