Ce que la baisse des taux de la Fed signifie pour les entreprises de GNL comme Cheniere Energy

Cheniere Energy Inc. (NYSE : LNG) a vu son action augmenter de plus de 15 % au cours des trois derniers mois, et le PDG de la société, Jack Fusco, s'attend à ce que cette tendance à la hausse se poursuive, grâce à la récente baisse des taux de la Réserve fédérale américaine, la première en quatre ans.

En tant qu’entreprise à forte intensité de capital impliquée dans la construction et l’exploitation de terminaux de gaz naturel liquéfié (GNL), Cheniere s’appuie fortement sur le financement par emprunt, qui bénéficie considérablement de taux d’intérêt plus bas.

Avec un rendement de dividende proche de 1,0 %, l'action de Cheniere devient encore plus attrayante pour les investisseurs à la recherche de rendements totaux sains, en particulier dans un environnement de baisse des taux.

L'action Cheniere devrait bénéficier de la baisse des taux de la Fed

La banque centrale américaine a pris une mesure agressive pour assouplir sa politique monétaire, en abaissant son taux d'intérêt directeur de 50 points de base.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a également fait allusion à une nouvelle réduction de 50 points de base avant la fin de 2024.

C’est une nouvelle particulièrement bonne pour Cheniere Energy, qui a investi 45 milliards de dollars dans deux grands sites de GNL, dont 25 milliards financés par la dette.

Des taux plus bas réduisent le coût du service de cette dette, offrant un soulagement financier et soutenant la croissance future, a expliqué Fusco lors de la conférence Gastech.

En outre, les baisses de taux visent généralement à stimuler l’activité économique, ce qui conduit souvent à une augmentation de la demande énergétique, y compris de gaz naturel.

Ce facteur macroéconomique renforce encore les perspectives de Cheniere dans un environnement de taux d’intérêt plus bas.

Jefferies voit une hausse des actions de GNL à 220 $

L'action de Cheniere a surperformé ces derniers mois, stimulée par une forte baisse des prix du gaz naturel, qui sont passés de 4,18 $ à moins de 2,00 $ fin août.

Cependant, Fusco estime que la croissance de l’entreprise ne fait que commencer.

Il a souligné que 1,5 billion de dollars sont investis à l’échelle mondiale dans les infrastructures de gaz naturel, dont plus de la moitié est déjà en construction.

Cet investissement mondial massif souligne le potentiel à long terme de la demande en GNL.

Wall Street partage l'optimisme de Fusco. Sam Burwell, analyste chez Jefferies, a récemment réitéré sa recommandation d'achat sur Cheniere Energy, fixant un objectif de cours de 220 dollars au cours des 12 prochains mois, soit une hausse de 21 % par rapport aux niveaux actuels.

Malgré des revenus inférieurs aux estimations au cours du dernier trimestre, le bénéfice par action ajusté de Cheniere a dépassé les attentes, renforçant encore la confiance des investisseurs.

L'engagement de Cheniere à racheter ses actions pour augmenter la valeur actionnariale est un autre facteur qui stimule le sentiment haussier.

Ceci, combiné aux solides résultats financiers de la société et à son potentiel futur, renforce les perspectives positives de l'action.

Alors que la Réserve fédérale est sur le point de continuer à baisser les taux d'intérêt et que la demande mondiale de GNL est sur le point d'augmenter, Cheniere Energy semble bien positionnée pour une croissance future, ce qui en fait un choix convaincant pour les investisseurs recherchant une exposition au secteur de l'énergie dans un environnement de baisse des taux favorable.