L'action AMC se rapproche du prix de revient : acheter ou vendre ?

Le cours de l'action d'AMC Entertainment (AMC) a évolué latéralement au cours des derniers mois, alors que les inquiétudes concernant ses échéances à venir et les tendances du box-office persistent. Il est bloqué à 5 $ depuis mai, où il se trouvait ces derniers mois. Il reste à environ 109 % de son point le plus bas de cette année.

AMC est à la traîne par rapport à Cinemark

Le cours de l'action AMC a chuté de plus de 58 % par rapport à son plus haut niveau de cette année. Le bond initial s'est produit en mai, lorsque les actions des mèmes ont bondi après le retour de Roaring Kitty sur les plateformes de médias sociaux comme X.

L'action a évolué de manière latérale au cours des derniers mois, les investisseurs se concentrant sur les résultats financiers de la société et son énorme endettement. Ses performances ont été inférieures à celles de Cinemark, l'autre grande société de cinéma.

L'action de Cinemark a grimpé à 29 dollars, en hausse de plus de 117 % par rapport à son point le plus bas de l'année, ce qui en fait l'une des entreprises les plus performantes du secteur. Elle a également atteint son point le plus élevé depuis février 2020, ce qui signifie qu'elle a récupéré toutes les pertes subies pendant la pandémie de Covid-19. Elle est également devenue une entreprise plus importante qu'AMC avec une capitalisation boursière de plus de 3 milliards de dollars.

L'une des principales préoccupations des investisseurs d'AMC est la dilution continue de la société, qui est supérieure à celle de Cinemark. Les données montrent que le nombre total d'actions en circulation de Cinemark est passé de plus de 117 millions en 2020 à 122,3 millions aujourd'hui.

D'autre part, AMC a été l'une des entreprises les plus dilutives de Wall Street, puisque le nombre d'actions en circulation est passé de plus de 5,96 millions en 2020 à 361 millions. Cela signifie que les actions ont bondi de plus de 5 000 % au cours des dernières années.

AMC a continué de diluer ses actionnaires cette année. La société a levé plus de 124 millions de dollars par le biais d'offres d'actions alors que son cours de bourse a grimpé en flèche, et les analystes s'attendent à ce que cette tendance se poursuive dans les années à venir.

Le dernier rapport trimestriel montre que la société devra effectuer des paiements substantiels au titre des contrats de location-exploitation dans les années à venir. Elle dispose de plus de 894 millions de dollars en 2025, 831 millions de dollars en 2026, 766 millions de dollars en 2027 et 680 millions de dollars l'année suivante. Au total, la société a plus de 4,25 milliards de dollars de dettes de location.

Le passif le plus important est la trésorerie qui arrive à échéance en 2026, lorsque les 2,6 milliards de dollars de trésorerie de la société arriveront à échéance. Cependant, côté positif, la société a négocié son financement pour reporter ces paiements à 2029 et 2030.

Il s’agit d’une décision importante puisque l’entreprise dispose désormais de plus de marge de manœuvre pour gérer ses finances au cours des prochaines années.

Le box-office se redresse modestement

L'action d'AMC Entertainment a réagi aux tendances actuelles du box-office. Des données récentes montrent que Vice-Versa a généré plus de 652 millions de dollars de ventes nationales, suivi de Deadpool & Wolverine, qui a généré 621 millions de dollars.

Moi, moche et méchant 4 a rapporté 360 millions de dollars, tandis que Dune, Twisters, Godzilla x Kong et Kung Fu Panda ont rapporté plus de 193 millions de dollars. Ces chiffres montrent que l'industrie connaît une reprise constante et que les gens sont toujours intéressés par les films.

Les résultats les plus récents ont montré que les revenus d'AMC ont chuté de 1,03 milliard de dollars au deuxième trimestre, contre 1,3 milliard de dollars au cours de la même période en 2023. Pour le premier semestre, ses revenus ont chuté à 1,9 milliard de dollars. Cette baisse des revenus s'est produite dans ses principales divisions comme les entrées et la restauration.

AMC a également enregistré de lourdes pertes, avec une perte nette de 32,8 millions de dollars, contre un bénéfice précédent de plus de 8,6 millions de dollars.

Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires d'AMC Entertainment s'élèvera à 1,28 milliard de dollars, contre 1,29 milliard de dollars pour la même période en 2023. En outre, les analystes s'attendent à ce que sa perte par action soit de 13 cents, un renversement par rapport au bénéfice de 0,08 dollar réalisé l'année dernière. Pour l'année, le chiffre d'affaires devrait s'élever à 4,58 milliards de dollars, suivi de 5,17 milliards de dollars l'année prochaine.

Prévisions du cours de l'action AMC

Le graphique journalier montre que le cours de l'action AMC Entertainment a évolué latéralement au cours des derniers mois. En conséquence, l'action s'est consolidée sur les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 jours.

L'ATR (Average True Range) a continué de baisser, signe que la volatilité a diminué. De plus, l'indicateur d'accumulation et de distribution a continué de baisser.

Plus important encore, l'action a formé un motif graphique en triangle symétrique, qui se rapproche du niveau de confluence. Ce triangle se rapproche du niveau de confluence, ce qui signifie qu'un mouvement important est attendu prochainement.

On ne sait pas encore s'il s'agira d'un mouvement de hausse ou de baisse important. À ce stade, les prochains niveaux de support et de résistance à surveiller seront à 4 $ et 6 $. Un croisement au-dessus du modèle en triangle indiquera davantage de gains.