L’action Gilead Sciences s’approche de son plus haut historique : acheter ou vendre ?

Le cours de l’action Gilead Sciences (GILD) a connu une remontée en force cette année, aidée par de bons résultats et un récent accord de 40 millions de dollars avec les autorités américaines. Il a progressé pendant deux semaines consécutives, atteignant un sommet de 84 dollars, son plus haut niveau depuis janvier et quelques points en dessous de son record historique de 89 dollars.

Leader du marché du VIH

Gilead Sciences est une société pharmaceutique de premier plan avec une capitalisation boursière de plus de 104 milliards de dollars et un chiffre d’affaires annuel de plus de 27 milliards de dollars, contre 22 milliards de dollars il y a quelques années.

L’entreprise est connue pour son expérience et son expertise dans le secteur du VIH. Bien que le VIH ne fasse plus la une des journaux, il s’agit toujours d’une maladie courante qui touche plus de 1,2 million de patients. Plus de 30 000 personnes contractent la maladie chaque année.

Gilead a développé de nombreux traitements pour soigner les patients atteints du VIH. Parmi les plus connus, on trouve Truvada, Sunlenca, Odefsey et Biktarvy.

L’un des principaux défis de l’entreprise est que la plupart de ses médicaments contre le VIH arrivent à expiration aux États-Unis et dans l’Union européenne, ce qui entraînera une augmentation du nombre de médicaments génériques. Le brevet de Descovy expirera en 2026 en Europe et en 2031 aux États-Unis, tandis que celui de Complera expirera respectivement en 2026 et 2025 dans ces deux pays.

Le VIH est une activité importante pour Gilead Sciences. Au cours du dernier exercice, la division a réalisé plus de 18,1 milliards de dollars sur un chiffre d’affaires de 27 milliards de dollars. La majeure partie de ces revenus provient des États-Unis, où elle vend ses médicaments à un prix très élevé.

Biktarvy, son médicament le plus important, a rapporté 11 milliards de dollars en 2023. Un approvisionnement de 30 jours coûte entre 3 500 et 4 000 dollars, ce qui signifie que les clients sans assurance peuvent payer 42 000 dollars par an. Les brevets de Biktarvy expireront en 2033.

Gilead Sciences est également un acteur majeur dans d’autres maladies comme l’hépatite virale, où il propose des médicaments comme Epclusa, Vemlidy, Hervoni et Viread. Il est également spécialiste de l’oncologie avec des médicaments comme Yescarta, Trodelvy et Tecartus.

Ces divisions sont nettement plus petites que son activité VIH. Sa division oncologie a rapporté 2,9 milliards de dollars en 2023, tandis que sa division maladies du foie a généré 2,7 milliards de dollars. Plus tôt cette année, la société a acquis CymaBay Therapeutics pour dynamiser son activité hépatique.

GILD continue de grandir

Les derniers résultats financiers de Gilead Sciences ont montré que son chiffre d’affaires a atteint plus de 6,9 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 6,599 milliards de dollars pour la même période l’an dernier. Son chiffre d’affaires semestriel est passé de 12,9 milliards de dollars à 13,6 milliards de dollars.

Comme lors des autres périodes, ce chiffre d’affaires a été porté par l’activité VIH, qui a généré plus de 4,7 milliards de dollars de ventes. Elle a été suivie par les activités oncologiques et hépatiques.

Gilead, comme d’autres entreprises du secteur pharmaceutique, est une société très rentable. Ses bénéfices trimestriels ont atteint 1,6 milliard de dollars.

Gilead s’attend à ce que ses activités continuent de bien se porter cette année. La société prévoit que son chiffre d’affaires annuel se situera entre 27,1 et 27,5 milliards de dollars, tandis que son BPA dilué non GAAP se situera entre 3,6 et 3,90 dollars.

Dans le cadre de sa stratégie de croissance, la société a récemment dévoilé le lénacapavir, un médicament qui réduit les infections par le VIH de 96 % par rapport aux autres traitements. Ce point est important car le médicament sera injecté deux fois par an et est plus efficace que le Truvada, qui se prend une fois par jour. Les analystes estiment que le lénacapavir représente une opportunité de 4 milliards de dollars pour l’entreprise.

Selon Yahoo Finance , les analystes de Gilead Sciences s’attendent à ce que son chiffre d’affaires atteigne 27,95 $ en 2025 tandis que son bénéfice par action grimpera à 7,18 $.

On ne sait toutefois pas si la société a encore un potentiel de croissance à partir de maintenant. L’estimation moyenne des investisseurs pour l’action est de 82,33 $, soit moins que les 83,90 $ actuels.

Les analystes de Cantor Fitzgerald, Truist et Needham ont une note neutre sur l’action tandis que Piper Sandler et RBC ont des notes de surpondération et de performance sectorielle.

Gilead a un rendement de dividende à terme de 3,7 %, un ratio de distribution de 64 % et a augmenté ses versements depuis plus de 8 ans.

Analyse des actions de Gilead Sciences

Action Gilead Sciences | Graphique par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action GILD a connu une forte reprise après ses résultats sur le lénacapavir . Il a dépassé le point de résistance clé à 83,22 $, son plus haut niveau en décembre 2022 et en janvier de cette année.

Gilead a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 semaines. De plus, l’indicateur MACD a dépassé le point neutre et se trouve à son plus haut niveau en avril de l’année dernière. L’indice de force relative (RSI) a bondi au point de surachat à 69, son plus haut niveau depuis janvier 2023.

Par conséquent, les perspectives à court terme pour Gilead sont haussières, le prochain point à surveiller étant à 89 $, son point le plus élevé en juin 2015. Ce prix est environ 6,55 $ au-dessus du niveau actuel. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquerait une nouvelle hausse, le prochain objectif étant à 100 $.