L'action de Duckhorn grimpe de 100 % alors que Butterfly Equity valorise la société vinicole à 1,95 milliard de dollars

Duckhorn Portfolio Inc (NYSE : NAPA) a progressé de plus de 100 % ce matin après que Butterfly Equity a annoncé qu'il achèterait la société de vins de luxe pour environ 1,95 milliard de dollars.

L'accord entièrement en espèces valorise chaque action de NAPA à 11 $, soit une forte augmentation par rapport à leur clôture précédente de 5,40 $.

Duckhorn sera retiré de la Bourse de New York et fonctionnera comme une société privée une fois la transaction annoncée finalisée.

Butterfly Equity a accepté une période de « go-shop » de 45 jours pendant laquelle Duckhorn Portfolio peut rechercher de meilleures propositions, selon le communiqué de presse de lundi.

L'action Duckhorn a maintenant récupéré le prix auquel elle a commencé l'année 2024.

L'action Duckhorn est également en hausse grâce à de solides résultats au quatrième trimestre

Butterfly Equity apporte des « ressources améliorées » qui permettront à Duckhorn Portfolio de « s'appuyer sur nos bases solides et d'étendre davantage nos opérations », selon sa directrice générale Deirdre Mahlan.

La société basée en Californie s'attend à ce que l'opération soit conclue au cours du dernier trimestre 2024, à condition qu'elle remplisse les conditions de clôture habituelles, y compris les approbations des actionnaires et des autorités réglementaires.

Dans le communiqué de presse, Vishal Patel de Butterfly a qualifié NAPA de « meilleur portefeuille » car il possède également les « fondamentaux les plus solides du secteur ». La société de capital-investissement a choisi Kirkland & Ellis comme conseiller juridique pour la transaction.

Lundi également, Duckhorn Portfolio a publié ses résultats financiers pour le quatrième trimestre, qui ont dépassé les estimations de Street.

La société a réalisé un bénéfice ajusté de 14 cents par action sur un chiffre d'affaires de 107,4 millions de dollars. Les analystes tablaient, à titre de comparaison, sur un bénéfice de 10 cents par action et de 106,55 millions de dollars.

Notez que les actions Duckhorn ne versent actuellement pas de dividendes.

NAPA est bien positionnée pour sa croissance future

Duckhorn a également amélioré sa marge d'EBITDA ajustée de 300 points de base à 37,2 % au quatrième trimestre.

Le portefeuille de vignobles est bien positionné pour une « croissance et une rentabilité solides » dans les années à venir, en particulier après l'acquisition de Sonoma-Cutrer au quatrième trimestre, a déclaré le PDG Mahlan aux investisseurs dans un communiqué de presse publié aujourd'hui.

Suite à l'annonce de Butterfly Equity, NAPA a toutefois décidé de ne pas organiser sa conférence téléphonique sur les résultats lundi (7 ^octobre ).

L'action Duckhorn a été une déception pour ses actionnaires depuis le début de cette année, mais la valorisation premium qu'elle a obtenue auprès de Butterfly Equity laisse entrevoir une fin heureuse pour ceux qui investissent actuellement dans NAPA.

À l'approche de la journée d'aujourd'hui, Wall Street avait un consensus sur la note de « surpondération » des actions de Duckhorn Portfolio.

L'objectif de cours moyen était de 9,0 $, un niveau qu'ils ont déjà dépassé suite à la proposition de rachat et à la publication des résultats du quatrième trimestre lundi.