L'action Nikola : un potentiel millionnaire ou un autre Fisker ?

Nikola Corp (NASDAQ : NKLA) amène les investisseurs à se demander si elle pourrait suivre Tesla Inc (NASDAQ : TSLA) dans la création de richesses substantielles ou si elle est sur une voie similaire à celle de Fisker Inc, qui a succombé aux pressions de l'industrie et a déclaré faillite en juin.

Les premiers investisseurs de Tesla ont réalisé des gains significatifs grâce à son avantage de premier entrant sur le marché des véhicules électriques (VE).

En revanche, Fisker a dû faire face à une baisse de la demande et n’a pas réussi à maintenir sa stabilité financière.

Alors, où se situe Nikola ?

Nikola brûle de l'argent comme s'il n'y avait pas de lendemain

Nikola est actuellement confronté à des difficultés financières qui pourraient mettre en difficulté ses investisseurs.

Récemment, la société a procédé à un fractionnement inversé de ses actions à raison de 1 pour 30 afin de maintenir sa cotation à la Bourse du Nasdaq, un signal d'alarme signalant une faiblesse potentielle.

Le taux de consommation de trésorerie de Nikola est alarmant, avec un flux de trésorerie opérationnel d'environ -459 millions de dollars au cours de l'année écoulée.

À la fin du deuxième trimestre financier, la société ne disposait que d'un quart de million de dollars en liquidités et équivalents de trésorerie, tandis que sa dette à long terme et ses passifs de location-financement dépassaient 266 000 dollars.

En outre, Nikola a émis plusieurs obligations convertibles qui, une fois converties en actions ordinaires, gonfleront encore davantage son nombre d'actions.

Le mois dernier, Nikola a émis une autre obligation convertible, levant 80 millions de dollars de produit brut, et prévoit d'émettre 80 millions de dollars supplémentaires d'obligations convertibles en attendant l'approbation des actionnaires.

En 2023, la rémunération en actions de la société s'élevait à 75,4 millions de dollars.

Bien que la direction prévoit une réduction à environ 30 millions de dollars en 2024, cela représente toujours plus de 10 % de la capitalisation boursière actuelle de Nikola.

De plus, Nikola est confrontée à une forte concurrence de la part de Tesla Semi, qui menace d’éclipser ses efforts dans le secteur du camionnage.

Faut-il acheter des actions Nikola en septembre ?

Le bilan de l'entreprise, caractérisé par des promesses excessives et des résultats insuffisants, n'a fait qu'accroître les inquiétudes des investisseurs.

En 2023, Nikola prévoyait 3 500 livraisons de ses véhicules électriques à batterie (BEV) et 2 000 livraisons de ses véhicules électriques à pile à combustible (FCEV), mais n'a réussi à produire que 79 BEV et 35 FCEV.

Les prévisions de revenus ont également chuté de manière drastique, l'entreprise n'ayant généré que 36 millions de dollars l'année dernière, soit une forte baisse par rapport aux 1,41 milliard de dollars prévus.

Il y a cependant une lueur d’espoir. Nikola a annoncé une augmentation de 80 % des livraisons de ses camions à pile à combustible à hydrogène pour 2024, ce qui a contribué à une multiplication par quatre du chiffre d’affaires, à 31,3 millions de dollars au cours de son dernier trimestre.

Cette amélioration a conduit Wall Street à maintenir une note de « surpondération » sur l’action Nikola, avec un objectif de cours moyen de 16,80 dollars.

Les investisseurs doivent faire preuve de prudence. Même si les performances récentes montrent des signes de reprise, quelques trimestres solides ne sont pas nécessairement le signe d'une tendance durable.

Une rechute des performances financières pourrait entraîner de nouvelles baisses du cours de l'action de Nikola.