Prévisions des prix du minerai de fer : la hausse pourrait être de courte durée

Les prix du minerai de fer ont bondi lundi, les principales villes chinoises ayant emboîté le pas au gouvernement fédéral. Après le plan de relance massif annoncé la semaine dernière par la banque centrale, les autorités de trois grandes villes ont assoupli les restrictions à l'achat de logements. Cette mesure a renforcé l'optimisme quant à la demande pour cet ingrédient clé de la fabrication de l'acier, même si les inquiétudes concernant le secteur industriel du pays persistent.

Les grandes villes suivent les traces de la PBoC

Il y a une semaine, le prix du minerai de fer était tombé à son plus bas niveau depuis mai 2023. Cependant, en réaction au plan de relance annoncé par la Banque populaire de Chine (PBoC), le métal industriel a depuis augmenté de près de 25 %. Lundi matin, il a bondi de plus de 10 % pour atteindre les niveaux de la mi-juillet. Cette décision fait suite à la décision de trois grandes villes du pays d'assouplir les règles sur les achats de logements.

La semaine dernière, le gouvernement chinois a annoncé un plan de relance de grande envergure, qui comprend une baisse de 0,5 % des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires existants et une réduction de 25 % à 15 % des apports minimums pour les résidences secondaires.

Les grandes villes du pays ont suivi cette tendance en dévoilant des mesures destinées à renforcer le sentiment d'achat de logements. Dimanche, un avis du gouvernement de Guangzhou a indiqué que toutes les restrictions sur l'achat de logements seraient supprimées à partir de lundi. Avant cette annonce, les familles migrantes devaient avoir une assurance sociale ou payer des impôts pendant six mois avant de pouvoir acheter deux logements. De plus, une personne seule dans cette catégorie était limitée à un appartement.

Le gouvernement de Shenzhen a également assoupli les restrictions sur les achats de logements, autorisant désormais les acheteurs intéressés à posséder un appartement supplémentaire dans certains quartiers. Auparavant, les familles locales et les personnes seules ne pouvaient posséder respectivement que deux et un logement. En outre, les familles migrantes avec au moins deux enfants sont désormais autorisées à acheter deux logements, contre un seul auparavant.

De même, le gouvernement de Shanghai a annoncé la réduction de la période de paiement des impôts de trois à un an. L'administration de la ville a également réduit le taux d'apport personnel pour les premiers logements à 15% et pour les résidences secondaires à 25% à compter de mardi.

La municipalité de Pékin envisagerait également d'assouplir les restrictions sur l'achat de logements dans certains quartiers. Ces mesures positives devraient stimuler les ventes de biens immobiliers dans la région. Par conséquent, les investisseurs sont optimistes quant à la forte demande de minerai de fer, l'ingrédient essentiel à la fabrication de l'acier.

Avant la crise immobilière qui a duré plusieurs années, le secteur contribuait à plus d'un quart du PIB du pays. Par la suite, l'indice SGX TSI du minerai de fer a atteint son plus haut niveau historique en mai 2021 à 233 dollars la tonne.

Hausse des cours des actions

Avec la hausse des prix du minerai de fer, les actions de la NMDC ont augmenté de plus de 4 % lundi pour atteindre leur plus haut niveau depuis le 1er août. Au moment de la rédaction de cet article, le cours de l'action de cette société, qui est le premier producteur indien de minerai de fer, était de 244,91 roupies.

Dans le même temps, l'action du groupe BHP a évolué dans le vert pour la sixième séance consécutive, à des niveaux enregistrés pour la dernière fois fin mai, à 46,19 dollars australiens. Le cours de l'action Rio Tinto a également atteint un sommet intraday de 130,98 AUD, un niveau observé pour la dernière fois fin mai. Rio Tinto, premier producteur mondial de minerai de fer, a vu le cours de son action bondir de plus de 22 % depuis début septembre, lorsqu'il était tombé à son plus bas niveau en un an.

Analyse des prix du minerai de fer

Le graphique journalier montre que le prix du minerai de fer a atteint un plancher à 89,80 $ ce mois-ci, alors que les inquiétudes concernant l'économie mondiale persistaient.

Il a ensuite rebondi jusqu'au niveau actuel de 111,15 $, son plus haut niveau depuis le 5 juillet. Il a maintenant dépassé le niveau de support important de 98,05 $, son plus bas niveau en avril de cette année et en mai de l'année dernière.

Le minerai de fer a également dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours, ce qui signifie que les taureaux ont le contrôle pour le moment.

Cependant, le minerai de fer a également formé un schéma de graphique en tête et épaules, un signe baissier populaire. Par conséquent, il est probable que ce rebond soit de courte durée, ce qui signifie qu'il pourrait reprendre la tendance à la baisse. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 90 $, son point le plus bas ce mois-ci.