Voici pourquoi les indices chinois A50 et Hang Seng sont en plein essor

Les indices Hang Seng et China A50 ont bondi cette semaine, le marché réagissant au plan de relance du pays. Le China A50, qui suit les plus grandes entreprises chinoises, a atteint 13 273 dollars, son plus haut niveau depuis le 4 août, tandis que le Hang Seng de Hong Kong a atteint 20 633 dollars de Hong Kong, son plus haut niveau depuis avril de l'année dernière.

Espoirs de relance de la Chine

Les actions chinoises ont connu leur meilleure semaine depuis plus de 15 ans, les investisseurs ayant salué les dernières mesures prises par le gouvernement et la banque centrale.

Dans un communiqué publié plus tôt cette semaine, la banque centrale a annoncé qu'elle modifierait les exigences de réserves obligatoires des banques. Cette mesure permettrait de débloquer plus de 120 milliards de dollars, qui seront utilisés à des fins de prêt.

Dans le même temps, les responsables chinois ont laissé entendre qu'ils fourniraient jusqu'à 145 milliards de dollars de mesures de relance.

Une partie de ces fonds servira à soutenir le marché boursier et immobilier, une mesure que le marché considère comme positive.

Mais tout le monde n'est pas convaincu. Certains analystes estiment que ces mesures ont été prises trop tôt et que leur véritable impact ne se fera sentir qu'après un certain temps. La dette chinoise suscite également des inquiétudes, ce qui explique pourquoi les rendements des obligations d'État ont connu leur plus forte hausse depuis deux ans.

Le plan de relance de la Chine intervient à un moment où la plupart des banques centrales abaissent leurs taux d'intérêt. Aux États-Unis, la Réserve fédérale a réduit ses taux de plus de 0,50 % la semaine dernière et a laissé entendre que d'autres baisses étaient à venir. La banque centrale de Hong Kong a également abaissé ses taux en raison de l'ancrage de sa monnaie.

De même, d’autres banques comme la Banque centrale européenne (BCE), la Banque d’Angleterre (BoE) et la Banque nationale suisse (BNS) ont réduit leurs taux cette année.

La plupart des actions des indices China A50 et Hang Seng ont rebondi. À Hong Kong, la plus forte hausse a été celle de New World Development, une société immobilière de premier plan dont les actions ont bondi de 20 % après la démission d'Adrain Cheng de son poste de PDG.

Les autres sociétés les plus performantes de l'indice Hang Seng sont Alibaba, dont les actions ont grimpé de plus de 6 %, Galaxy Entertainment, Hansoh Pharmaceutical, HKEX, JD.com et JD Health. Parmi les sociétés à la traîne, on trouve ICBC, WH Group, CK Infrastructure et CNOOC.

En Chine continentale, les principales sociétés en hausse vendredi ont été Baoshan Iron & Steel, CITIC Securities, Kweichow Moutai, Anhui Conch Cement et Inner Mongolia Yili. Toutes ces actions ont bondi de plus de 20 % vendredi.

Les autres principales entreprises chinoises du classement A50 étaient New Life Insurance, China Railway Construction et China Vanke.

Analyse de l'indice Hang Seng

Le graphique journalier montre que l'indice Hang Seng a atteint son niveau plancher à 14 813 dollars plus tôt cette année. Il a rebondi, atteignant un sommet de 20 645 dollars, son plus haut niveau depuis plus d'un an.

L'indice a également formé un croisement doré, les moyennes mobiles sur 200 et 50 jours se croisant. Il a notamment dépassé le point de résistance crucial de 19 712 H$, son plus haut niveau du 20 mai.

Les oscillateurs tels que l'indice de force relative (RSI) et le MACD ont également évolué à la hausse, ce qui indique une dynamique potentielle. Par conséquent, l'indice continuera probablement à augmenter alors que les haussiers visent le prochain niveau clé à 22 705 $, le point le plus élevé de janvier 2023, soit près de 10 % au-dessus du niveau actuel.

Analyse de l'A50 en Chine

Comme l'indice Hang Seng, l'indice chinois A50 a touché le fond à 10 642 plus tôt cette année et a rebondi à 13 273, son point le plus élevé depuis août 2023. Il a transformé l'importante résistance de 12 945 $ en un niveau de résistance et a dépassé les moyennes mobiles de 50 et 100 jours.

De plus, l'indice de force relative a bondi au niveau de surachat de 80. Par conséquent, l'indice A50 continuera probablement à augmenter alors que les acheteurs ciblent le prochain point de résistance à 14 433 $, sa plus haute variation en janvier 2023.

À court terme, cependant, les indices Hang Seng et China A50 pourraient légèrement reculer à mesure que les nouvelles concernant les mesures de relance s'estompent.