L'action de la Banque Royale du Canada (RBC) se situe à un ATH avant la publication des résultats : est-ce un achat ?

Le cours de l'action de la Banque Royale du Canada (TSX : RY) a augmenté pendant deux mois consécutifs et se situe à son plus haut niveau historique (ATH).

Elle a augmenté de plus de 20 % cette année, surpassant l’indice composé TSX et d’autres banques canadiennes comme la Banque de Montréal (BMO), la Banque TD, la Banque de Nouvelle-Écosse et la Banque Canadienne Impériale de Commerce.

RBC contre BMO contre Banque Scotia contre Banque TD contre CIBC

Pourquoi RBC bat les autres banques canadiennes

La Banque Royale du Canada est la plus grande entreprise canadienne avec une capitalisation boursière de plus de 164 milliards de dollars. Elle est suivie par la Banque Toronto Dominion, Shopify et Enbridge.

Au fil des ans, l'entreprise a accumulé plus de 17 millions de clients dans 29 pays. Elle est également la 9e plus grande banque mondiale en termes d'actifs et la première banque d'investissement canadienne aux États-Unis.

RBC a réussi cette croissance en s'appuyant sur un marché diversifié. La majeure partie de ses revenus provient des services bancaires aux particuliers et aux entreprises, suivis de la gestion de patrimoine, des marchés financiers et de l'assurance.

Ce modèle diversifié permet à ces activités de se soutenir mutuellement. Par exemple, l'activité P&CB de la société a connu une bonne performance grâce à la hausse des taux d'intérêt, qui a compensé la faiblesse de l'activité de banque d'investissement.

Les résultats annuels les plus récents ont montré que les activités de RBC étaient en croissance. Ses revenus ont bondi à plus de 56 milliards de dollars, contre 48 milliards de dollars un an plus tôt. Les revenus de P&CB ont dépassé les 8 milliards de dollars, tandis que la gestion de patrimoine, l'assurance et les marchés financiers ont généré respectivement 2,4 milliards de dollars, 803 millions de dollars et 4,1 milliards de dollars.

Bénéfices de RBC en hausse

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action RBC sera ses résultats trimestriels, qui seront publiés mercredi.

Ses derniers résultats, publiés en mai, ont montré que son bénéfice net a augmenté de 7% à 4 milliards de dollars tandis que son rendement des capitaux propres (RoE) a reculé de 40 pb à 14,5%. Ces résultats incluent l'acquisition de HSBC Canada, que la société a achetée plus tôt cette année.

Toutes les activités de RBC ont connu de bons résultats au cours du deuxième trimestre de son exercice financier. Les revenus de P&CB ont augmenté de 7 % à 2 milliards de dollars, tandis que ceux de gestion de patrimoine ont progressé de 7 % à 769 millions de dollars. Les activités d'assurance et de marchés financiers ont progressé de 4 % et de 31 %.

Les analystes estiment que la RBC a bien performé au troisième trimestre de son exercice financier. Toutefois, des inquiétudes planent sur le secteur bancaire après les faibles résultats de la Banque de Montréal et de la Banque Scotia.

La BMO a indiqué que ses bénéfices ont chuté dans certains secteurs clés, tandis que les provisions pour pertes sur créances ont augmenté, signe que l'économie canadienne ne se porte pas bien. Son bénéfice net a chuté à 4,79 milliards $, tandis que les provisions pour pertes sur créances ont augmenté à 906 millions $.

Scotiabank, de son côté, a réalisé un bénéfice net de 1,92 milliard $, en forte baisse par rapport aux 2,19 milliards $ de l'année dernière. Son BPA dilué a chuté à 1,40 $ tandis que les provisions pour pertes sur créances ont augmenté à plus de 1,052 milliard $. Son bénéfice net a chuté à 1,92 milliard $.

Les actions de la Banque Scotia et de la BMO ont divergé mardi. La Banque de Nouvelle-Écosse a progressé de près de 2 % tandis que la BMO a chuté de plus de 6 %.

Selon les estimations moyennes, les revenus de RBC s'élèveront à 14,24 milliards de dollars, tandis que ses prévisions pour le quatrième trimestre s'élèveront à 14,37 milliards de dollars. Pour l'ensemble de l'année, ses revenus devraient s'élever à 56 milliards de dollars.

Analyse du cours de l'action RBC

Le graphique journalier montre que le cours de l'action RBC a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois. Ce rebond s'est produit après que l'action soit tombée à 104 $ en 2023.

Au cours des derniers mois, le titre a formé un canal ascendant et se situe près de son côté supérieur. Le titre est également resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours.

Malgré cette hausse, l'indice de force relative (RSI) montre que le titre n'est pas encore à un niveau de surachat. Par conséquent, il est probable qu'il continue à augmenter alors que les haussiers ciblent le prochain point de résistance clé à 160 $. Cependant, le scénario alternatif est celui où le titre recule et reteste le côté inférieur du canal.