Voici pourquoi le prix d'Avalanche (AVAX) présente un risque élevé

Le prix d'Avalanche (AVAX) a évolué latéralement ce mois-ci, car il a continué à sous-performer d'autres crypto-monnaies comme Tron, Toncoin, Bitcoin et Mantra. Il s'échangeait à 23,63 $, en baisse de plus de 63 % par rapport à son point le plus élevé de cette année, ce qui lui donne une valorisation de plus de 9,5 milliards de dollars.

Perte de parts de marché

Avalanche, un réseau de couche 1 similaire à Ethereum, Solana et Sui. Son objectif est de donner aux développeurs la possibilité de créer des applications décentralisées (dApps) grâce à ses vitesses plus rapides et à ses faibles coûts de transaction.

Cependant, certains signes montrent qu'Avalanche perd des parts de marché au profit des réseaux de couche 1 comme Sui et des blockchains de couche 2 comme Arbitrum et Base, le réseau blockchain lancé par Coinbase.

Données de DeFi Llama montre qu'Avalanche possède 405 dApps dans ses écosystèmes et une valeur totale bloquée de plus de 905 millions de dollars. C'est la 7e plus grande chaîne du secteur et elle est désormais plus petite qu'Arbitrum et Base, qui ont respectivement plus de 2,4 milliards de dollars et 1,6 milliard de dollars. La croissance de Base a été plus phénoménale depuis son lancement il y a un an.

D'autres données montrent qu'Avalanche compte plus de 26 000 adresses actives, contre plus d'un million il y a quelques années. Cela signifie que le réseau perd de son élan auprès des utilisateurs.

Plus important encore, le volume des stablecoins dans l’écosystème a continué de baisser. Après avoir culminé à plus de 4,3 milliards de dollars en 2022, le montant est tombé à 2,1 milliards de dollars.

En revanche, le montant des stablecoins de Tron a bondi à 60 milliards de dollars, tandis que celui d'Ethereum a grimpé à plus de 83 milliards de dollars.

Les stablecoins sont des actifs importants dans toute blockchain en raison de leur part de marché croissante dans les paiements.

Une blockchain comme Tron gère plus de 40 milliards de dollars en stablecoins chaque jour, soit plus que d'autres sociétés populaires comme Visa et Mastercard. Les analystes estiment que les stablecoins continueront à jouer un rôle important dans le secteur des services financiers à l'avenir.

Avalanche DEX et pièces mèmes

Parallèlement, Avalanche a également perdu des parts de marché dans le secteur des échanges décentralisés (DEX). Les réseaux DEX de sa blockchain ont traité des transactions d'une valeur de plus de 2,3 milliards de dollars en juillet, soit moins que d'autres blockchains comme Ethereum, Arbitrum, Base, Solana et BNB Smart Chain.

Le même phénomène s'est produit en août, le réseau ayant traité 2,7 milliards de dollars. Le volume d'Arbitrum était de 21,23 milliards de dollars, tandis que Base en a traité 16 milliards. Depuis le début du mois, Avalanche a traité 1,2 milliard de dollars, soit moins que les autres principaux réseaux de couche 1 et de couche 2.

Les plus grands réseaux DEX d'Avalanche sont Trader Joe, Pharaoh Exchange, Dexalot, Woofi, Dodo et GMX. Trader Joe a géré 346 millions de dollars au cours des sept derniers jours, tandis que les autres ont chacun moins de 60 millions de dollars.

DEX est un élément important de l'industrie de la blockchain en raison du volume qu'il gère et des frais potentiels.

En attendant, Avalanche n'a aucune part de marché dans l'industrie des pièces mèmes, qui est désormais dominée par Solana, Ethereum et Tron. Les jetons Pump.fun de Solana ont accumulé plus de 500 millions de dollars de capitalisation boursière, tandis que SunPump de Tron a également dépassé la valorisation de 550 millions de dollars. Ces écosystèmes ont généré des millions de dollars de frais.

Avalanche collecte une somme d'argent minuscule en frais par rapport aux autres blockchains. Selon DeFi Llama, elle n'a généré que 20 800 $ de frais au cours des dernières 24 heures, contre plus de 5 millions de dollars en décembre de l'année dernière.

Déblocage et dilution des jetons Avalanche

De plus, le réseau a encore des millions de jetons verrouillés, ce qui signifie que d'autres déblocages de jetons sont à venir. Le déblocage de jetons le plus récent a eu lieu en août, lorsque 9,54 millions de jetons AVAX ont été libérés. Ces déblocages ont lieu tous les deux ou trois mois, la plupart d'entre eux étant destinés à l'équipe, suivis des partenaires stratégiques, de la fondation et du largage aérien.

Avalanche dispose d'une offre en circulation de 405 millions de jetons contre une offre maximale de 715 millions, ce qui signifie que les détenteurs doivent s'attendre à des dilutions jusqu'en juillet 2030.

La dilution est un enjeu majeur pour Avalanche, car de nombreux investisseurs l'achètent pour son rendement de jalonnement de 7 %. Cependant, une combinaison de frais de réseau en baisse et de plus de jetons dans les pools de jalonnement signifie que les récompenses continueront de baisser. Les données de Staking Rewards montrent que la récompense de jalonnement a connu une forte tendance à la baisse, passant à 7,90 %, contre près de 8 % en août.

Analyse des prix des avalanches

Le prix de l'AVAX a sous-performé le marché après avoir formé un croisement mortel le 17 juin, alors que les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 200 et 50 jours ont effectué un croisement baissier. Dans l'analyse de l'action des prix, ce modèle est l'un des signes les plus baissiers du marché.

Le jeton est resté en dessous de toutes les moyennes mobiles et du point de retracement de Fibonacci à 61,8 %. Par conséquent, le chemin de moindre résistance pour le prix de l'Avalanche est à la baisse, le prochain point à surveiller étant à 17,37 $, son plus bas niveau du 15 août.

Cependant, le seul espoir pour la cryptomonnaie est que Bitcoin bénéficie de plus d'afflux d'ETF, ce qui signifie qu'elle pourrait bientôt rebondir. Si cela se produit, d'autres altcoins comme Avalanche et Solana pourraient faire un retour en force.