L'action NIO pourrait atteindre 8 $ : voici pourquoi

NIO Inc. (NYSE : NIO) a récemment attiré l'attention des investisseurs et des analystes suite à une série de développements positifs.

Vendredi, JP Morgan a relevé la note de l'action NIO de Neutre à Surpondérer, augmentant son objectif de cours à 8 $, contre 5,30 $.

Cette mise à niveau reflète une meilleure visibilité financière, de nouvelles initiatives prometteuses en matière de modèle et une perspective optimiste sur le redressement opérationnel et financier de l'entreprise.

L'analyste de JP Morgan, Nick Lai, a souligné que la position de trésorerie plus solide de NIO et la réduction des inquiétudes concernant une dilution potentielle des capitaux propres étaient des facteurs clés à l'origine de cette mise à niveau.

En outre, les estimations de volume révisées de l'entreprise pour la seconde moitié de 2024 et 2025 prévoient une augmentation de 11 à 13 %, soulignant la confiance dans la trajectoire de croissance de NIO malgré les défis persistants sur le marché des véhicules électriques (VE).

Dans un développement connexe, l'analyste de Citi Jeff Chung a également exprimé une perspective positive sur NIO, bien qu'avec un objectif de prix légèrement inférieur de 7 $.

L'optimisme de Chung découle de la sous-évaluation actuelle de l'action par rapport à des concurrents comme Xpeng, qui se négocie à un multiple plus élevé des ventes prévues en 2025.

L'analyse de Citi suggère que l'écart de valorisation de NIO se réduira à mesure que la société augmentera la production de modèles plus abordables et investira dans les technologies de conduite autonome.

Chung a également révisé ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour NIO pour 2024-2026, renforçant sa confiance dans le potentiel de l'entreprise malgré les défis pour atteindre la rentabilité avant 2027.

Performances de NIO au deuxième trimestre : des livraisons record

Les performances impressionnantes de NIO au deuxième trimestre 2024, annoncées le 5 septembre, ont également contribué à la récente hausse de son cours boursier.

La société a livré un nombre record de 57 373 véhicules au cours du trimestre, ce qui représente une augmentation significative de 143,9 % par rapport à l'année précédente et de 90,9 % par rapport au trimestre précédent.

Ces solides performances de livraison ont généré une croissance des revenus de 98,9 % d'une année sur l'autre, pour atteindre 2,4 milliards de dollars, même si elles sont inférieures de 40 millions de dollars aux estimations de Wall Street.

La marge automobile de la société s'est améliorée à 12,2 %, contre 6,2 % il y a un an, tandis que sa marge brute a atteint 9,7 %, une augmentation substantielle par rapport à 1,0 % au deuxième trimestre 2023.

Ces gains ont été en grande partie attribuables à l’augmentation des volumes de livraison et à l’optimisation des coûts, contribuant ainsi à compenser la hausse des dépenses d’exploitation.

Malgré cette dynamique positive, NIO a signalé une perte nette de 694,4 millions de dollars pour le trimestre, ce qui représente une amélioration de 16,7 % par rapport à l'année précédente.

Les pertes sont principalement dues aux dépenses d’exploitation élevées, notamment aux coûts de R&D et de marketing, qui restent essentiels pour la stratégie à long terme de NIO.

La position de trésorerie de la société reste solide, renforcée par 5,7 milliards de dollars de liquidités et d'équivalents de trésorerie, offrant un tampon alors que NIO continue d'investir dans la croissance et l'innovation.

Les prévisions de NIO pour le troisième trimestre 2024, prévoyant des livraisons de véhicules de 61 000 à 63 000 unités, suggèrent une performance toujours solide.

Toutefois, maintenir cette dynamique sera crucial pour atteindre la rentabilité dans les années à venir.

Les défis macroéconomiques de la Chine

NIO est confronté aux défis posés par l'environnement macroéconomique chinois et par la concurrence croissante des autres fabricants chinois de véhicules électriques.

Malgré ces vents contraires, l'accent mis par NIO sur le segment des véhicules électriques haut de gamme et les innovations technologiques le positionnent bien pour un succès à long terme.

L’extension de son réseau de recharge et d’échange pourrait apporter un soutien supplémentaire à sa croissance.

Alors que nous examinons les performances et les perspectives récentes de NIO, l’étape suivante consiste à approfondir l’analyse technique du cours de son action pour déterminer si les graphiques correspondent à l’optimisme fondamental qui entoure l’entreprise.

Analyse technique de l'action NIO : Momentum haussier

L'action de NIO a chuté de plus de 90 % par rapport à son sommet de plus de 60 $ atteint début 2021 et, sur les graphiques à long terme, elle reste faible. Cependant, après celui d'hier qui l'a propulsé au-dessus de sa moyenne mobile sur 100 jours, la dynamique à court terme de l'action est devenue haussière.

Source: TradingView

Le test de publication de l'action consistera désormais à donner une clôture au-dessus de son récent sommet de 6 $ en mai. Si l'action parvient à franchir ce seuil, elle entrera dans une tendance haussière sur les graphiques à moyen terme.

Les investisseurs optimistes sur le titre peuvent donc soit ouvrir une petite position longue à ce niveau, soit attendre que le titre clôture au-dessus de 6,05 $. Dans les deux cas, il faut maintenir un stop loss à 3,93 $. Si la dynamique haussière se poursuit, le titre pourrait atteindre l'objectif de 8 $ de JP Morgan dans les mois à venir.

Les traders pessimistes sur le titre doivent s'abstenir de le vendre à découvert aux niveaux actuels en raison de la dynamique haussière à court terme. Une position courte ne doit être envisagée que si le titre tombe à nouveau en dessous de sa moyenne mobile sur 100 jours.