Uber est-il un achat suite à l'accord sur les robotaxis avec Waymo ?

Uber Technologies Inc. (NYSE : UBER) a vu son action bondir de plus de 5 % vendredi après avoir annoncé un partenariat élargi avec Waymo, la filiale de conduite autonome d'Alphabet Inc.

Cette collaboration apportera des services de transport entièrement autonomes à Austin et Atlanta d'ici début 2025, marquant une étape importante dans la stratégie d'Uber visant à intégrer des véhicules autonomes (VA) dans sa plateforme.

Les véhicules entièrement électriques Jaguar I-PACE de Waymo seront disponibles pour les trajets UberX, Uber Green, Uber Comfort et Uber Comfort Electric dans ces villes, avec des projets visant à étendre la flotte à des centaines au fil du temps.

Cette expansion s'appuie sur les accords précédents d'Uber, notamment un partenariat pluriannuel avec Cruise de General Motors, qui apportera des véhicules autonomes basés sur Chevy Bolt à la plateforme d'Uber l'année prochaine.

L'annonce de ce partenariat élargi fait suite à l'investissement stratégique d'Uber dans la société de technologie d'IA Wayve, qui se concentre sur le développement de véhicules autonomes de niveau 4.

Cette initiative témoigne de l’engagement d’Uber à développer ses capacités en matière de véhicules autonomes et à maintenir son avantage concurrentiel à mesure que la technologie évolue.

En outre, la récente émission d'obligations de 4 milliards de dollars d'Uber, suite à son reclassement au statut d'investissement par les principales agences de notation de crédit, souligne sa solide position financière.

Le produit de cette offre servira à rembourser la dette existante, renforçant ainsi encore le bilan d'Uber.

Performances d'Uber au deuxième trimestre 2024

Le rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024 d'Uber a encore souligné les solides performances financières de l'entreprise.

La société a enregistré un chiffre d'affaires de 10,7 milliards de dollars, en hausse de 15,9 % sur un an, dépassant les attentes des analystes de 120 millions de dollars.

Les réservations brutes ont augmenté de 19 % sur un an pour atteindre 40 milliards de dollars, grâce à une augmentation de 23 % des réservations de mobilité et de 16 % des réservations de livraison.

La société a réalisé un EBITDA ajusté de 1,6 milliard de dollars, soit une augmentation de 71 % sur un an, démontrant une efficacité opérationnelle significative.

Uber a également généré 1,7 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible, terminant le trimestre avec 6,3 milliards de dollars de liquidités non restreintes et d'investissements à court terme.

L'approche allégée en capital d'Uber

Malgré des résultats positifs, Uber continue de naviguer dans un paysage dynamique et concurrentiel.

L'entreprise fait des progrès significatifs dans le domaine des véhicules autonomes, comme en témoignent ses partenariats avec Waymo, Cruise et BYD.

Le PDG d'Uber, Dara Khosrowshahi, a souligné l'importance que l'entreprise accorde à l'exploitation de ces partenariats pour améliorer sa plateforme tout en maintenant une approche peu gourmande en capital.

Khosrowshahi a également souligné les opportunités de croissance dans la publicité, en particulier dans les listes de sponsors et la livraison de produits d'épicerie, qui ont connu des gains substantiels au cours des derniers trimestres.

L'expansion continue d'Uber sur les marchés internationaux, y compris sa récente croissance en Corée du Sud malgré la forte concurrence des acteurs locaux, souligne encore davantage ses ambitions mondiales.

L'entreprise a réussi à conquérir près de 20 % du marché sud-coréen des taxis, avec une augmentation significative du nombre de passagers d'une année sur l'autre.

Cette croissance est soutenue par la stratégie plus large d'Uber qui vise à devenir une super application de transport, offrant une gamme de services à différents niveaux de prix pour augmenter la fidélité et les dépenses des utilisateurs.

Valorisation des actions Uber

Du côté de la valorisation, Uber se négocie actuellement à un multiple EV/EBITDA prévisionnel de 22,8x, reflétant un marché qui reconnaît son potentiel de croissance mais reste prudent quant aux défis à venir.

La récente remontée de l'action, alimentée par de solides résultats au deuxième trimestre et des partenariats stratégiques, suggère qu'il existe encore une marge de hausse, d'autant plus qu'Uber continue d'innover dans le domaine des véhicules autonomes et d'étendre son activité publicitaire, qui contribue désormais à plus d'un milliard de dollars par an.

Alors que les investisseurs digèrent ces évolutions, il est essentiel d’examiner comment elles se reflètent dans l’évolution actuelle du prix de l’action.

Avec des catalyseurs importants à l'horizon, nous nous tournons maintenant vers les graphiques pour analyser les modèles techniques et les indicateurs qui pourraient guider l'évolution des actions d'Uber dans les semaines à venir.

Analyse technique de l'action Uber

L'action d'Uber a connu une hausse rapide, passant de 30 $ à plus de 80 $ entre avril de l'année dernière et mars de cette année.

Le titre a toutefois perdu un peu de sa vigueur depuis.

Source: TradingView

Depuis mars, le prix du baril a connu des sommets plus bas et des creux plus bas, ce qui indique une tendance à la baisse à moyen terme.

De plus, l'action fait face à une résistance importante au-dessus de 74,5 $ depuis mai.

Par conséquent, les investisseurs optimistes sur l’action doivent attendre qu’elle clôture hebdomadairement au-dessus de 74,5 $ avant d’ouvrir une nouvelle position longue.

Les traders qui ont une vision baissière de l'action peuvent initier une position courte aux niveaux actuels proches de 71,5 $ avec un stop loss de 75,1 $.

Si la dynamique baissière s'intensifie, le titre pourrait à nouveau descendre en dessous de 60 $, niveau où l'on pourrait réaliser des bénéfices.