Très bonne nouvelle pour l'action Applied Digital (APLD) ; mais des risques demeurent

Le cours de l'action Applied Digital (APLD) a connu une hausse parabolique ces derniers jours, ce qui en fait l'une des entreprises les plus performantes de Wall Street. L'action a atteint un sommet de 6,60 dollars, son plus haut niveau depuis le 17 juillet et 120 % au-dessus de son plus bas niveau de ce mois. Elle a également grimpé de 177 % par rapport à son plus bas niveau de l'année.

Nvidia investit dans APLD

Les actions d'Applied Digital ont bondi dans un environnement de volume élevé. Les données de Yahoo Finance montrent que le volume lundi s'élevait à plus de 52 millions, en forte hausse par rapport à la moyenne de 9,38 millions.

L'action figurait également parmi les noms les plus tendances sur les plateformes de médias sociaux comme X et StockTwits.

Cette hausse s'est produite après que l'entreprise a levé 160 millions de dollars de financement, principalement auprès de Nvidia, le nom le plus populaire de l'industrie des semi-conducteurs. Elle a également reçu des fonds de Related Industries, un acteur majeur du secteur immobilier.

Cet investissement est remarquable en raison du rôle de Nvidia dans l'industrie technologique, où elle fabrique les GPU les plus avancés. Au cours des dernières années, l'entreprise est devenue la troisième plus grande entreprise au monde en raison de la tendance actuelle vers l'intelligence artificielle.

Nvidia a investi dans plusieurs sociétés d'IA par le passé. Elle a notamment investi dans SoundHound AI plus tôt cette année, poussant son action à un sommet de 10,26 $. Depuis lors, cependant, l'action a chuté de plus de 55 % pour atteindre 4,50 $ actuellement.

Applied Digital se développe

Pour commencer, Applied Digital est une entreprise technologique qui gère des centres de données. L’entreprise s’est initialement concentrée sur l’exploitation minière de Bitcoin, un secteur à haut risque et à forte rentabilité. Elle a ensuite changé de stratégie commerciale en 2022 et s’est complètement retirée du secteur minier.

Applied Digital fournit désormais des solutions de centres de données aux entreprises du secteur du minage de bitcoins, qui louent des espaces dans ses centres de données. Elle compte désormais sept grandes sociétés de minage de bitcoins parmi ses clients, qui représentent environ 83 % de son chiffre d'affaires total.

Applied Digital s'est également tournée vers le secteur du cloud computing. Lancée en 2023, la division fournit des services cloud aux entreprises, notamment aux développeurs d'IA et d'apprentissage automatique. Pour ce faire, elle fournit des solutions de calcul GPU pour les aider à gérer de lourdes charges de travail. Elle dispose de plus de 6 200 GPU, principalement de Nvidia.

Il s'agit d'un secteur d'activité important qui devrait continuer à croître à mesure que la demande en solutions d'IA continue d'augmenter. Il fournit également des solutions d'hébergement HPC, où il construit des centres de données d'IA.

Résultats trimestriels solides

Les résultats financiers les plus récents ont montré qu'Applied Digital avait des résultats financiers mitigés. Elle a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 43,7 millions de dollars, supérieur aux 8,5 millions de dollars réalisés sur l'ensemble de l'exercice 2022.

Sa perte nette s'est élevée à plus de 64,8 millions de dollars, tandis que son EBITDA ajusté s'est établi à 4,8 millions de dollars. Le point culminant du trimestre a été la mise à niveau de ses infrastructures, alors que l'entreprise continue de développer ses activités. Elle a également résolu des problèmes de transformateur dans son centre d'hébergement de données d'Ellendale et l'a rétabli à pleine capacité.

Au cours de l'année, Applied Digital a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 165,6 millions de dollars, soit une forte augmentation par rapport aux 55,5 millions de dollars réalisés en 2023. Comme prévu, la société a enregistré une perte nette importante de 149 millions de dollars.

Les analystes sont optimistes quant à la croissance d'Applied Digital. Selon les estimations moyennes, son chiffre d'affaires s'élèvera à 53,8 millions de dollars au premier trimestre fiscal, contre 259 millions de dollars en 2025 et 402 millions de dollars l'année suivante. Cela montre que la croissance de l'entreprise est vouée à s'accélérer.

Les analystes ont une vision positive de la société, ceux de Needham, Roth MKM, B. Riley Securities et HC Wainwright ayant une note d'achat. Les analystes ont un objectif moyen de 9 $, bien supérieur au niveau actuel de 6,58 $.

Investir dans Applied Digital comporte néanmoins des risques. Tout d’abord, l’entreprise dépend d’une poignée de clients seulement dans le secteur du minage de bitcoins. Cela signifie que la perte d’un seul d’entre eux pourrait entraîner des pertes substantielles.

Deuxièmement, l'investissement de Nvidia ne garantit pas que l'entreprise se portera bien à l'avenir. SoundHound en est un bon exemple : son action n'a pas bien marché depuis que Nvidia a investi dans la société il y a quelques mois.

Troisièmement, l’industrie de l’IA pourrait devenir cyclique, comme nous l’avons vu avec d’autres industries comme les véhicules électriques, le cannabis et l’impression 3D.

Analyse numérique appliquée du cours des actions

Le graphique journalier montre que le cours de l'action APLD a atteint son plus bas niveau à 2,37 $ en mai et a maintenant grimpé de plus de 178 % pour atteindre son plus haut niveau depuis juillet. Il a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours, ce qui indique une demande accrue des institutions et des particuliers.

L'action a également dépassé le côté supérieur du canal ascendant et se rapproche du point de résistance crucial à 7,22 $, son point le plus élevé en juin. De plus, l'indice de force relative (RSI) a pointé vers le haut et se rapproche du point de surachat.

Par conséquent, je soupçonne que l'action montera jusqu'à 7,22 $, puis reprendra sa tendance à la baisse lorsque les nouvelles de Nvidia commenceront à s'estomper.