Quel est l’avenir des actions Lucid Group et Rivian ?

Les cours des actions de Rivian (RIVN) et Lucid Group (LCID) ont connu un retour en force au cours des derniers mois. Lucid a mené cette croissance, augmentant de près de 50 % au cours des trois derniers mois, tandis que Rivian a bondi de près de 20 % au cours de la même période. Tesla, le OG de l'industrie des véhicules électriques, a augmenté d'environ 35 % au cours de la même période.

Les défis des véhicules électriques demeurent

Les actions de véhicules électriques comme Rivian, Lucid et Tesla ont augmenté alors même que l'industrie continue de traverser des défis majeurs.

Le principal défi est que l'industrie est en train de passer du statut d'adopteur précoce au marché de masse, un marché où il est difficile de se positionner. Les premiers adoptants ont tendance à être plus aisés, tandis que le marché de masse est généralement plus sélectif.

Le meilleur exemple est celui des données de Cox Automotive, qui montrent que la part des transactions de véhicules électriques aux États-Unis qui sont des contrats de location est en forte hausse. Ces contrats de location ont bondi à 32 % cette année, contre seulement 9 % en 2022. La part des transactions de Rivian qui sont des contrats de location est de 15,2 %, bien inférieure à celle d'entreprises comme Tesla, BMW et Audi.

L’augmentation du recours au leasing est le signe que de nombreux clients du marché de masse ont peur de dépenser des sommes importantes pour un nouveau véhicule électrique. C’est aussi le signe que les leasings sont devenus nettement moins chers et abordables pour la plupart des gens.

Dans un article récent, Bloomberg a noté que certains concessionnaires proposaient des contrats de location à partir de 20 $ pour certains modèles Nissan Leaf.

L’autre grand défi pour Rivian et Lucid est que de nombreux Américains optent désormais pour des véhicules hybrides. Des entreprises comme Toyota et Ford ont été les premières à gagner dans le secteur des véhicules hybrides.

Le plus grand défi pour les deux entreprises est cependant que les Chinois sont devenus très bons dans la construction de véhicules électriques, ce qui explique pourquoi l’administration Biden a annoncé son intention d’imposer un tarif de 100 % sur les véhicules en provenance du pays.

Ces tarifs douaniers, du moins pour l’instant, ne sont que superficiels puisque les constructeurs chinois de véhicules électriques ne vendent pas de véhicules aux États-Unis. Néanmoins, ces entreprises produisant des milliers de véhicules chaque mois, il est possible que nombre d’entre elles tentent de pénétrer le marché américain.

La dépréciation est une autre raison importante pour laquelle de nombreux clients hésitent à acheter ces véhicules électriques. Les données montrent qu'un nouveau véhicule Lucid se déprécie d'environ 65,6 % après cinq ans, alors que la moyenne de son segment de luxe est de 65,8 %.

Des gouffres financiers sans fin ?

Pendant ce temps, Rivian et Lucid Group sont toujours des incinérateurs d’argent liquide, des années après avoir commencé à expédier leurs véhicules.

Les résultats financiers les plus récents ont montré que Rivian a livré 13 790 véhicules au deuxième trimestre et a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 1,15 milliard de dollars. Elle a enregistré un bénéfice brut négatif de plus de 412 millions de dollars et une perte nette de plus de 1,45 milliard de dollars. En divisant la perte par le nombre d'unités vendues, cela signifie que l'entreprise a perdu 83 393 $ pour chaque véhicule livré.

Lucid Group a quant à lui livré 2 394 véhicules au deuxième trimestre, générant un chiffre d'affaires de plus de 200 millions de dollars. Sa perte nette s'est élevée à plus de 643 millions de dollars, soit 268 000 dollars par véhicule.

Ces entreprises ont donc survécu grâce aux investissements récents de certains de leurs plus gros investisseurs. Lucid Group a terminé le dernier trimestre avec plus de 4,28 milliards de dollars de liquidités et un engagement de 1,5 milliard de dollars du Fonds d'investissement public (PIF).

Rivian, qui a levé plus de 11,9 milliards de dollars lors de son introduction en bourse, brûle également des liquidités. Elle a levé des fonds en 2023 et, plus récemment, la société a obtenu un investissement de 5 milliards de dollars du groupe Volkswagen.

Les actionnaires de Rivian ont connu une dilution substantielle au cours des dernières années. Le nombre d'actions en circulation de la société est passé de plus de 892 millions en 2022 à plus d'un milliard aujourd'hui. Les actions de Lucid sont également passées de 1,64 milliard à plus de 2,3 milliards.

Analyse du cours de l'action Lucid

L'action du groupe Lucid a grimpé en flèche alors que les investisseurs attendent le lancement prochain de Gravity. Gravity sera un SUV électrique relativement abordable, qui sera compatible avec les chargeurs de Tesla.

En examinant le graphique journalier, nous voyons que le cours de l'action LCID a formé un modèle à double sommet à 4,32 $. Dans l'analyse de l'action des prix, un modèle à double sommet est l'un des signes les plus baissiers du marché.

C'est un signe que le titre pourrait subir un retournement brutal dans les jours à venir. Cette opinion deviendra caduque si le titre franchit le niveau du double sommet à 4,32 $ et s'il reste constamment au-dessus des moyennes mobiles à 50 et 100 jours.

Analyse du cours de l'action Rivian

Le graphique journalier montre que l'action RIVN a atteint un plancher à 8,25 $ en mai de cette année et a rebondi à 14 $. Elle se consolide aux moyennes mobiles sur 50 et 100 jours. Elle a également dépassé la ligne de tendance ascendante qui relie la plus faible variation depuis mai.

Par conséquent, les perspectives pour le titre sont modérément baissières, le prochain point à surveiller étant à 10 $, soit environ 30 % en dessous du niveau actuel. Cette vision baissière deviendra caduque si le titre dépasse 16 $.