Les marchés asiatiques saluent la première baisse des taux de la Fed depuis plus de 4 ans

Les marchés boursiers asiatiques ont progressé jeudi, les investisseurs réagissant à la décision de la Réserve fédérale de mettre en œuvre une baisse de taux plus importante que prévu de 50 points de base dans le but d'éviter une éventuelle récession aux États-Unis.

Cette décision marque un tournant important dans la politique monétaire américaine, et les marchés mondiaux ont réagi avec des réactions mitigées.

Les principaux indices affichent des gains en Asie

L'indice Nikkei 225 de Tokyo a mené la charge, gagnant 2,5% pour clôturer à 37 284,43 points.

L'indice Hang Seng de Hong Kong a également enregistré une hausse de 1%, terminant la journée à 17 840,93, tandis que l'indice composite de Shanghai a progressé de 0,8% à 2 738,19.

L'indice Taiex de Taiwan a suivi le mouvement, grimpant de 1%. En revanche, le Kospi de Corée du Sud a résisté à la tendance, perdant 0,3% pour clôturer à 2 566,65 points, ce qui en fait le seul indice asiatique majeur à enregistrer des pertes.

Le marché boursier indien a atteint des sommets records, le Nifty ayant augmenté de 0,68% à 25 551,65 et le Sensex ayant grimpé de 0,71% à 83 542,65.

Les analystes attribuent la hausse en Inde à l'intérêt accru des investisseurs étrangers et aux attentes de nouvelles baisses des taux par la Banque de réserve de l'Inde.

Le mouvement à la hausse sur les marchés asiatiques reflète l'optimisme selon lequel la baisse agressive des taux de la Fed apportera un soulagement à une économie mondiale aux prises avec les conséquences d'une politique monétaire plus stricte face à une inflation croissante.

La baisse des taux de la Fed marque une nouvelle phase de la politique monétaire

La réduction d'un demi-point de pourcentage du taux des fonds fédéraux par la Réserve fédérale est la première depuis plus de quatre ans.

Cette décision intervient alors que l’inflation aux États-Unis a diminué par rapport à son pic d’il y a deux ans et que la Fed concentre son attention sur la stabilisation du marché du travail et de l’économie en général.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a expliqué la raison de cette décision :

Bien que la baisse des taux ait été largement anticipée par les marchés, l'ampleur de la réduction a surpris certains investisseurs.

La réaction de Wall Street à la décision de la Fed a été relativement modérée, le S&P 500 ayant chuté de 0,3 %, le Dow Jones Industrial Average ayant chuté de 0,2 % et le Nasdaq Composite ayant perdu 0,3 %.

Le nombre d'investisseurs étrangers en Asie du Sud-Est devrait augmenter dans les mois à venir

Les analystes ont émis des points de vue divergents sur la stratégie de la Fed et son impact sur les marchés.

Thomas Mathews de Capital Economics a noté que la réaction du marché à la baisse des taux a été modérée, affirmant :

D’autres sont plus optimistes quant aux effets à long terme, notamment sur les marchés émergents.

« Nous nous attendons à ce que les flux vers les marchés émergents reprennent après la baisse des taux de la Fed », a déclaré l'expert du marché Ajay Bagga.

Il a souligné que l'Inde et l'Asie du Sud-Est devraient bénéficier considérablement de cette réduction, les flux d'investisseurs institutionnels étrangers (FII) étant susceptibles d'augmenter dans les mois à venir.

Bagga a également prédit que d'autres banques centrales, y compris la Reserve Bank of India (RBI), pourraient suivre l'exemple, notant :

Des réunions de la Banque du Japon et de la Banque d'Angleterre sont attendues

Alors que la décision de la Réserve fédérale a fait la une des journaux, les investisseurs surveillent également de près la préparation de la Banque du Japon (BOJ) et de la Banque d'Angleterre (BOE) pour leurs propres réunions de politique monétaire.

Aucune des deux banques centrales ne devrait apporter de changements immédiats à ses taux, mais les experts du marché suggèrent que le ton de leurs communications pourrait donner des indices sur les orientations futures de leur politique.

Stephen Innes de SPI Asset Management a commenté le paysage mondial des banques centrales en déclarant :

Cette évolution est surveillée de près car d’autres banques centrales pourraient envisager d’adopter des approches similaires.

Les prix de l'or et des obligations augmentent alors que les investisseurs recherchent des valeurs refuges

Alors que les marchés digéraient la baisse des taux de la Fed, d’autres classes d’actifs ont connu des mouvements notables.

Les prix de l'or ont poursuivi leur hausse, les investisseurs recherchant la sécurité dans un contexte d'incertitude mondiale.

Les rendements des bons du Trésor ont également connu des fluctuations, le rendement du Trésor à 10 ans passant de 3,65 % à 3,70 % mardi soir, et le rendement à deux ans augmentant légèrement de 3,60 % à 3,62 %.

Certains analystes estiment que la baisse des taux pourrait contribuer à stimuler les cours des actions à long terme en réduisant les coûts d’emprunt des entreprises et en encourageant les investissements.

D'autres mettent toutefois en garde contre le fait que les actions de la Fed pourraient signaler des inquiétudes sous-jacentes quant à la solidité de l'économie américaine.

Les marchés mondiaux du pétrole et des devises restent volatils

Les cours du pétrole brut ont légèrement baissé. Le brut de référence américain a perdu 20 cents, s'échangeant à 69,68 dollars le baril, tandis que le Brent, la référence mondiale, a reculé de 22 cents à 73,43 dollars le baril.

Les marchés des devises ont également réagi à la décision de la Fed, le dollar augmentant face au yen à 143,37 contre 142,29, tandis que l'euro glissait à 1,1101 dollar contre 1,1120 dollar.

Ces fluctuations reflètent l’incertitude persistante des investisseurs quant aux perspectives économiques générales et aux implications de la baisse des taux de la Fed sur le commerce et l’investissement mondiaux.