L'action PayPal forme un modèle rare, indiquant une nouvelle hausse

Le cours de l'action PayPal (NASDAQ : PYPL) a connu une évolution parabolique, augmentant pendant six jours consécutifs et atteignant son point le plus élevé depuis août 2023. Il a bondi de plus de 43 % par rapport à son point le plus bas de décembre.

Partenariat entre PayPal et Adyen

La hausse actuelle du prix des actions de PayPal survient après que la société a étendu son partenariat avec Adyen, l'une des plus grandes sociétés fintech au monde.

L'accord signifie qu'Adyen, qui est utilisé par des entreprises comme Amazon, Etsy, Spotify et Zalando, proposera la solution Fastlane de PayPal pour permettre un paiement rapide.

Fastlane est une nouvelle solution qui permet aux clients de payer facilement lorsqu'ils font des achats dans des magasins de détail et sur d'autres plateformes en ligne.

Il s’agit d’une solution importante qui, espère PayPal, l’aidera à développer son activité à un moment où sa croissance est au point mort.

Téléchargement des gains récents

Le cours de l'action PayPal a fortement augmenté lorsque la société a publié ses récents résultats financiers en juillet.

Les résultats montrent que l'ère de la croissance à deux chiffres de PayPal est révolue. Son chiffre d'affaires a augmenté de 8 % au cours du dernier trimestre pour atteindre 7,9 milliards de dollars, tandis que son volume total de transactions a bondi de 11 % pour dépasser 416 milliards de dollars. L'entreprise a traité plus de 6,6 milliards de transactions au cours du trimestre.

Le plus important est que PayPal a continué à voir le nombre de clients actifs diminuer sur sa plateforme. Le nombre de ses comptes actifs a chuté de 0,4 % pour atteindre 429 millions. L'entreprise a perdu des clients actifs au cours des dernières années, après avoir atteint un pic de plus de 435 millions pendant la pandémie.

Du côté positif, PayPal a augmenté ses marges au deuxième trimestre, avec une marge d'exploitation de 16,8 %, supérieure aux 15,5 % réalisés au cours de la même période en 2023. Son bénéfice trimestriel a bondi à plus de 1,12 milliard de dollars.

PayPal prévoit une croissance de son chiffre d'affaires d'environ 5 % au troisième trimestre, tandis que son bénéfice par action se situera entre 96 et 98 cents. Ces chiffres signifient que PayPal ne peut pas être considéré comme une valeur de croissance comme c'était le cas ces dernières années.

La plupart des investisseurs ont évité PayPal principalement parce que la croissance de son chiffre d'affaires a ralenti récemment et que la concurrence, en particulier dans ses activités sans marque, s'est intensifiée. Ses activités sans marque sont principalement constituées de l'activité Braintree qui permet aux entreprises d'accepter des paiements.

Cette activité est de plus en plus concurrencée par Apple, Google et les plateformes Buy Now Pay Later (BNPL) telles qu'Affirm, AfterPay et Klarna. Elle est également confrontée à une forte concurrence de la part d'entreprises telles que Stripe, Square, Adyen et Amazon Pay.

De plus, son activité de transfert d’argent subit toujours une concurrence accrue de la part d’entreprises comme Remitly et Wise.

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PayPal est sous-évalué par rapport à ses concurrents

La récente montée en puissance de PayPal a porté sa capitalisation boursière à plus de 71 milliards de dollars, ce qui est toujours inférieur à son sommet historique de plus de 300 milliards de dollars.

Un examen de ses indicateurs de valorisation montre qu'il ne s'agit pas d'une entreprise fortement surévaluée. Son ratio cours/bénéfice prévisionnel est de 18,2 et son ratio cours/bénéfice/croissance (PEG) de 1,14. En revanche, Block, anciennement connu sous le nom de Square, affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 35.

De même, Shift4 Payments a un multiple avancé de 29 tandis que des entreprises comme Visa, Mastercard et Fiserve ont un multiple de plus de 25.

PayPal est également moins cher que l'indice S&P 500, qui affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 21, tandis que le Dow Jones affiche un multiple de près de 20. Cette valorisation moins chère peut être justifiée puisque la croissance de l'entreprise est au point mort.

En examinant le bilan de PayPal, nous constatons qu'il s'agit de l'un des meilleurs bilans du secteur des services financiers. Il dispose de plus de 7,7 milliards de dollars en liquidités et équivalents et de plus de 5,5 milliards de dollars en investissements à court terme, soit 5,9 milliards de dollars.

Sa dette à long terme s'élève à plus de 9,9 milliards de dollars, ce qui signifie que la société dispose de ressources suffisantes pour continuer à racheter ses actions. Au cours du dernier trimestre, la société a dépensé plus de 1,5 milliard de dollars en rachats d'actions, réduisant le nombre d'actions en circulation de 24 millions d'actions. Elle a dépensé plus de 5 milliards de dollars au cours des douze derniers mois pour racheter plus de 82 millions d'actions.

Analyse du cours de l'action PayPal

Le graphique journalier montre que le cours de l'action PYPL a formé un modèle à double creux à 57 $. Dans l'analyse technique, il s'agit de l'un des modèles haussiers les plus populaires du marché.

L'action a également transformé la résistance importante de 70,50 $ en support. Il s'agissait d'un niveau crucial puisqu'il s'agissait du point le plus élevé du 30 avril. Il s'agissait également du côté supérieur du modèle graphique en coin ascendant vert.

De plus, l’indicateur d’accumulation et de distribution (A/D) est orienté à la hausse, ce qui signifie que les investisseurs accumulent les actions.

Plus important encore, l'action a formé un modèle de croix dorée, les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours ayant effectué un croisement haussier. Ce modèle rare conduit souvent à une hausse supplémentaire, en particulier lorsqu'il est soutenu par le volume.

Par conséquent, l'action continuera probablement à augmenter alors que les acheteurs ciblent le prochain point de résistance clé à 76,54 $, son point le plus élevé en juillet de l'année dernière.