Les actions de Jio Financial Services montent en flèche, mais les inquiétudes concernant la valorisation demeurent

Le cours de l'action Jio Financial Services (JIOFIN) a connu un retour en force cette semaine, aidé par l'espoir croissant qu'elle soit incluse dans le segment F&O du marché indien. L'action a atteint 350 ₹ lundi, son point le plus élevé depuis le 15 juillet et 13 % au-dessus de son point le plus bas d'août.

Jio a connu de bons résultats après son introduction en bourse en août 2023. Elle a augmenté de plus de 72 % par rapport à son point le plus bas de 2023, portant sa capitalisation boursière à plus de 2 240 milliards de roupies, soit plus de 26,83 milliards de dollars. Cela en fait l'une des plus grandes sociétés fintech au monde. Elle est deux fois plus grande qu'Affirm et plus grande que Robinhood.

Jio Financial espère devenir la plus grande fintech de l'Inde

L'Inde est devenue le pays qui connaît la croissance la plus rapide parmi les marchés émergents et la cinquième économie mondiale. Les analystes s'attendent à ce que le PIB du pays augmente de plus de 7,2 % cette année, alors que la Chine peine à atteindre son objectif de 5 %.

L’Inde, un pays de plus de 1,45 milliard d’habitants, est prête à accueillir des bouleversements dans le secteur des services financiers. Outre les banques, le pays compte de nombreuses sociétés de technologie financière qui aident les gens à simplifier leur vie financière.

Jio Financial Services est l'un des plus grands. Il propose un certain nombre de solutions utilisées par des millions de personnes en Inde. Par exemple, il propose des prêts immobiliers et des prêts sur fonds communs de placement (LoMF) à des taux d'intérêt très compétitifs.

Jio a également lancé des financements aux vendeurs et des prêts immobiliers. Le prochain grand lancement concernera les prêts garantis par des biens immobiliers et des titres.

Elle est également devenue l'un des courtiers d'assurance connaissant la croissance la plus rapide du pays. Ses solutions bancaires permettent aux particuliers de payer leurs factures et d'envoyer de l'argent. En outre, l'entreprise propose une solution de paiement qui permet aux entreprises d'accepter des paiements tels que Buy Now, Pay Later (BNPL) et des cartes.

En proposant ces produits, Jio Financial Services espère atteindre chaque jour des millions de personnes en Inde. Son objectif est de devenir le meilleur compagnon financier pour ses clients.

Lancer et exploiter une plateforme de paiement aussi performante n'est pas chose aisée. Dans le cas de Jio, elle a bénéficié du fait que son fondateur, Mukesh Ambani, était la personne la plus riche du pays. En tant que membre de l'écosystème Jio, elle est également soutenue par des entreprises comme Google, Meta Platforms et Silver Lake.

Plus important encore, Jio a lancé un partenariat avec Blackrock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde. L'accord verra les deux sociétés créer des coentreprises pour la gestion d'actifs et la gestion de patrimoine.

Bénéfices financiers de Jio

Les résultats financiers les plus récents ont montré que Jio Financial Services est en croissance, bien qu'à un rythme plus lent. Ses revenus d'intérêts ont reculé de plus de 2,02 milliards de roupies, soit 24 millions de dollars, à 1,62 milliard de roupies. Son revenu total est passé de 4,14 milliards de roupies à plus de 4,18 milliards de roupies.

La majeure partie de ces revenus provient du gain net sur les variations de juste valeur, qui s'est élevé à 2,08 milliards de roupies. Le bénéfice après impôts de Jio s'est élevé à 3,13 milliards de roupies. Au cours du dernier exercice, le revenu total de la société a bondi à 18,5 milliards de roupies.

Les analystes estiment que Jio Financial Services a encore de la marge de croissance à l'avenir, car la direction continue de lancer de nouveaux produits dans tous ses secteurs verticaux.

Jio n'est pas une action bon marché

L'un des principaux problèmes de Jio, comme de nombreuses autres entreprises indiennes, est qu'elle n'est pas bon marché. L'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 18,54 milliards de roupies, soit 224 millions de dollars, au cours du dernier exercice. Son bénéfice après impôts s'est élevé à plus de 16 milliards de roupies, soit 193,37 millions de dollars.

Il s’agit de sommes colossales pour une société dont la capitalisation boursière dépasse les 26 milliards de dollars. La société affiche un ratio cours/ventes de 131, ce qui est assez élevé compte tenu du fait que la croissance de son chiffre d’affaires, pour l’instant, n’est pas si spectaculaire.

Nvidia en est un bon exemple: cette entreprise a plus que doublé ses ventes trimestrielles et évolue dans un secteur en forte croissance. Malgré sa capitalisation boursière de 3 000 milliards de dollars, Nvidia se négocie à un ratio cours/bénéfice inférieur à 50. Cette valorisation est conforme à celle d'autres grandes entreprises indiennes comme PayTM et Angel One.

Analyse du cours de l'action de Jio Financial Services

En examinant le graphique journalier, nous constatons que le cours de l'action Jio Financial Services a atteint un sommet de 395 ₹ plus tôt cette année. À son point le plus élevé, l'action était en hausse de plus de 96 % par rapport à son point le plus bas de l'année dernière.

L'action a ensuite atteint un plancher à ₹307,40 en juin et a rebondi depuis lors après avoir formé un modèle à double fond.

Jio s'approche du point de retracement de Fibonacci de 23,6 % et a franchi la moyenne mobile sur 50 jours. De plus, l'indice de force relative (RSI), qui mesure le taux de variation, a pointé vers le haut. Il a également dépassé la ligne de tendance descendante qui relie les plus fortes fluctuations depuis avril.

Par conséquent, le titre devrait continuer à augmenter, car les acheteurs ciblent le prochain point de résistance clé à ₹360. Le scénario alternatif est celui où il reteste la ligne de tendance baissière, puis reprend la tendance haussière.