L'action First Solar est confrontée à des risques importants, mais une hausse de 25 % est probable

Le cours de l'action First Solar (FSLR) a grimpé en flèche mercredi, les investisseurs ayant salué la performance de Kamala Harris lors du débat. L'action a grimpé de plus de 15 %, sa meilleure hausse en une seule journée depuis mai, année où elle a publié des résultats financiers encourageants. Elle a grimpé à 240 dollars, soit 22 % de plus que son point le plus bas d'août.

Performance de Kamala Harris lors d'un débat

First Solar et d'autres entreprises liées au solaire ont bondi après le premier - et dernier - débat entre Donald Trump et Kamala Harris. Les actions de SunRun ont bondi de plus de 12% tandis qu'Enphase Energy a grimpé de plus de 5%.

L'action SolarEdge a bondi de plus de 8 % tandis que l'ETF iShares Global Clean Energy (ICLN), très surveillé, qui suit les principales entreprises des secteurs solaire et éolien, a augmenté de plus de 3 %.

Cette performance est principalement due au débat, au cours duquel la plupart des analystes ont soutenu que Trump avait perdu face à Harris. Les données de Polymarket montrent que Harris a 50 % de chances de remporter l'élection, contre 49 % pour Trump.

Le débat a été remarquable car il a permis de faire connaître Harris à la plupart des Américains, en particulier aux indépendants.

Les actions du secteur de l’énergie solaire ont donc bondi, car Harris a fait du changement climatique l’un de ses principaux objectifs. Trump, de son côté, a concentré l’essentiel de son attention sur les combustibles fossiles. Il a également critiqué l’énergie solaire pour avoir accaparé une grande partie des terres désertiques.

En réalité, les actions qui devraient connaître de bonnes performances au cours d’un mandat présidentiel ne le font que rarement. Les sociétés du secteur des énergies propres et du secteur pénitentiaire en sont un bon exemple.

Lorsque Biden est arrivé au pouvoir, l’hypothèse était que les actions du secteur des énergies propres grimperaient en flèche tandis que celles du secteur des combustibles fossiles sous-performeraient. En outre, sous Biden, le gouvernement a adopté plusieurs projets de loi pour favoriser la transition, notamment l’Inflation Reduction Act (IRA).

En réalité, les entreprises du secteur des combustibles fossiles ont prospéré sous Biden, la production américaine ayant grimpé à plus de 13 millions de barils par jour. Le chiffre d'affaires annuel d'ExxonMobil est passé de 255 milliards de dollars en 2019 à plus de 334 milliards de dollars au cours du dernier exercice. De même, le chiffre d'affaires de Devon Energy est passé de 6,6 milliards de dollars en 2019 à plus de 14,4 milliards de dollars.

En revanche, on s’attendait à ce que les actions liées aux prisons et aux armes à feu s’effondrent pendant la présidence Biden. En réalité, l’action de Geo Group a atteint un sommet pluriannuel de 18 $ plus tôt cette année, en hausse de 264 % par rapport à son point le plus bas de 2022. CoreCivic a également bondi à un sommet de 16,5 $, en forte hausse par rapport au plus bas de 2021 de 5,5 $.

Les fabricants d’armes à feu comme Vista Outdoor, Ammo, Smith & Wesson Brands et Sturm, Ruger & Company ont également obtenu de meilleurs résultats que prévu sous Biden.

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L'activité FSLR se porte bien mais fait face à des défis

First Solar, l'un des principaux fabricants américains de panneaux solaires, se porte bien même s'il est confronté à des défis considérables.

Comme pour d’autres entreprises du secteur de l’énergie solaire, l’un des principaux défis est le contexte de taux d’intérêt élevés, qui a entraîné une baisse de la demande aux États-Unis. Lorsque Biden est arrivé au pouvoir, les États-Unis avaient des taux d’intérêt nuls, ce qui rendait l’installation relativement abordable pour la plupart des gens.

Les taux d'intérêt ont atteint leur plus haut niveau depuis plusieurs décennies, à 5,50 %, alors que la Fed s'efforçait de ralentir l'inflation. Dans ce contexte de taux élevés, l'installation de panneaux solaires est devenue une priorité secondaire pour la plupart des Américains.

Deuxièmement, l’entreprise a souffert du déclin de la tendance en matière d’ESG au cours des derniers trimestres. Les données les plus récentes montrent que les investisseurs mondiaux ont retiré un montant net de 40 milliards de dollars des fonds axés sur le développement durable cette année. Les entreprises solaires ont constitué un pilier essentiel du mouvement ESG.

Troisièmement, First Solar doit faire face à une offre accrue des fabricants chinois de panneaux solaires, qui ont inondé le marché.

En conséquence, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise n'a pas été très forte. Son chiffre d'affaires au cours du dernier exercice s'est élevé à plus de 3,3 milliards de dollars, soit une légère augmentation par rapport aux 3 milliards de dollars réalisés en 2018.

Téléchargement des résultats de First Solar

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires de First Solar pour le deuxième trimestre a atteint 1,01 milliard de dollars, soit plus que les 810 millions de dollars réalisés au même trimestre de l'année dernière. Son bénéfice net a presque doublé pour atteindre plus de 349 millions de dollars. Pour le premier semestre de l'année, le bénéfice net de la société a atteint plus de 583 millions de dollars.

La direction espère que l'entreprise continuera à bien se porter. Elle a récemment lancé les travaux d'agrandissement de son usine de l'Ohio, tandis que celle de l'Alabama démarrera bientôt sa production. Son usine de Louisiane, d'une capacité prévue de 14,1 GW, devrait être opérationnelle l'année prochaine.

Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de First Solar s'élèvera à 4,48 milliards de dollars cette année, soit une augmentation de 35 % par rapport à l'année dernière. Les revenus grimperont à 5,6 milliards de dollars l'année prochaine.

Analyse du cours de l'action First Solar

En examinant le graphique hebdomadaire, nous constatons que le cours de l'action FSLR a formé un motif de croix dorée en août 2022, les moyennes mobiles sur 50 et 20 semaines se croisant. Il a ensuite culminé à 306 $ en août.

L'action est restée au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 semaines, ce qui signifie que les taureaux ont désormais le contrôle.

Il a également dépassé le point de résistance clé à 231 $, le côté supérieur du modèle de tasse et d'anse.

Par conséquent, le titre devrait continuer à grimper, les haussiers visant le prochain point de résistance clé à 300 $, soit environ 25 % au-dessus du niveau actuel. Ce rallye se produira lorsque la Fed commencera à réduire ses taux et à l'approche des élections.