Citi revoit à la hausse Ciena à « Acheter » avec un objectif de 68 $ : quel est le meilleur moment pour investir ?

Ciena Corp (NYSE : CIEN) a vu son action augmenter d'environ 4 % lors des échanges avant bourse le 23 septembre après que les analystes de Citi ont révisé à la hausse la note de l'action, passant de Vendre à Acheter.

Citi a également augmenté considérablement l'objectif de prix de 44 $ à 68 $, indiquant un potentiel de hausse d'environ 30,48 % par rapport aux niveaux de prix actuels.

Les analystes de Citi estiment que les problèmes prolongés d'excès de stocks et de faible demande dans les secteurs des télécommunications et du câble commencent à s'estomper.

Ils prévoient que ce changement entraînera un retour à une croissance à un chiffre moyen à élevé pour Ciena au cours de l'exercice 2025.

Bank of America dégrade la note de l'action Ciena

Tous les analystes ne partagent pas cette vision optimiste.

Plus tôt ce mois-ci, le 5 septembre, Bank of America a abaissé la note de Ciena de Buy à Neutral tout en maintenant un objectif de prix de 59 $.

L'analyste Tal Liani a exprimé ses inquiétudes quant aux risques potentiels pesant sur les estimations de bénéfices de la société.

Malgré les commentaires positifs de la direction lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats, les chiffres sous-jacents semblent faibles.

Par exemple, les revenus du troisième trimestre, bien que supérieurs aux estimations de Street, ont diminué de 12 % par rapport à l’année précédente.

En outre, les prévisions de croissance du chiffre d'affaires du quatrième trimestre, de -2,6 %, ont été inférieures aux attentes, qui s'établissaient à -0,5 %.

Action Ciena : évolutions récentes

Dans le cadre du développement de l'entreprise, Ciena a annoncé le 4 septembre que son vice-président principal et directeur financier, James E. Moylan, Jr., prévoyait de prendre sa retraite à compter du 28 août 2025.

Moylan continuera d'occuper le poste de directeur financier jusqu'à ce qu'un successeur soit nommé et contribuera au processus de transition.

L'entreprise a lancé une recherche pour identifier son remplaçant, dans le but d'assurer une transmission harmonieuse des responsabilités.

Ciena a montré des signes de dynamisme dans ses activités principales.

L'entreprise connaît un engagement croissant auprès des fournisseurs de services cloud et une reprise progressive auprès des fournisseurs de services traditionnels.

Selon le président-directeur général Gary Smith, l'accent mis par Ciena sur l'innovation s'aligne bien sur les besoins des clients en matière de création d'infrastructures compatibles avec le cloud et l'IA.

Cet alignement stratégique permet à l’entreprise de gagner des parts de marché et de générer une croissance rentable dans les années à venir.

Résultats du troisième trimestre de Ciena

Au cours de son troisième trimestre fiscal se terminant le 27 juillet, Ciena a déclaré un chiffre d'affaires de 942,3 millions de dollars, dépassant les attentes des analystes de près de 14 millions de dollars, mais reflétant une baisse de 11,8 % par rapport à la même période l'année dernière.

Le bénéfice par action ajusté s'est établi à 0,35 $, en baisse d'environ 40,6 % sur un an, mais dépassant les estimations de 0,09 $.

La marge brute de l'entreprise s'est légèrement améliorée, passant de 42,7 % l'année précédente à 43,7 %, ce qui indique un meilleur contrôle des coûts.

Les revenus des Amériques ont été particulièrement élevés, s’élevant à 718,6 millions de dollars, soit 76,3 % du chiffre d’affaires total.

La société a également procédé à des opérations financières stratégiques au cours du trimestre. Elle a racheté environ 0,6 million d'actions ordinaires pour un prix total de 29 millions de dollars.

Ciena a terminé le trimestre avec des liquidités et des investissements totalisant 1,2 milliard de dollars, offrant ainsi une position de liquidité solide.

Les comptes clients s'élevaient à 899,9 millions de dollars et les stocks totalisaient 937,4 millions de dollars, ce qui comprend les matières premières, les travaux en cours et les produits finis.

Deux clients ont chacun représenté plus de 10 % du chiffre d'affaires de l'entreprise, soit un total de 26,6 %.

Action Ciena : valorisation

En termes de valorisation, Ciena se négocie actuellement à des niveaux que certains analystes trouvent attractifs, notamment compte tenu de ses perspectives de croissance dans le cloud et l'infrastructure d'IA.

Citi a augmenté ses estimations de bénéfice par action pour les exercices 2025 et 2026 de respectivement 5 % et 10 %, invoquant une visibilité accrue et un risque réduit pour les estimations futures.

Les efforts de l’entreprise pour diversifier sa chaîne d’approvisionnement et établir des relations d’approvisionnement directes avec les principaux fournisseurs de composants devraient améliorer l’efficacité des coûts et la stabilité des revenus au fil du temps.

Bien que les indicateurs fondamentaux pointent vers un rebond potentiel pour Ciena, notamment avec la demande croissante des fournisseurs de cloud et du secteur de l'IA, la performance future de l'action dépendra également du sentiment du marché et de facteurs techniques.

Les notes mitigées des analystes et les changements à venir au sein de la direction ajoutent des niveaux de complexité à la décision d’investissement.

Pour obtenir une compréhension plus complète de la trajectoire potentielle de Ciena, il serait prudent d'examiner les graphiques techniques et les tendances du marché qui pourraient influencer le mouvement de l'action.

Alors, explorons les aspects techniques pour évaluer vers où l’action de Ciena pourrait se diriger prochainement.

Action Ciena : les graphiques à court terme suggèrent que les haussiers ont le contrôle

Après avoir atteint son plus haut historique au-dessus de 75 $ fin 2022, l'action de Ciena est entrée dans une tendance baissière prolongée.

Toutefois, cette tendance à la baisse semble prendre fin cette année.

Plus tôt cette année, en mars, l'action a atteint un sommet d'un an à 63,24 $ et bien qu'elle soit tombée à 44 $ peu de temps après, elle a rebondi et se négocie à nouveau au-dessus du niveau de 60 $.

Source: TradingView

Ce mouvement rapide a rendu les indicateurs techniques à court terme haussiers.

Par conséquent, les investisseurs, qui, comme les analystes de Citi, sont optimistes sur l'action, peuvent initier des positions longues aux niveaux actuels proches de 60 $ avec un stoploss en dessous du récent plus bas à 50,67 $.

Si la dynamique haussière à court terme conduit à une tendance haussière sur les graphiques à moyen terme, nous pourrions bientôt voir Ciena atteindre l'objectif de prix de Citi de 68 $.

Les traders qui ont une vision baissière de l'action ont également une entrée à faible risque entre leurs mains en ce moment, mais compte tenu de la dynamique haussière, la transaction pourrait ne pas fonctionner.

Néanmoins, ceux qui souhaitent vendre l'action à découvert peuvent initier une petite position courte aux niveaux actuels avec un stop loss au-dessus du plus haut de mars.

Si la dynamique haussière s'essouffle, le titre peut chuter à près de 50 $ et s'il ne parvient pas à trouver de support à ce niveau, il peut encore glisser jusqu'à près de 44 $, où l'on peut réaliser des bénéfices.