L'action Coinbase s'approche de la croix de la mort ; Base Blockchain pourrait être un catalyseur

Le cours de l'action Coinbase (COIN) a légèrement augmenté cette semaine, alors que les actions américaines rebondissaient et que le modèle de croix de la mort du Bitcoin restait insaisissable. Il a atteint un sommet de 164,42 $ vendredi, en hausse de plus de 12,7 % par rapport à son point le plus bas du mois. Il reste 41 % en dessous du point le plus élevé de cette année.

Des vents contraires majeurs

Coinbase est confronté à des vents contraires majeurs alors que les prix des crypto-monnaies reculent et que la concurrence dans le secteur des échanges centralisés et décentralisés augmente.

Bitcoin, la plus grande pièce de monnaie de l'industrie, est resté en dessous de 60 000 $ au cours des dernières semaines, tandis qu'Ether a fait l'objet de ventes massives.

Les échanges centralisés comme Coinbase prospèrent lorsque les crypto-monnaies se portent bien, car cela conduit généralement à plus de volume.

Les données de The Block montrent que le volume des échanges centralisés a atteint un pic en mars de cette année, alors que la plupart des cryptomonnaies étaient en plein essor. Il a relativement stagné au cours des derniers mois, la plupart des cryptomonnaies ayant reculé.

Coinbase a également perdu des parts de marché face à plusieurs plateformes d'échange de crypto-monnaies. Les données montrent que la plateforme a traité un volume de plus de 66 milliards de dollars le mois dernier.

Binance, la plus grande plateforme d'échange, a traité 448 milliards de dollars au cours du même mois, tandis que Bybit, Crypto.com, Huobi et OKX ont traité respectivement 154 milliards de dollars, 68 milliards de dollars et 66 milliards de dollars. Cela signifie que Coinbase a perdu en popularité alors qu'elle était autrefois la deuxième plus grande plateforme d'échange au monde après Binance.

Pendant ce temps, les bénéfices de Coinbase provenant des ETF Bitcoin et Ethereum seront probablement sous pression, car ces fonds ont connu des sorties substantielles au cours des dernières semaines. Les ETF Ethereum ont enregistré des sorties nettes cumulées de plus de 582 millions de dollars, tandis que les fonds Bitcoin ont perdu des sommes substantielles au cours des dernières semaines.

Coinbase est devenu l'un des plus grands acteurs du secteur des ETF cryptographiques, où il propose des solutions de garde à des entreprises comme Blackrock, Ark Invest et Bitwise.

La blockchain de base est en plein essor

Néanmoins, du côté positif, il y a des signes indiquant que Base Blockchain, que Coinbase a lancé la semaine dernière, se porte bien.

Base est un réseau de couche 2 qui permet aux développeurs de créer des applications dans des secteurs tels que la finance décentralisée, les jetons non fongibles (NFT) et les jeux.

En tant que réseau de couche 2, Base contribue à dynamiser le réseau Ethereum en augmentant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts. Contrairement à Ethereum, il peut gérer des milliers de transactions par seconde à des coûts minimes.

Certains signes montrent que Base se porte bien, car de plus en plus de personnes optent pour les réseaux de couche 2 en raison de leurs fonctionnalités.

Les données de DeFi Llama montrent que Base a attiré 348 développeurs dans le secteur de la finance décentralisée. Ces dApps ont une valeur totale bloquée de plus de 1,5 milliard de dollars, ce qui en fait le sixième plus grand réseau du secteur après Ethereum, Tron, Solana, BNB et Arbitrum.

Il s'agit du deuxième plus grand réseau de niveau 2 du secteur après Arbitrum, ce qui le place devant Polygon, le pionnier du secteur. De plus, son réseau compte plus de 1,5 million d'adresses actives.

Des données supplémentaires montrent que Base est devenu un acteur majeur dans le secteur des stablecoins, où il détient plus de 3,4 milliards de dollars. La plupart des stablecoins de l'écosystème sont des USD Coin (USDC), qui représentent une part de 95 %.

Plus important encore, Base est devenue la troisième plus grande chaîne d’échanges décentralisés. Ses plateformes DEX ont traité un volume de plus de 3,1 milliards de dollars au cours des sept derniers jours.

Cette croissance signifie que Base Blockchain a commencé à gagner de l'argent. Les données de TokenTerminal montrent que la chaîne a généré plus de 57 millions de dollars de frais cette année, un montant modeste si l'on considère qu'Ethereum et Tron ont généré plus d'un milliard de dollars.

Cependant, Base pourrait devenir un élément clé de l'écosystème Coinbase, surtout si l'entreprise décide de lancer son jeton. Arbitrum a une capitalisation boursière de plus de 1,8 milliard de dollars tandis que Polygon est valorisé à plus de 1,3 milliard de dollars. Optimism est valorisé à plus de 1,8 milliard de dollars.

Par conséquent, un jeton Base Blockchain pourrait atteindre une valorisation de plus de 2 milliards de dollars, voire plus, si les crypto-monnaies se redressent.

Analyse du cours de l'action Coinbase

Le graphique journalier montre que le cours de l'action Coinbase a formé un modèle de graphique à triple sommet et s'est récemment effondré sous sa ligne de cou à 195,05 $. Dans la plupart des cas, il s'agit de l'un des modèles les plus baissiers du marché.

Coinbase oscille également autour du point de retracement de Fibonacci à 50 %. Plus important encore, certains signes indiquent qu'il est sur le point de former un modèle de croix de la mort, car l'écart entre les moyennes mobiles de 200 et 50 jours est sur le point de se croiser.

Si cela se produit, certains signes indiquent que l’action connaîtra une cassure baissière, les vendeurs ciblant le niveau de support clé à 100 $.