Actions DJT : une future faillite de Trump Media n’est pas à exclure

Le cours de l’action Trump Media & Technology (DJT) a implosé. Il s’est effondré à 17 $, son plus bas niveau depuis janvier, et a chuté de près de 80 % par rapport à son plus haut niveau du début de l’année. Sa capitalisation boursière est passée de plus de 9 milliards de dollars à environ 3,5 milliards de dollars.

L’expiration du verrouillage approche

Le cours de l’action DJT devrait continuer à baisser ce mois-ci, car la période de blocage est sur le point d’expirer. Dans la foulée, Donald Trump, l’actionnaire majoritaire de la société, sera libre de vendre sa participation.

Il y a de fortes chances que Trump commence immédiatement à vendre en raison de la situation difficile dans laquelle il se trouve. Il a besoin de liquidités pour financer sa campagne, payer les frais juridiques et payer les pénalités passées.

De plus, Trump voudra vendre sa participation en raison de la performance de l’action au cours des derniers mois.

Plus important encore, il sait très bien que TruthSocial ne se porte pas bien, ce qui explique pourquoi il a commencé à utiliser X et Facebook pour atteindre un public plus large.

Dans la plupart des cas, les actions ont tendance à chuter fortement avant l’expiration d’un blocage, car les initiés commencent à sortir de leurs transactions.

Résultats financiers de Trump Media

Les performances récentes de l’action DJT sont conformes à ce que j’avais prédit il y a quelques mois . Dans cette note, j’avais indiqué que même si DWAC était une action de bonne qualité et très performante, DJT serait confrontée à davantage de défis.

En tant que société à chèque en blanc, les documents trimestriels et annuels de DWAC étaient relativement vagues. C’est très différent de Trump Media, qui est une société opérationnelle tenue par la loi de publier des documents précis chaque trimestre.

Les résultats les plus récents ont montré que l’entreprise était en difficulté. Son chiffre d’affaires trimestriel s’est élevé à 836 000 $, en baisse par rapport aux 1,1 million de dollars réalisés à la même période l’année dernière. De plus, son chiffre d’affaires semestriel a chuté à 1,6 million de dollars.

Bien que Trump Media soit une entreprise relativement récente, ces chiffres montrent qu’elle n’a pas encore gagné en popularité auprès des utilisateurs et des annonceurs. Ses revenus auraient été bien plus élevés si elle avait été populaire auprès des deux partis.

Trump Media est un incinérateur de cash, ce qui est compréhensible pour une entreprise dans sa situation. Sa perte nette s’élève à plus de 16,3 millions de dollars. Dans le cadre de son développement, Trump Media a lancé son réseau CDN et a récemment dévoilé sa solution de streaming.

Sur la voie de la faillite ?

Les médias de Trump doivent faire face à de nombreux défis. Tout d’abord, certains signes indiquent que Donald Trump ne remportera pas les élections générales de novembre. Des sondages récents montrent que Trump et Kamala Harris sont au coude à coude dans six États clés.

L’une des raisons pour lesquelles l’action DJT est populaire auprès des traders est l’idée que l’entreprise prospérera si Donald Trump remporte les élections. Désormais, s’il perd, il y a un risque que l’activité sur sa plateforme diminue.

Deuxièmement, TruthSocial ne représente qu’une petite part de l’industrie technologique. Les données de SimilarWeb montrent que son site Web n’a reçu que 15 millions de visiteurs en juillet. En revanche, Gab, une plateforme plus petite et de droite, comptait près de 7 millions d’utilisateurs, tandis que Reddit en comptait 3,56 milliards. Reddit est désormais valorisé à plus de 9,6 milliards de dollars.

Troisièmement, Trump Media est une machine à dilution potentielle en raison de son bilan. L’entreprise a terminé le dernier trimestre avec plus de 343 millions de dollars en liquidités et en investissements à court terme. Bien que cela représente beaucoup d’argent, l’entreprise devrait en brûler la majeure partie car elle ne génère pas de revenus significatifs.

Trump Media a déjà commencé à lever des fonds auprès des investisseurs. La semaine dernière, elle a enregistré la vente de 5 millions d’actions pour financer ses ambitions en matière de streaming. Avant cela, elle avait annoncé avoir levé 105 millions de dollars en bons de souscription. Je pense que cette dilution va se poursuivre pendant longtemps.

En outre, certains signes montrent que le service de streaming récemment lancé par Trump ne se porte pas bien. Pour devenir un acteur à succès dans le domaine du streaming, l’entreprise devra dépenser beaucoup d’argent pour attirer des talents sur sa plateforme.

L’autre raison importante pour laquelle Trump Media pourrait se déclarer en faillite est qu’elle n’attirera jamais de gros annonceurs. Ces dernières années, les grands annonceurs ont évité de diffuser leurs publicités sur des plateformes de droite comme Fox News, Rumble et TruthSocial. Sans ces annonceurs, il sera difficile pour l’entreprise de réussir.

Analyse du cours de l’action DJT

Le graphique journalier révèle que le cours de l’action Trump Media a connu une forte tendance baissière au cours des derniers mois. Plus récemment, l’action s’est effondrée en dessous du niveau de support clé de 22,60 $, son niveau le plus bas en avril de cette année.

Les actions de Trump Media ont également formé un schéma de croix mortelle, les moyennes mobiles sur 200 et 50 jours se croisant. Par conséquent, le chemin de moindre résistance est à la baisse, le prochain niveau immédiat à surveiller étant à 14,52 $, son point le plus bas en octobre de l’année dernière.

À l’avenir, je pense que DJT pourrait devenir une penny stock avant de finalement déposer le bilan. Cependant, le risque de vendre à découvert l’action Trump Media est que cette société dispose d’une base de fans très dévouée, ce qui signifie qu’elle subira probablement quelques short squeezes à court terme.