Les actions du tabac cartonnent en 2024 : Altria est une aubaine

Les actions du secteur du tabac se portent bien cette année, même si la plupart d'entre elles enregistrent un ralentissement de la croissance de leurs revenus. L'action Altria (MO) a bondi de plus de 32 %, tandis que British American Tobacco (BAT) a progressé de 24 %.

Philip Morris a bondi de 29 %, Imperial Brands de 21 % et Vector Group de près de 40 %. Cet article explique pourquoi Altria semble être la meilleure action du secteur du tabac à acheter cette année.

Altria est un roi des dividendes

Les investisseurs d'Altria allouent principalement des liquidités à l'action en raison de ses versements de dividendes, qui ont augmenté au fil des ans. Altria est devenue un roi des dividendes, ayant augmenté ses versements pendant 54 ans.

Altria a un rendement de dividende de 7,56 %, ce qui signifie que les investisseurs peuvent compter sur ses paiements chaque année. À mesure que les taux d'intérêt commenceront à baisser, ces actions à dividendes deviendront de bons endroits où placer leur argent. Un investissement de 10 000 $ rapportera environ 756 $ par an en versements de dividendes uniquement.

Le dividende d'Altria semble sûr puisque la société affiche un ratio de distribution de 79,67 %. Ce n'est pas un très bon ratio, mais ce n'est pas le pire non plus.

Les dividendes sont également en hausse, la société affichant une croissance composée de 4,14 % sur cinq ans. Encore une fois, ce n’est pas bon, mais ce n’est pas très mauvais non plus. Ce mois-ci, la société a augmenté son dividende de 4,1 %, à 1,02 $ par action. Elle a versé plus de 32 milliards de dollars de dividendes au cours des quatre dernières années et rachète également des actions, ce qui porte le nombre de ses actions en circulation à 2,2 milliards.

Des défis demeurent

Altria et d’autres fabricants de tabac doivent néanmoins faire face à de grands défis. Le plus important est qu’ils ne connaissent plus de croissance et que leur transition vers des alternatives ne fonctionne pas très bien.

Altria, par exemple, a été confrontée à la débâcle de Juul. Elle a investi 12,8 milliards de dollars dans Juul, une entreprise autrefois populaire auprès des jeunes. Elle a dû accepter une dépréciation importante de cet investissement.

Les résultats les plus récents ont montré que l'activité d'Altria est en baisse, les volumes diminuant et les prix ne parvenant pas à couvrir le reste.

Les derniers résultats financiers de la société ont montré que ses revenus ont chuté de 4,6% à 6,2 milliards de dollars. Pour le premier semestre, ils ont chuté de 3,6% à 11,7 milliards de dollars.

D'autres sociétés de tabac ont enregistré des performances similaires, les ventes de British American Tobacco ayant chuté de 0,8 % et celles d'Imperial Brands de 1,3 %.

Philip Morris a été la seule entreprise à enregistrer une hausse de ses ventes au cours du trimestre. Son volume d'expéditions a augmenté de 2,8% tandis que son chiffre d'affaires net a bondi de 9,6% et son résultat d'exploitation a bondi de 12,5%.

Altria ne devrait pas retrouver de sitôt une forte croissance de son chiffre d'affaires. Les analystes prévoient que son chiffre d'affaires pour le trimestre en cours sera de 4,8 milliards de dollars tandis que le chiffre annuel sera de 18,34 milliards de dollars, en baisse de 10,60 % par rapport à 2020.

Altria enregistre néanmoins de bons résultats dans son activité NJOY, dont le volume d'expédition de consommables a augmenté de 14,7 % au cours du dernier trimestre pour atteindre 12,5 millions d'unités. Le volume d'appareils a augmenté de 80 % pour atteindre 1,8 million, tandis que la part de marché des détaillants a atteint 5,5 %.

L’entreprise espère que NJOY, qu’elle a acquis pour plus de 2 milliards de dollars, l’aidera à dominer le secteur.

Altria semble être une bonne affaire, car elle se négocie à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 8,50, en baisse par rapport à la moyenne du secteur de 19,8. Les actions du secteur du tabac se négocient toujours à des valorisations avantageuses en raison de leurs chiffres de croissance lents.

Analyse du cours de l'action Altria

Altria est confrontée à des difficultés majeures en raison du ralentissement de sa croissance. Il n’est pas certain non plus que son activité dans le secteur des combustibles non combustibles continue de prospérer à long terme.

Sur le graphique hebdomadaire, nous voyons que l'action a fortement augmenté au cours des dernières années et se situe désormais à son plus haut niveau historique.

Le titre est passé de 21,43 $ en 2020 à plus de 52 $ aujourd'hui. Plus récemment, le titre a bondi au cours des 9 dernières semaines consécutives, la plus longue période depuis 2022.

L'action a récemment franchi l'important point de résistance de 47,07 $, son point le plus élevé du 9 mai, invalidant le modèle de double sommet qui se formait.

Le cours du bitcoin est également resté au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 100 semaines, ce qui signifie que les haussiers ont le contrôle. L'indice de force relative (RSI) a bondi jusqu'au niveau de surachat extrême de près de 80 tandis que l'indicateur MACD a atteint un niveau record.

Par conséquent, sur la base de stratégies de suivi de tendance, je pense que l’action continuera à bien se comporter à long terme, le prochain objectif étant de 60 $.

Cependant, le risque est que le titre subisse un retournement important dans les semaines à venir, certains investisseurs commençant à prendre des bénéfices. Si cela se produit, il retestera le support à 47 $, réalisant un modèle de cassure et de retest, puis reprendra la tendance haussière.