Analyse de Tata Consultancy et Tata Teleservices : un meilleur achat ?

L'un est en plein essor, l'autre ne se porte pas très bien. Le cours de l'action Tata Consultancy Services (TCS) se porte bien et se situe à son plus haut niveau historique. Il a bondi au cours des trois derniers mois consécutifs, atteignant son plus haut niveau historique de 4 556 ₹. En outre, il a augmenté de plus de 22 % cette année, surperformant le Nifty 50 et le BSE Sensex, qui ont augmenté d'environ 15,5 %.

Tata Teleservices (TTML), en revanche, a augmenté de moins de 12 % cette année et reste 65 % en dessous de son plus haut niveau en 2022. Cela en fait l'une des entreprises les moins performantes d'Inde.

Tata Consultancy Services se porte bien

Tata Consultancy est l'une des plus grandes sociétés de conseil en informatique au monde. C'est une entreprise leader qui aide les entreprises et les organisations à réussir davantage dans le domaine informatique sans avoir à embaucher des milliers de travailleurs.

Par exemple, un groupe bancaire qui souhaite intégrer des solutions numériques peut faire appel à TCS pour effectuer le gros du travail. Il en va de même pour les entreprises qui souhaitent intégrer des solutions de cloud computing et d'intelligence artificielle. Parmi ses solutions figurent l'IA, le cloud, la cybersécurité, les données et l'analytique, ainsi que le conseil.

L'entreprise évolue dans un secteur assez concurrentiel, certaines des plus grandes entreprises du secteur étant Infosys, Wipro, Cognizant et Accenture.

L'entreprise se porte donc bien, car les dépenses informatiques continuent d'augmenter à l'échelle mondiale. Un récent rapport de Gartner estime que les dépenses informatiques mondiales augmenteront de 7,5 % cette année pour atteindre 5 260 milliards de dollars. La plupart de ces dépenses seront réalisées grâce à l'augmentation des investissements des entreprises dans l'IA générative.

Les résultats financiers de TCS ont montré que son chiffre d'affaires a augmenté de 5,4 % au cours du dernier trimestre pour atteindre 626 130 millions de roupies, soit 7,5 milliards de dollars. Ses marges d'exploitation et de bénéfice net ont augmenté respectivement à 24,7 % et 19,2 %.

La majeure partie de la croissance de son chiffre d'affaires a été réalisée en Amérique du Nord, où l'entreprise aide des centaines de grandes entreprises. La banque et la finance, la consommation et les sciences de la vie sont ses principaux secteurs d'activité.

Par conséquent, l’entreprise continuera probablement à bénéficier de la baisse des taux d’intérêt, ce qui entraînera davantage d’investissements dans l’informatique.

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action Tata Consultancy Services s'est bien comporté après avoir atteint un creux à 1 380 ₹ en 2020. Plus récemment, l'action a dépassé le point de résistance clé à 4 217 ₹, sa plus haute variation en mars de cette année et invalidant le modèle de double sommet qui se formait.

L'action TCS est restée au-dessus de toutes les moyennes mobiles, ce qui signifie que les haussiers ont toujours le contrôle. En tant que tel, il pourrait continuer à augmenter alors que les acheteurs visent le prochain point à 4 600 ₹.

Tata Teleservices ne se porte pas bien

Pendant ce temps, Tata Teleservices (TTML), qui compte le groupe Tata comme actionnaire important, ne se porte pas bien.

Pour commencer, TTML est une société de télécommunications qui fournit de nombreux services tels que les communications d'entreprise, le réseau et la connectivité, la collaboration et l'infrastructure cloud. Son objectif est de fournir des solutions unifiées aux entreprises en Inde.

Alors que le cours de l'action Tata Teleservices a doublé depuis son point le plus bas de 2023, il reste nettement inférieur à son plus haut historique.

Cette performance est principalement due au fait que Tata Tele continue de subir des pertes substantielles. Ses résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 7,8 % pour atteindre 12 milliards de roupies, tandis que son EBITDA a atteint 536 millions de roupies.

Cependant, en raison des coûts élevés, le bénéfice après impôts de la société a continué de baisser, passant de 1,145 milliard de roupies pour l'exercice 23 à plus de 1,22 milliard de roupies. Cette perte est principalement due à des charges financières d'environ 1,6 milliard de roupies.

Les résultats trimestriels les plus récents ont montré que la perte nette autonome de la société s'élevait à 354 millions de roupies au cours du trimestre de juin. La direction s'est engagée à continuer d'améliorer ses opérations et à réduire ses pertes.

Analyse des actions de Tata Teleservices

En examinant le graphique journalier, nous constatons que le cours de l'action Tata Teleservices a rebondi après avoir atteint un creux à 65,15 ₹ en juin. La plupart des gains récents ont eu lieu après que la société a publié ses résultats financiers en juillet.

Le bond post-bénéfice l'a poussé à un sommet de 111,17 ₹, son plus haut niveau en octobre 2022. Il a ensuite reculé et retesté le niveau de support important à 87,22 ₹. Aujourd'hui, l'action a rebondi et est passée au-dessus du niveau de résistance important à 100 ₹, son plus haut niveau du 9 janvier.

Les actions de Tata Teleservices sont restées au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 100 jours, ce qui est un signe haussier.

Par conséquent, le titre devrait continuer à augmenter alors que les haussiers ciblent le point de résistance clé à 111,17 ₹, son point le plus élevé en juillet. Un mouvement au-dessus de ce niveau entraînera davantage de hausse alors que les traders ciblent le point de résistance clé à 120 ₹.

TCS vs TTML : meilleur achat ?

On peut affirmer que TTML est un bon achat maintenant que l'action TCS a atteint un niveau record et est devenue relativement surévaluée. TTML, en revanche, a encore de la marge pour retester son plus haut historique.

Cependant, je pense que Tata Consultancy est une meilleure entreprise en raison de sa part de marché dans le secteur des technologies et de ses dividendes élevés. Tata Teleservices est une entreprise plus risquée qui continue de signaler de lourdes pertes.