Le cours de l'action du Groupe CAVA s'envole : davantage de hausse ?

Le cours de l'action CAVA Group (CAVA) tourne à plein régime, ce qui en fait l'une des entreprises les plus performantes des États-Unis. Elle a bondi de plus de 194 % cette année, devançant Nvidia et MicroStrategy, qui ont augmenté de 152 % et 180 % cette année.

CAVA Group est un perturbateur de la restauration

Il y a quelques années, le groupe CAVA était encore peu connu. Il s'agit aujourd'hui d'une chaîne de restaurants en pleine croissance qui cherche à reproduire le succès de Chipotle Mexican Grill.

CAVA espère y parvenir en se concentrant sur l’industrie alimentaire méditerranéenne, de plus en plus populaire aux États-Unis.

Ses revenus ont connu de bons résultats au cours des dernières années, passant de 500 millions de dollars en 2021 à plus de 845 millions de dollars au cours des douze derniers mois.

Cette croissance est due au fait que l'entreprise a augmenté ses investissements dans l'ouverture de magasins dans le pays. Par exemple, elle a augmenté le nombre de magasins de 18 au deuxième trimestre. Par rapport à d'autres entreprises, elle augmente le nombre de ses magasins sans subir de pertes substantielles.

Les derniers résultats trimestriels ont montré que les affaires de CAVA se portaient bien. Le chiffre d'affaires a augmenté de 35,2 % pour atteindre 231,4 millions de dollars, ce qui est également supérieur aux 171 millions de dollars réalisés au premier trimestre. Cela signifie que sa croissance s'accélère.

Les résultats ont également révélé que la croissance des ventes de ses mêmes restaurants était de 14,4 %, soit plus que celle d'autres entreprises similaires.

Plus important encore, comme Chipotle, CAVA Group enregistre également une augmentation des ventes en ligne, car de plus en plus d'Américains adoptent des plateformes comme Uber Eats, Grubhub et DoorDash. Son mix de revenus numériques s'élève à 35,8 %.

Le groupe CAVA réalise également des bénéfices pendant sa phase de croissance. Son bénéfice net au cours du dernier trimestre s'est élevé à 19,7 millions de dollars, un chiffre supérieur aux 13,3 millions de dollars réalisés sur l'ensemble de l'année 2023.

Lire la suite: Analyse du cours de l'action Cava Group: est-ce le prochain Chipotle ?

La croissance va se poursuivre

Les analystes estiment que le groupe CAVA a encore de la marge de croissance dans les années à venir. En outre, l'entreprise ne compte que 341 magasins aux États-Unis. En revanche, Chipotle en compte plus de 3 495 dans le pays. McDonald's compte plus de 14 000 employés dans le pays, tandis que Chick-fil-A en compte plus de 3 000. Starbucks compte 6 500 magasins aux États-Unis.

Ces chiffres signifient que CAVA n’a pas encore effleuré la surface de son chemin de croissance aux États-Unis seulement.

Certains analystes estiment qu’une solution pourrait être que CAVA franchise ses activités, une démarche qui l’aiderait à croître plus rapidement.

C'est en se concentrant sur ce modèle que la plupart des restaurants sont devenus des géants, comme McDonald's, Starbucks, Chick-fil-A et Taco Bell.

Le modèle de franchise est avantageux pour les franchisés car il leur permet de développer leur activité et de percevoir des commissions régulières. Il n'est toutefois pas certain que le groupe CAVA adopte ce modèle à l'avenir. Il pourrait plutôt décider de suivre le modèle commercial de Chipotle, qui consiste à créer des magasins en propre.

Lire la suite: Voici pourquoi le cours de l'action du groupe CAVA monte en flèche

Les inquiétudes en matière de valorisation demeurent

L’un des principaux défis pour le groupe CAVA est qu’il est devenu l’une des entreprises les plus chères du secteur, une prime due à la comparaison avec Chipotle, une entreprise qui présente également des indicateurs de valorisation substantiels.

CAVA Group a une capitalisation boursière de plus de 14 milliards de dollars, ce qui est considérable pour une entreprise qui devrait générer 935 millions de dollars de bénéfices cette année et 1,13 milliard de dollars l'année prochaine. Ce chiffre signifie que CAVA a un ratio cours/ventes de 16, supérieur à celui d'autres entreprises comme Domino's, Wingstop et Chipotle.

La valorisation de CAVA signifie que Wall Street évalue ses restaurants à plus de 41 millions de dollars chacun. D'un autre côté, chaque restaurant Chipotle est évalué à environ 20 millions de dollars, tandis que les restaurants McDonald's sont évalués à plus de 5,6 millions de dollars.

Ces chiffres signifient donc que la direction devra continuer à bien exécuter ses tâches pour justifier la valorisation.

Le prochain événement majeur aura lieu le 22 novembre, lors de la publication des résultats financiers de l'entreprise. Les analystes s'attendent à ce que les chiffres révèlent que son chiffre d'affaires a augmenté à 231 millions de dollars, tandis que son chiffre d'affaires annuel a bondi de 32 % à 231 millions de dollars au cours du dernier trimestre.

Analyse des actions du Groupe CAVA

Le graphique journalier montre que le cours de l'action CAVA a bien évolué au cours des derniers mois. Il est passé du plus bas de l'année dernière de 28,85 $ au niveau actuel de 126 $. Il est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles tandis que les oscillateurs ont continué à pointer vers le haut.

Le titre devrait donc probablement poursuivre sa hausse, un mouvement qui se confirmera s'il dépasse le sommet historique de 131,58 $. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 150 $.

Ce qui est clair, cependant, c'est que la croissance des actions de CAVA ne sera pas linéaire, ce qui signifie qu'elle pourrait connaître une certaine volatilité à court terme. Par exemple, l'action de Chipotle a reculé de plus de 40 % entre septembre 2021 et juin 2022. Avant cela, elle avait chuté de 67 % entre août 2025 et son plus bas niveau en 2018 en raison de la crise d'E.coli. Par conséquent, un repli n'est pas à exclure dans les mois ou les années à venir.