Le cours de l'action Tilray Brands est à un niveau décisif : et maintenant ?

Le cours de l'action Tilray Brands (NASDAQ : TLRY) s'est effondré cette année, poursuivant une tendance à la baisse qui a débuté en 2018, lorsqu'il a culminé à 300 $. Il a plongé à 1,62 $, portant sa capitalisation boursière à plus de 1,37 milliard de dollars.

Les performances de Tilray sont en phase avec celles d'autres sociétés de cannabis, qui ont connu une forte tendance à la baisse. L'ETF AdvisorShares Trust Pure US Cannabis (MSOS), très surveillé, a reculé de près de 90 % par rapport à son plus haut niveau de 2021.

D’autres entreprises populaires du secteur du cannabis ont également chuté. Par exemple, l’action Aurora Cannabis a chuté de près de 100 % au cours des cinq dernières années, portant sa valorisation à environ 295 millions de dollars.

Curaleaf Holdings a chuté de plus de 62 % tandis que Canopy Growth a perdu plus de 985 % au cours des cinq dernières années. D'autres entreprises comme Green Thumb Industries, Truelive et Cronos Group ont également chuté ces derniers temps.

Tilray diversifie ses activités

La direction de Tilray Brands s'efforce de diversifier ses activités dans le secteur du cannabis, un secteur très volatil et relativement peu éprouvé.

Pour y parvenir, l’entreprise s’efforce de devenir l’un des plus grands acteurs du secteur des boissons alcoolisées. La semaine dernière, elle a finalisé l’acquisition de marques et de brasseries de bières artisanales de Molson Coors, l’une des plus grandes entreprises américaines aux États-Unis. Elle est désormais devenue le cinquième plus grand brasseur artisanal des États-Unis.

Tilray Brands a également acquis d'autres marques d'alcool d'AB InBev, la plus grande société d'alcool au monde. Elle possède ainsi des marques telles que SweetWater Brewing, Montauk Brewing et Alpine Beer Company.

Je crois que cette diversification est une bonne chose, surtout si elle est bien menée. Elle aidera Tilray Brands à devenir une entreprise plus diversifiée, où la faiblesse d'un segment est compensée par celle d'un autre.

La diversification de Tilray commence à porter ses fruits

Les résultats financiers les plus récents ont montré que les efforts de diversification de Tilray Brands commencent à porter leurs fruits.

Son chiffre d'affaires trimestriel a bondi de 25% à plus de 229 millions de dollars. Cette croissance est principalement due à son activité alcool, dont le chiffre d'affaires a augmenté de 137% à 76,7 millions de dollars, tandis que son activité cannabis a bondi de 12% à plus de 71,9 millions de dollars.

Cela signifie que le nouveau segment de l'alcool a dépassé le segment du cannabis, et la tendance pourrait s'accélérer avec les récents achats de Molson.

Les autres segments ont enregistré des performances mitigées au cours du trimestre. Les revenus de distribution ont chuté de plus de 72,6 millions de dollars à 65,6 millions de dollars, tandis que le segment bien-être a enregistré 15,7 millions de dollars. L'activité bien-être de Tilray est composée de marques telles que Manitoba Harvest, Happy Flower et Fresh Hemp Foods.

Tilray a également réalisé d'autres améliorations notables. Sa perte nette trimestrielle s'est élevée à plus de 15 millions de dollars, une amélioration par rapport aux 119 millions de dollars enregistrés au cours de la même période l'année dernière. Sa perte annuelle s'est élevée à 222 millions de dollars, également meilleure que les 1,4 milliard de dollars précédents.

Des perspectives sombres assombrissent l'humeur

Par conséquent, le cours de l'action de Tilray Brands s'est effondré parce que la direction a émis des prévisions plus faibles que ce que la plupart des analystes attendaient.

La plupart des analystes prévoient que le chiffre d'affaires de Tilray pour le trimestre en cours s'élèvera à 218 millions de dollars, suivi de 221 millions de dollars au trimestre suivant. Ils prévoient également que le chiffre d'affaires annuel de la société s'élèvera à 914 millions de dollars, soit une augmentation de plus de 15 % par rapport à l'année dernière. Tilray devrait ensuite franchir la barre du milliard de dollars l'année prochaine.

De plus, comme d'autres entreprises de cannabis, l'évolution des prix de Tilray est principalement due à la situation réglementaire aux États-Unis. Comme d'autres entreprises de cannabis du pays, les actions de Tilray Brands ont bondi plus tôt cette année, alors que les États-Unis ont entamé le processus de déclassification de la marijuana en une drogue moins dangereuse.

Le chiffre a également augmenté lorsque Chuck Schumer a laissé entendre que le Sénat envisagerait un projet de loi sur les banques du cannabis. Ces deux événements faciliteraient la conduite des affaires des entreprises dans le pays.

Les analystes estiment toutefois que les chances de faire passer cette loi au Congrès seront longues. De plus, le processus de déclassification du cannabis prendra du temps, voire sera voué à l'échec si Donald Trump remporte les élections de novembre.

Un récent sondage a révélé que l’opinion des Américains sur le cannabis se détériorait, ce qui complique encore les choses. 54 % des Américains estiment que la marijuana a un impact négatif sur la société, un chiffre supérieur à 50 % en 2022.

Analyse des actions de Tilray Brands

Le graphique hebdomadaire montre que l'action TLRY Brands évolue dans une fourchette étroite depuis quelques mois. Elle se situe désormais à un niveau décisif de 1,60 $, où elle n'a pas bougé depuis juin de l'année dernière.

Ce prix se situe sur le côté inférieur du modèle graphique en triangle descendant. Dans la plupart des cas, ce modèle est l'un des plus baissiers du marché. Tilray est également resté en dessous de la moyenne mobile sur 50 semaines.

Il existe donc un risque que le cours de l'action Tilray Brands connaisse prochainement une cassure baissière. Si cela se produit, l'action chutera probablement jusqu'au prochain point à 1 $.