Les fabricants japonais d'équipements pour puces électroniques comptent sur les ventes en Chine dans un contexte de restrictions à l'exportation aux États-Unis

Les fournisseurs japonais d'équipements de semi-conducteurs dépendent de plus en plus de la Chine comme principale source de revenus, même s'ils doivent faire face aux complexités des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Alors que les États-Unis introduisent de nouveaux contrôles à l’exportation sur les produits liés aux puces électroniques, les entreprises japonaises se retrouvent dans un délicat exercice d’équilibre entre le maintien des liens économiques avec la Chine et le respect des exigences de leur principal allié, les États-Unis.

Les revenus de Tokyo Electron en Chine augmentent

Tokyo Electron, un important fabricant d'équipements pour semi-conducteurs avec une capitalisation boursière de près de 72 milliards de dollars, a enregistré une augmentation significative de ses revenus en Chine.

Au cours de l'exercice financier se terminant en mars 2024, la Chine a représenté 44 % du chiffre d'affaires de Tokyo Electron, soit une augmentation substantielle par rapport aux 23 % enregistrés l'année précédente.

Le rapport sur les résultats de la société a en outre révélé que ce chiffre a grimpé à près de 50 % au premier trimestre de l'exercice 2025, contre 39,3 % au cours de la même période l'année dernière.

Cette dépendance croissante à l’égard de la Chine intervient dans un contexte de tensions croissantes entre les États-Unis et la Chine au sujet des exportations de technologies, plaçant Tokyo Electron dans un paysage géopolitique complexe.

Le gouvernement américain impose des contrôles plus stricts sur l’exportation de technologies avancées, notamment les produits liés aux puces électroniques et à l’informatique quantique, ce qui pourrait avoir un impact sur les futurs flux de revenus des entreprises fortement investies en Chine.

Screen Holdings génère 51% des ventes

Un autre fabricant japonais d'équipements de semi-conducteurs, Screen Holdings, a signalé une augmentation des ventes en provenance de Chine.

Au cours de l'exercice clos en mars 2024, Screen Holdings a généré 43 % de son chiffre d'affaires total en Chine, contre 19 % au cours de l'exercice précédent.

Au premier trimestre de l'exercice 2025, cette part a grimpé à 51 %, contre 23 % au cours de la même période de l'année dernière. L'entreprise prévoit que la Chine représentera 41 % de ses ventes totales d'ici la fin de l'exercice 2025.

Les liens commerciaux importants de Screen Holdings avec la Chine soulignent le défi pour le Japon, un proche allié des États-Unis, d'équilibrer ses engagements géopolitiques avec ses intérêts économiques.

La dépendance croissante à l’égard de la Chine pour la croissance de leurs revenus expose ces entreprises aux risques associés aux mesures de contrôle des exportations menées par les États-Unis.

Les mesures de contrôle des exportations américaines posent un défi

Le ministère américain du Commerce a récemment annoncé son intention d'introduire de nouvelles mesures de contrôle des exportations, notamment pour l'informatique quantique et les produits liés aux puces, renforçant ainsi les restrictions sur l'accès de la Chine aux technologies avancées.

Ces mesures pourraient potentiellement affecter les sociétés japonaises d’équipements de semi-conducteurs comme Tokyo Electron et Screen Holdings, qui sont des fournisseurs majeurs de la Chine.

Les équipements de fabrication de semi-conducteurs fournis par les entreprises japonaises sont principalement destinés à la production de puces héritées.

Ces puces sont largement utilisées dans les applications automobiles plutôt que dans les smartphones ou les modèles avancés de formation à l’intelligence artificielle.

La possibilité de restrictions américaines plus larges constitue un risque pour les entreprises japonaises qui dépendent fortement de la Chine en tant que marché clé.

La position de la Chine sur les contrôles à l'exportation

La Chine a réagi aux contrôles à l'exportation du Japon par des critiques, les qualifiant d'« abus du contrôle à l'exportation » et de « violation grave des droits de l'OMC ».

Pékin a également fait allusion à d’éventuelles mesures de rétorsion si le Japon étendait ses restrictions à l’exportation sur les ventes d’équipements semi-conducteurs vers la Chine.

Néanmoins, la Chine reste déterminée à maintenir une chaîne d'approvisionnement mondiale stable et sûre, selon Mao Ning, porte-parole du ministère chinois des Affaires étrangères.

Cette tension diplomatique met en évidence la dynamique complexe de la chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs, où de nombreux pays rivalisent pour la supériorité technologique tout en tentant de garantir leurs intérêts économiques.

La Chine accélère ses achats d'équipements pour puces électroniques

Malgré la pression croissante des États-Unis et de leurs alliés, la Chine a augmenté ses achats d’équipements de fabrication de puces électroniques.

L'organisme industriel SEMI a rapporté que la Chine avait acheté pour environ 25 milliards de dollars d'équipements semi-conducteurs au cours du premier semestre 2024.

Ce chiffre dépasse le total combiné des États-Unis, de la Corée du Sud, de Taïwan et du Japon.

La stratégie de la Chine visant à renforcer ses capacités nationales de production de puces reflète son intention de réduire sa dépendance à l’égard des technologies étrangères dans un contexte de conflit commercial en cours.

Perspectives d’avenir pour les entreprises japonaises de semi-conducteurs

Les entreprises japonaises d’équipements pour semi-conducteurs comme Tokyo Electron et Screen Holdings se trouvent à la croisée des chemins. Si la Chine reste un marché lucratif, les tensions géopolitiques croissantes entre les États-Unis et la Chine représentent des risques considérables.

Alors que ces entreprises doivent relever ces défis, leurs stratégies se concentreront probablement sur la diversification de leur base de marché tout en se conformant aux réglementations internationales.

Les mois à venir seront cruciaux pour déterminer la manière dont ces entreprises parviendront à équilibrer les opportunités économiques avec les réalités géopolitiques.