Actions Applied Materials : les principaux niveaux AMAT à surveiller

Le cours de l'action d'Applied Materials (AMAT) a bien performé cette année, grâce aux investissements continus dans l'intelligence artificielle. Il a augmenté d'environ 18,57 %, surpassant certaines des plus grandes sociétés de semi-conducteurs comme Intel, AMD et Texas Instrument.

Applied Materials est une entreprise de puces électroniques de premier plan

Applied Materials est une société leader dans le domaine des semi-conducteurs, mais elle n'est pas aussi connue que des marques populaires comme Intel, Nvidia et AMD.

Pourtant, sa technologie joue un rôle important dans toutes les formes de technologie d'aujourd'hui. Elle est un acteur de premier plan dans des domaines tels que le dépôt de couches atomiques, la planarisation chimico-mécanique, le traitement thermique rapide et l'épitaxie.

Ces technologies sont utilisées par presque toutes les entreprises du secteur des semi-conducteurs, notamment Intel, Samsung, Micron et SK Hynix.

Elle est également impliquée dans d'autres domaines tels que le conseil en fabrication, les logiciels d'automatisation, les services technologiques et les programmes d'assurance de la chaîne d'approvisionnement grâce à ses services mondiaux appliqués.

En outre, Applied Materials est présent dans le secteur de l’affichage, où il fabrique des produits utilisés pour fabriquer des écrans LCD, OLED et d’autres technologies d’affichage pour les téléviseurs, les téléphones et les PC.

En conséquence, l’étendue de ses services a contribué à accroître considérablement ses revenus au cours des dernières années. Le chiffre d’affaires total est passé de plus de 14,6 milliards de dollars en 2019 à plus de 26 milliards de dollars au cours du dernier exercice.

La majeure partie de cette croissance s'est faite de manière organique, l'entreprise ayant évité de faire de grosses acquisitions par le passé. Son dernier rachat a eu lieu en 2020, lorsqu'elle a dépensé 3,5 milliards de dollars pour acheter Kokusai Electric.

Cette croissance est due à une forte demande pour les technologies clés. La technologie la plus récente est l'intelligence artificielle, qui a généré une forte demande pour les produits d'AMAT.

L'AMAT connaît une croissance constante

Les derniers résultats financiers montrent que l'activité d'Applied Materials continue de croître. Les revenus ont augmenté de 5% pour atteindre 6,78 milliards de dollars.

L'essentiel de cette croissance - 4,9 milliards de dollars - provient de la division des systèmes de semi-conducteurs, notamment de ses solutions de fonderie et de logique. Toutefois, la marge opérationnelle de cette division a légèrement baissé à 34,8 % au cours du trimestre.

Elle a été suivie par son activité de services mondiaux, dont le chiffre d'affaires et la marge d'exploitation ont atteint respectivement 1,58 milliard de dollars et 29,6 %.

En outre, son activité d’affichage a généré 251 millions de dollars de revenus et une marge opérationnelle de 6,4 %.

L'entreprise a également revu à la hausse ses prévisions pour le trimestre en cours et pour cette année. Les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires trimestriel s'élève à 6,95 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,4 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. Pour l'ensemble de l'année, le chiffre d'affaires devrait s'élever à 27,05 milliards de dollars. Historiquement, Applied Materials a souvent fait mieux que ce que les analystes attendaient.

Risques potentiels à venir

Applied Materials est confrontée à certains risques. Tout d’abord, certains signes indiquent que les investissements dans l’IA commenceront à ralentir dans les mois à venir. L’un des principaux problèmes est que les entreprises ont augmenté leurs dépenses en IA à un moment où la demande et les cas d’utilisation ne progressent pas aussi rapidement, comme l’a noté Goldman Sachs.

Nous avons vu cette situation se produire pendant la pandémie de Covid-19. Alors que la pénurie de semi-conducteurs s’intensifiait, des entreprises comme Texas Instrument et Analog Devices ont réagi en augmentant leur production, mais elles se sont retrouvées avec des stocks substantiels.

Ce point de vue a été confirmé par les analystes de Mizuho et de Citi, qui ont averti que le secteur pourrait connaître des difficultés en raison de la baisse de la demande. Atif Malik, un analyste de Citi, qui a abaissé l'objectif de l'action AMAT de 10 % à 217 $, a déclaré:

Du côté positif, Applied Materials n'est pas aussi cher que d'autres fabricants de puces électroniques. Son ratio cours/bénéfice est de 22,7 et son ratio cours/bénéfice prévisionnel de 22,54, ce qui est inférieur à la médiane du secteur de 23,6 et 24,18.

Analyse des actions d'Applied Materials

Graphique AMAT par TradingView

Sur le graphique journalier, nous voyons que le cours de l'action AMAT a culminé à 255 $ en juillet, puis est retombé sous les 200 $. Il a formé un modèle à double fond à 172 $ et oscille autour de la moyenne mobile sur 200 jours. Cependant, il est passé sous la moyenne mobile sur 50 jours et se situe entre le point de retracement de Fibonacci de 38,2 % et 23,6 %.

Par conséquent, à ce stade, les perspectives du titre sont neutres, les points clés à surveiller étant à 212 $ et 172 $. Une chute en dessous de 172 $ invaliderait le modèle de double fond et indiquerait une nouvelle baisse. Un mouvement au-dessus de 212 $ indiquerait davantage de gains car il confirmerait la thèse du double fond.