L'action Klaviyo augmente de 3 % après que Benchmark a lancé une couverture avec un PT de 42 $ : devriez-vous acheter ?

Klaviyo Inc. (NYSE : KVYO) a connu un mouvement de prix notable aujourd'hui, grimpant de plus de 3 % pour s'échanger à 35,95 $ lors de la séance du matin.

Cela intervient après que Benchmark a initié une couverture avec une note d'achat et fixé un objectif de prix de 42 $, suggérant une hausse potentielle de 19 % par rapport à sa dernière clôture.

Selon l'analyste de Benchmark Mark Zgutowicz, la plateforme de Klaviyo est bien positionnée pour bénéficier des moteurs clés des secteurs du marché intermédiaire et des entreprises.

Le courtier estime que la force de Klaviyo réside dans sa capacité à unifier divers composants de la pile technologique marketing, notamment le courrier électronique, les SMS, le CDP et l'IA/ML, ce qui améliore l'engagement des clients et le retour sur investissement publicitaire.

Action Klaviyo : une solide performance trimestrielle dope le cours

Klaviyo a connu une année riche en événements jusqu'à présent, l'action ayant déjà augmenté de près de 27 %, surperformant le gain de 28 % du S&P 500.

Cette tendance à la hausse a été renforcée par ses solides résultats du deuxième trimestre, qui ont vu la société dépasser les estimations de bénéfices et réviser à la hausse ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année.

Klaviyo a signalé une croissance de son chiffre d'affaires de 35 % d'une année sur l'autre au deuxième trimestre, atteignant 222,2 millions de dollars, et a généré un flux de trésorerie d'exploitation de 41 millions de dollars.

Le flux de trésorerie disponible de la société, de 37 millions de dollars, indique une solide santé financière, soutenue par son solde de trésorerie de 790 millions de dollars.

La direction de Klaviyo a attribué ces résultats à un nombre record de nouveaux clients ARR nets de 50 000 $ et à une expansion internationale, où les revenus ont augmenté de près de 40 %.

Les performances de Klaviyo au deuxième trimestre ont conduit plusieurs analystes à revoir leur position à la hausse, notamment KeyBanc, qui a déplacé l'action à Overweight avec un objectif de cours de 33 $.

Au cours du deuxième trimestre, Klaviyo a ajouté près de 2 400 clients avec un ARR de plus de 50 000 $, ce qui représente une augmentation de 64 % par rapport à l'année précédente.

Action Klaviyo : le nombre de clients ARR de 50 000 $ augmente régulièrement

La société a également relevé ses prévisions de revenus pour l'exercice 2024 à 910-918 millions de dollars, témoignant de sa confiance dans sa capacité à maintenir une forte croissance.

En examinant de plus près les fondamentaux commerciaux de Klaviyo, la société a capitalisé sur sa plateforme basée sur l'IA pour se différencier dans l'espace hautement concurrentiel de l'automatisation du marketing.

L'intégration des données clients sur plusieurs points de contact, tels que les e-mails, les SMS et les outils de campagne basés sur l'IA, offre aux clients une solution simplifiée qui rivalise avec des concurrents plus importants comme HubSpot et Salesforce.

Cela a été un facteur clé pour attirer des clients à plus forte valeur ajoutée, le nombre de clients ARR de 50 000 $ augmentant régulièrement.

De plus, les marges brutes de Klaviyo ont augmenté à 79 %, reflétant une efficacité opérationnelle améliorée.

Valorisation coûteuse par rapport aux pairs

L'action se négocie à près de neuf fois les revenus futurs et à 65 fois les bénéfices futurs, ce qui la rend relativement chère par rapport à ses pairs.

Toutefois, son taux de croissance impressionnant et sa génération de trésorerie constante justifient dans une certaine mesure une valorisation premium.

Le partenariat stratégique de Klaviyo avec Shopify, qui détient une participation de 15 %, ajoute une couche de potentiel de croissance, d'autant plus que les deux sociétés continuent d'élargir leur clientèle.

Le ratio cours/ventes de Klaviyo, actuellement au sommet de sa fourchette historique, a conduit certains à affirmer que l'action se négocie avec une décote par rapport à son potentiel de croissance.

Barclays, par exemple, a reclassé Klaviyo en juin, invoquant une sous-évaluation par rapport à ses pairs dans le secteur SaaS.

Avec une croissance du chiffre d'affaires estimée à 25 % d'une année sur l'autre en 2025, les indicateurs prospectifs de Klaviyo semblent favorables, notamment compte tenu de son empreinte internationale croissante et de l'élargissement de sa clientèle.

La capacité de Klaviyo à innover et à intégrer l’IA et l’apprentissage automatique dans sa plateforme continue de stimuler la demande.

L'introduction par l'entreprise de nouvelles fonctionnalités d'IA, telles que Flows AI, a encore renforcé son avantage concurrentiel en automatisant les flux de travail des campagnes et en améliorant l'engagement des clients.

Cette concentration sur le développement de produits, ainsi que son approche axée sur les données, positionnent Klaviyo dans une bonne position pour conquérir des parts de marché dans un espace de marketing numérique en évolution rapide.

Avec la dynamique récente de Klaviyo alimentée par de solides bénéfices, le soutien des analystes et une innovation continue, il est clair que l'entreprise fait des progrès impressionnants.

La question est désormais de savoir si cette tendance à la hausse est durable à court terme, d’autant plus que l’action se rapproche de ses nouveaux sommets.

Pour obtenir des informations plus approfondies sur les mouvements de prix potentiels et identifier les principaux niveaux de support et de résistance, il est important d'examiner de plus près l'évolution des indicateurs techniques.

Voyons ce que les graphiques ont à dire sur la trajectoire du cours de l'action de Klaviyo.

Action Klaviyo : les haussiers reviennent aux commandes

Klaviyo a fait ses débuts en tant que société publique en septembre de l'année dernière et son action a atteint son plus haut niveau historique à 39,47 $ le jour même de la cotation.

Cependant, la société est entrée peu après dans une phase baissière lente et régulière qui a duré jusqu'au début du mois d'août, avant que la société ne publie ses résultats du deuxième trimestre.

Source: TradingView

Après la publication des résultats du deuxième trimestre, l'action a connu une forte hausse, et la hausse depuis lors l'a ramenée à des niveaux supérieurs à 35 $ actuellement.

Compte tenu de cette dynamique à la hausse, les investisseurs optimistes quant à la société peuvent initier des positions longues aux niveaux actuels avec un stop loss suiveur inférieur à la moyenne mobile sur 100 jours de l'action.

Les traders qui ont une vision baissière de l’action doivent s’abstenir d’ouvrir des positions courtes aux niveaux actuels.

Ils ne peuvent envisager d'ouvrir une position courte que si l'action affiche une clôture quotidienne inférieure à son récent plus bas proche de 29,9 $ ou à sa moyenne mobile sur 100 jours.