Investissez dans les actions Petrobras pour un rendement net de 60 % en 12 mois : selon un analyste

Les actions de Petrobras (NYSE : PBR) sont en hausse lundi après qu'un analyste de Morgan Stanley a publié une note haussière en sa faveur.

Bruno Montanari recommande de détenir des actions pétrolières brésiliennes, car elles pourraient grimper jusqu'à 20 dollars au cours des douze prochains mois.

Cela se traduit par une hausse d'environ 39 % par rapport à sa clôture précédente.

Mais le rendement total (revenus de dividendes + gains en capital) couplé aux actions Petrobras pourrait atteindre 60% sur la même période.

C'est parce que la multinationale versera probablement 16 % de dividendes réguliers et 7,0 % supplémentaires sous forme de versements de dividendes spéciaux et uniques, a-t-il ajouté.

Le cours de l'action Petrobras est actuellement en baisse d'environ 12 % par rapport à son plus haut niveau depuis le début de l'année.

Une nouvelle direction pourrait être une aubaine pour les actions de Petrobras

Morgan Stanley considère que les actions Petrobras sont plus attractives que ses pairs mondiaux en raison d'un profil de génération de trésorerie plus que suffisant pour soutenir les paiements de dividendes dans les années à venir.

Bruno Montanari est optimiste également parce qu'il a confiance dans le leadership de Magda Chambriard, qui a pris la tête du géant pétrolier en juin. Sa note de recherche indique :

« Le message du nouveau PDG et du nouveau directeur financier nous incite à croire en la continuité de la stratégie, avec la coexistence d'une augmentation responsable des investissements et de la distribution de dividendes, tant qu'il y aura des liquidités disponibles. »

Dans l’ensemble, la société d’investissement considère que le rapport risque-récompense des actions Petrobras est favorable au prix actuel.

Ce qui pourrait également aider le PBR à grimper dans les mois à venir est le prix du pétrole qui, selon un analyste de la CBA, pourrait rester élevé alors que les tensions persistantes au Moyen-Orient pourraient déclencher un conflit plus large.

Petrobras a réduit sa dette au deuxième trimestre de son exercice fiscal

Les actions Petrobras valent la peine d'être détenues également parce qu'elles sont dans le rouge au moment de la rédaction (depuis le début de l'année), même si une concentration continue sur la croissance et la réduction de la dette l'a aidée à annoncer des résultats financiers optimistes pour son deuxième trimestre la semaine dernière.

La société cotée à New York a enregistré un flux de trésorerie opérationnel de 10 milliards de dollars et a encore réduit sa dette à 2,5 milliards de dollars au deuxième trimestre.

Bien que le bénéfice net ait été alourdi par un programme de renégociation de la dette fiscale auquel Petrobras a adhéré au deuxième trimestre, les investisseurs liront la décision de l'entreprise comme une décision positive à long terme car elle « a mis fin à des différends de plusieurs milliards de dollars qui ont apporté une grande incertitude aux flux de trésorerie de l'entreprise », a déclaré le directeur financier Fernando Melgarejo dans le récent communiqué de résultats.

L’optimisme de Morgan Stanley sur le PBR est largement partagé par d’autres analystes de Wall Street.

Le consensus sur le cours de l'action Petrobras est « surpondéré » au moment de la rédaction.