Lightspeed Commerce (LSPD) reçoit un objectif de cours de 20 $ et une note d’achat de Benchmark

Benchmark a commencé à couvrir Lightspeed Commerce Inc (NYSE : LSPD) avec une note d’achat et un objectif de cours de 20 $, ce qui représente un potentiel de hausse de plus de 50 % par rapport au cours actuel de son action de 12,85 $, à la clôture de lundi.

L’analyste Mark Palmer souligne les importantes perspectives de croissance de Lightspeed, notamment à la lumière de l’accent mis récemment par l’entreprise sur l’amélioration de la rentabilité et la croissance organique.

Les perspectives positives de Palmer sont en grande partie attribuées à la forte croissance des revenus basés sur les transactions de Lightspeed au cours des derniers trimestres.

L’entreprise, qui propose des technologies de point de vente (POS), de commerce électronique et de paiement basées sur le cloud, a connu un succès croissant auprès des détaillants et des restaurants.

Palmer anticipe un rebond de la croissance des revenus basés sur les abonnements, alimenté par l’accent renouvelé de Lightspeed sur ce segment.

Retour du fondateur chez Lightspeed

Un facteur essentiel contribuant à ces prévisions optimistes est le retour du fondateur Dax Dasilva au poste de PDG en février 2024.

Dasilva, qui a dirigé l’entreprise depuis sa création en 2005 jusqu’en février 2022, a réorienté la stratégie de l’entreprise vers l’amélioration de la rentabilité et la réduction de la dépendance aux fusions et acquisitions à grande échelle.

La stratégie actuelle met l’accent sur la croissance organique et l’élargissement de l’adoption de la plateforme de paiement et de point de vente intégrée de Lightspeed.

Résultats du premier trimestre 2025 de Lightspeed

Dans son dernier rapport trimestriel sur les résultats pour le premier trimestre de l’exercice 2025, Lightspeed a affiché un chiffre d’affaires total de 266,1 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 27 % d’une année sur l’autre et dépasse les projections de la société.

La société a réalisé un EBITDA ajusté positif de 10,2 millions de dollars, dépassant les 7 millions de dollars prévus et montrant un redressement significatif par rapport à une perte de 7,0 millions de dollars au même trimestre de l’année précédente.

La perte nette s’est également améliorée pour atteindre 35,0 millions de dollars.

Les revenus basés sur les transactions ont augmenté de 44 % sur un an pour atteindre 174,1 millions de dollars.

De plus, le volume brut des paiements (GPV) en pourcentage du volume brut des transactions (GTV) est passé de 22 % l’année précédente à 36 %, ce qui indique une plus grande adoption des paiements Lightspeed.

Le revenu moyen par utilisateur (ARPU) a augmenté de 31 % d’une année sur l’autre pour atteindre environ 502 $, reflétant une vente incitative réussie et une concentration sur les clients à GTV élevé.

Les avancées opérationnelles comprenaient le lancement de nouvelles fonctionnalités telles qu’un programme de fidélité omnicanal, des outils de gestion des stocks améliorés et des améliorations photo alimentées par l’IA pour le commerce électronique.

La société a également racheté environ 2,7 millions d’actions pour environ 40 millions de dollars, témoignant de la confiance dans ses actions.

Perspectives de Lightspeed pour le deuxième trimestre

Pour l’avenir, Lightspeed prévoit un chiffre d’affaires compris entre 270 et 275 millions de dollars pour le deuxième trimestre, avec un EBITDA ajusté qui devrait être d’environ 12 millions de dollars.

Pour l’ensemble de l’exercice, la société prévoit une croissance du chiffre d’affaires d’au moins 20 % et un EBITDA ajusté minimum de 45 millions de dollars.

Ces projections suggèrent une croissance continue et une voie vers la rentabilité.

Toutefois, les défis incluent un paysage concurrentiel avec les fournisseurs de points de vente traditionnels et les nouveaux entrants basés sur le cloud, ainsi que des facteurs macroéconomiques tels que les tendances de dépenses de consommation et les conditions économiques mondiales.

Malgré ces vents contraires, la solide position de trésorerie de Lightspeed, soit 673,9 millions de dollars, et l’absence de dette constituent une solide réserve de trésorerie.

Évaluation des actions LSPD

Du point de vue de la valorisation, l’action se négocie à un multiple valeur d’entreprise/ventes inférieur de 1,30 par rapport à certains pairs, peut-être en raison de ses marges d’exploitation plus faibles.

Cependant, avec l’amélioration des finances et une concentration stratégique sur les domaines à forte croissance, l’action peut être sous-évaluée, présentant un potentiel pour les investisseurs recherchant une exposition au marché des solutions de point de vente et de paiement.

Avec ses fondamentaux solides, son leadership stratégique et ses perspectives de marché favorables, Lightspeed Commerce est positionné pour une croissance prometteuse.

Les efforts déployés par l’entreprise pour améliorer sa rentabilité et stimuler son expansion organique en font une opportunité d’investissement remarquable.

Dans la phase suivante de l’analyse, l’examen des aspects techniques de l’action fournira des informations supplémentaires sur sa trajectoire de prix et son potentiel d’investissement.

Analyse technique de l’action LSPD

Après une tendance à la baisse prolongée qui l’a vu passer de plus de 120 $ à moins de 20 $, l’action de Lightspeed Commerce évolue dans une fourchette étroite de 12 à 18 $ depuis le début de 2023.

Source: TradingView

Actuellement, l’action se négocie à l’extrémité inférieure de cette fourchette et en dessous de ses principales moyennes mobiles sur 100 et 200 jours, indiquant une faiblesse.

Compte tenu de cela, les investisseurs qui ont une vision haussière de l’action, comme les analystes de Benchmark, peuvent soit attendre qu’elle clôture au-dessus de sa moyenne mobile sur 100 jours pour indiquer un changement de dynamique, soit initier une petite position ici avec un stop loss en dessous du récent creux à 11,65 $.

Les traders qui sont baissiers sur l’action et souhaitent initier de nouvelles positions courtes peuvent le faire lors d’un rebond à des niveaux proches de 14,2 $ avec un stop loss à 15,7 $.

Si l’action casse définitivement en dessous de sa fourchette à long terme, elle peut chuter jusqu’à 9,4 $, où l’on peut prendre des bénéfices.